封面新闻记者 朱宁
天齐锂业日前发布业绩预告，今年上半年同比转亏，预计亏损48.8亿-55.3亿元，上年同期净利润为64.5亿元。此外，赣锋锂业也发布了业绩预告，其上半年预计亏损7.6亿-12.5亿元，该公司上年同期盈利58.5亿元。以此计算，两家公司合计最高亏损额达67.8亿元。
天齐锂业公告
行业周期因素
影响企业业绩
分季度看，天齐锂业二季度亏损9.8亿-16.3亿元，环比大幅减少，该公司一季度亏损了38.9亿元；赣锋锂业二季度亏损3.2亿-8.1亿元，若扣除非经常性损益，赣锋锂业二季度实现了0.5亿-1.5亿元的盈利。
天齐锂业是以锂为核心的新能源材料企业，业务涵盖锂产业链的关键阶段，包括硬岩型锂矿资源的开发、锂精矿加工销售以及锂化工产品的生产销售。赣锋锂业为锂系列产品供应最齐全的制造商之一，业务涉及上游锂资源、锂化合物、锂电池、锂电池回收等环节。
对于业绩变动原因，两家锂业龙头均提及了产品价格下滑问题。天齐锂业指出，受锂产品市场波动的影响，公司上半年锂产品销售价格较上年同期大幅下降，锂产品毛利大幅下降。
天齐锂业股价走势
赣锋锂业则表示，受锂行业周期下行影响，上半年锂盐及锂电池产品价格持续下跌，虽然产品出货量同比增加，但公司经营业绩同比大幅下降。
海外投资均被卷入
锂资源“国有化”纷争
除产品价格下滑外，天齐锂业与赣锋锂业的业绩都受到了海外投资的影响。
赣锋锂业指出，其上半年持有的金融资产Pilbara Minerals Limited (PLS)股价下跌，产生了较大的公允价值变动损失。PLS为澳洲锂矿生产商，今年一季度，该公司锂辉石精矿产品价格下跌28%，导致其营收环比下降27%至1.92亿澳元。
此外，6月25日，赣锋锂业发布关于控股子公司涉及仲裁事项的公告。记者了解到，此次公告内容涉及到赣锋锂业位于墨西哥的采矿特许权。
赣锋锂业公告
2023年8月，墨西哥矿业总局发出通知，取消赣锋锂业关联公司Bacanora在墨西哥持有的Sonora锂黏土项目(以下简称“Sonora项目”)的9个矿产特许权。该矿产特许权允许Bacanora在墨西哥经营Sonora项目。
收到通知后，赣锋锂业通过其子公司上海赣锋及在墨西哥注册的三家控股子公司（以下简称“墨西哥子公司”）向墨西哥经济部提起行政复议，对上述事宜进行质疑。2023年11月，就墨西哥子公司提起的行政复议，墨西哥经济部作出了维持原墨西哥矿业总局发出的取消矿产特许权的决定。2024年1月，墨西哥子公司向当地的行政司法联邦法院提交行政诉讼申请，要求撤销9个特许权的取消决议，该行政诉讼申请已被受理，目前尚待解决。
此外，天齐锂业重要联营公司智利化工矿业公司(下称SQM)的税务诉讼，导致其确认了约11亿美元的所得税费用，并相应减少净利润约11亿美元。结合SQM一季度已披露的业绩，预计SQM半年度业绩将同比大幅下降，因此天齐锂业对SQM的投资收益也较上年同期大幅下降。
赣锋锂业股价走势
实际上，随着全球各国在新能源领域的持续发力，以锂矿为首的核心矿产资源受到了重点关注，对于锂资源企业海外投资面临的风险，有行业人士表示，锂矿企业一方面在国内加强对开采和开发的管理，做到有序开发；另一方面，在企业走出去的过程中，要考虑最核心的诉求，将观念转变为全球视野，在海外并购资产的过程中，需要遵守当地的法律政策要求。
供需失衡
后续锂资源或将形成底部支撑
受供需失衡影响，国内锂化工产品价格大幅下滑。锂电产业链价格的风向标碳酸锂的价格去年一路下跌，自年初的50万元/吨以上，跌至年末10万元/吨附近，整体跌幅超过八成。
进入2024年，碳酸锂价格继续下探，但跌幅有所收窄，目前碳酸锂价格已处在偏低位震荡。据上海钢联最新数据，7月9日，电池碳酸锂均价报9万元/吨，已较去年同期降超七成。
华泰期货称，展望下半年，预计在全球供需没有显著变化的情况下，碳酸锂市场维持震荡探底过程，过程中价格可能会受短期消息刺激影响，但难改整体趋势。
值得注意的是，现目前价格对于自有矿上游来说，虽仍有利润但已经被大幅压缩，外购以及回收进入亏损状态，若价格进一步下跌，市场逐步交易成本支撑逻辑，则探底过程会有所抵抗，若碳酸锂下跌带动矿价下跌后导致矿端减产，最终或逐步形成底部支撑。
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