港股反弹但成交仅934亿港元 以存量资金轮动为主

7月21日，港股大盘探底回升，在部分科技、生物医药权重股拉升的带动下，恒指上升1.3%或218点，收报17,635点；恒生科技指数升2.1%或74点，收报3,610点。升势下大市成交额仅934亿港元，显示交投以存量资金轮动为主，港股通净流入37亿港元。

盘面上，资讯科技、医疗保健、公用事业涨幅靠前。

科网巨头美团（3690 HK）、腾讯（700 HK）分别上升3.2%、2.5%。

CXO板块涨幅靠前，康龙化成（3759 HK）受业绩盈喜提振涨超7%，药明生物（2269 HK）、泰格医药（3347 HK）均涨近4%。

央行于昨日下调7天逆回购操作利率和7月LPR10个基点，释放进一步加强逆周期调节的信号。一方面美联储大概率9月开启降息，国内外货币政策差预期收敛，打开中国央行降息空间；另一方面，二季度经济增长数据偏弱，稳增长压力加大，亟需进一步宽货币提振信心。

中泰国际表示，当前恒指下跌继续靠近今年4月下旬指数上攻的支撑点，估值吸引度及沽空比率持续上升，消息面边际利好容易催化港股短期反弹。

但当前“特朗普回归”、“拜登退选”等政治不确定性上升，不利于港股风险偏好改善。日元走强导致套息交易逆转，港股流动性跟随海外风险资产承压。港股后续持续性升势的关键在于更多基本面数据转强。

宏观动态：2024年上半年财政税收收入同比下降5.6%，其中增值税、企业所得税、个人所得税分别同比下滑5.6%、5.5%和5.7%，消费税同比增长6.8%。延续下滑趋势的增值税和所得税为央地共享，央地分配比例基本为评分，而同比增长消费税为中央税种，在地方财政支出不减和化债压力背景下，优化央地事权财权、扩大地方税源的重要性凸显。

7月21日发布的二十届三中全会《决定》明确提出消费税征收环节后移和下划地方，部分税收收入和非税收入的管理权限也将下沉至地方。

行业动态：消费板块，九毛九（9922 HK）发布盈利预警，预期公司上半年净利润同比下跌69.8%。受利润低于预期影响，股价单日下跌10.2%，创一年新低。受餐饮业消费疲弱影响，同业海底捞（6862 HK）自5月中起也持续下滑。

电动车板块，蔚小理分别上涨0.4%-3.8%，华晨中国（1114 HK）上升3.1%。消息面上，乘联会数据显示7月上半月新能源车销量同环比均稳健增长，新能源车渗透率接近50%。

据最新披露信息，巴菲特已经将比亚迪（1211 HK）的持股减至4.94%，未来再减持无需披露。比亚迪年初至今上涨17.4%，相信市场已经消化巴菲特将持续减持的消息。

医药方面，恒生医疗保健指数上涨2.05%，涨幅跑赢恒生指数0.8个百分点。创新药行业龙头石药（1093 HK)、中生（1177 HK)、康方（9926 HK)、君实（1877 HK)、翰森（3692 HK)、信达（1801 HK)上涨1.0%-4.07%。

信达生物宣布，GLP-1受体激动剂玛仕度肽在中国2型糖尿病受试者中开展的III期临床研究(DREAMS-1)达成首要终点和全部关键次要终点，展现出降糖、减重双达标及心血管肾脏代谢指标的综合获益，公司计划近期提交糖尿病适应症上市申请。

在线旅游板块，恒生科技股指数成份股多数上涨，受惠于三中全会要求优化文化服务和文化产品供给机制，构建更有效力的国际传播体系等消息，携程网（9961 HK)上涨5.11%。

光伏板块，昨日信义能源(3868 HK)下跌4.0%。消息面上，公司公布盈警，预计2024年上半年纯利同比下跌25%-35%，因为

(一)电网消纳量限制导致电力销售收入减少；(二)收购新太阳能发电场项目后折旧费用增加；(三)汇兑损失。

加密货币ETF方面，昨日加密货币ETF明显上升，港股现货比特币ETF及以太币ETF分别上涨约5.5%及2.0%。近日比特币及以太币分别由64,000美元及3,400美元上升至68,000美元及3,500水平。

消息面上，上周末特朗普积极展开总统竞选宣传活动，对应“特朗普交易”(Trump-trade)投资概念，增强加密货币市场信心。即使拜登宣布退选，市场信心没受大影响，加密货币仍在高位获得水平。

此外，已倒闭的加密货币交易商Mt. Gox已经偿还约65%债权人的欠款。另一方面，23日美股以太币ETF将上市，或提升港股加密货币ETF投资情绪。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP