记者观察：把握买方市场趋势|理财_新浪财经

转自：中国银行保险报网

□记者胡杨

投资者的需求越来越成为理财机构决策制定的“北极星”。

普益标准监测数据显示，2024年2月，全市场共新发2031款理财产品，环比减少757款，其中271款为开放式产品，平均业绩比较基准为3.27%，环比上涨0.04个百分点；1760款为封闭式产品，平均业绩比较基准为3.31%，环比下跌0.07个百分点。产品发行量环比下降，一定程度上受到春节“假日效应”的影响。2月的产品发行量同上一个小长假（2023年10月）相比，仅相差不到80款。而随着“假日效应”逐渐消退，预计3月产品发行量会有所回升。

除产品发行量与投资者行为更加匹配外，在产品设计方面，投资者配置需求也是理财机构的最主要的考虑因素。最突出的表现是，在内外部环境不确定性增强的背景下，投资者对稳健性、安全性的诉求显著提升，这也使得固收类产品更加占据市场主流。根据《中国银行业理财市场年度报告（2023年）》，截至2023年末，风险等级为二级（中低）及以下的理财产品存续规模为24.87万亿元，占比92.80%，是绝对的“主力军”。而进入2024年，这一情况也在持续。据普益标准监测，从2月发行产品的投资性质来看，固收类产品最多，共有253款；权益类产品次之，共有12款；混合类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有6款。

而随着银行理财的买方市场趋势越发明确，理财机构也重视更深入探索投资者的独特需求，通过加强产品创新和提升投资研究及资产配置能力，致力于开发多样化的产品组合，更好满足客户的个性化需求。而投资者需求的日益多样化，也要求理财机构更加注重客户服务的个性化和专业化，客户服务覆盖售前咨询、售中交流到售后支持全流程，同时不断提升理财经理的专业能力，确保能够提供更加专业的咨询和服务。

据普益标准预计，在居民资产配置需求多元化与银行理财买方市场趋势明确化的背景下，理财机构要做好两件事：一是守好固收基本盘——理财机构的核心客群以稳健、低风险偏好为主，且2023年以来不断降息，存款利率的降低也为理财机构的低风险产品“挤出”了新的客群，因此理财机构需要发挥专长，守好固收基本盘。二是持续布局含权策略——虽然近年来权益市场表现不尽如人意，且银行理财客群的主要偏好不在于此，但长久来看，随着居民财富管理意识提升和投资者教育推动，多元配置的理念将进一步深入普及，对于理财机构而言，资产配置和投研体系建设是未来提升差异化竞争能力的关键，因此尽管短期市场反响不佳，但理财机构仍应持续加强含权投资能力。