练就真本领 私募机构才能避免被“摘牌”

　　昌校宇

　　今年一季度，已有559家私募机构注销，另有36家领“罚单”。大量私募机构或“离场”或被罚，这既是监管“长牙带刺”的直接体现，也是市场优胜劣汰的必然结果。

　　事实上，针对防范化解金融风险，顶层设计和“行动方案”已经明晰。今年《政府工作报告》明确，“稳妥推进一些地方的中小金融机构风险处置”“严厉打击非法金融活动”。证监会主席吴清在十四届全国人大二次会议经济主题记者会上表示：“我们将瞪大眼睛，对问题机构、问题企业强化早期纠正，对各类风险及早处置，对各种违法违规行为露头就打，对重点领域的重大违法行为重点严打。”

　　为推进私募基金行业规范健康发展，监管部门“重拳出击”整顿乱象，风险机构和不良机构加速出局。今年一季度，已有559家私募机构注销，其中，442家被协会注销、111家主动注销、6家则依公告注销。其中，仅2月9日一天就有397家私募机构被协会注销，另有10家机构登记刚一年便“离场”。中基协官网信息显示，被协会注销的私募基金管理人存在受到纪律处分、异常经营及失联等情形。

　　同时，监管部门对于私募机构违规行为也保持“零容忍”。今年一季度，中基协开出122份纪律处分决定书和纪律处分复核决定书，剑指36家私募机构及86名从业人员。“罚单”数量远超去年同期的62份。

　　从受罚私募机构和从业人员的违规行为来看，向投资者承诺保本保收益、挪用基金财产、从事基金业务人员无基金从业资格、虚假报送基金备案信息等是违规“高发区”，甚至还有机构经营管理失控、违规从事借贷活动。而这些私募机构也受到公开谴责、暂停私募产品备案、撤销基金管理人登记等不同程度的处罚。

　　作为多层次资本市场的中坚力量，私募基金行业经过多年快速发展已取得长足进步，机构质量持续提升，法治基础进一步夯实，优胜劣汰、进退有序的常态化进出机制基本形成。笔者认为，接下来，监管部门“扶优限劣”的导向将更加鲜明，私募机构唯有在合规建设、专业能力等方面练就真本领，才能避免被“摘牌”。

　　其一，“合规、诚信、专业、稳健”是私募机构强本强基的“四梁八柱”，也是提升服务实体经济质效的必要条件。私募机构需坚持稳字当头、突出合规至上，自觉担负起合规风控主体责任，将风险管理和内控要求嵌入业务流程，依法依规开展各项经营活动，走高质量发展之路，建一流投资机构。

　　其二，专业能力和可持续的投资业绩是私募机构的安身立命之本。私募机构在强内控、防风险、促合规的基础上，还要扎实练好“内功”，不断提升“专业投研+专业服务”的核心竞争力，努力为投资者创造长期价值。

　　其三，一支规范执业、素质优良的专业化从业人员队伍，是有效发挥私募基金功能作用的根本保障。从业人员需恪守职业道德，不断提升专业素养和业务水平，珍惜执业声誉，自觉抵制各类违法违规行为。

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责任编辑：王旭