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记者 周璐璐
“在A股公司业绩向上弹性偏弱的背景下,市场呈现主题快速轮动特征,结构主线较为清晰,科技板块整体表现突出,能源行业相对抗跌。”回顾2023年A股整体表现,开源证券副总裁、研究所所长孙金钜近日在接受中国证券报记者专访时说。
在孙金钜看来,2024年,海内外积极因素有望先后演绎,推动A股市场企稳回升。除了北向资金有望持续净流入,中长期资金的不断引入同样值得期待。
海内外积极因素增多
随着美联储即将进入降息通道,中国经济稳步复苏,2024年A股市场将面临怎样的宏观环境?
孙金钜乐观预计,2024年,海内外积极因素有望增多。他认为,A股大概率迎来国内政策加码、积极财政扩内需、地方稳步推进化债、美联储降息带来中美利差收窄的宏观环境。
具体而言,孙金钜表示,A股企稳回升的核心驱动力(7.990, -0.11, -1.36%)在于政策组合和内需修复斜率。3%赤字率不再是财政的“硬约束”,稳增长重视程度进一步提升。
孙金钜提示,关注地产和城改实际增量。“从近期各部委表态来看,预计城中村改造、保障房、平急两用基础设施‘三大工程’资金支持力度较大,是2024年投资端的最重要关注点。参考棚改经验,2024年第三季度可能是重要验证期。”
外围因素方面,孙金钜预计,美联储将在2024年进入降息周期。支撑美国经济保持较高韧性的劳动力市场、财政扩张以及居民获得的信贷支撑均出现边际降温的趋势,且两党博弈加剧,预计2024年美债和美元指数进入下行通道,利好A股估值环境修复。
此外,孙金钜还强调中美共振补库。考虑美国库存去化接近尾声,2024年可能会形成中美共振补库,进而强化我国出口链的需求弹性。
外资有望继续稳定流入
资金面上,北向资金2023年呈现先扬后抑格局。对此,孙金钜坦言,这是多种因素交织作用的结果。他说,2023年初北向资金大幅流入与外资预期国内经济会超预期复苏有较大关系。2023年8月以来北向资金持续流出,主要受到美元强势,人民币持续贬值,外资持有A股名义上会受到汇兑损失的冲击,同时也有市场本身疲软导致部分资金跨市场进行套利交易等多重因素影响。
展望2024年,“我们认为北向资金流动会处于相对稳定的状态,出现大幅净流出的概率较小。同时伴随国内经济持续复苏,美联储结束加息,A股市场逐渐转好后,外资有望继续稳定流入。”孙金钜判断。
谈及A股的增量资金,孙金钜认为,除了北向资金有望转为净流入外,中长期资金也值得期待。
“资本市场投资端改革重点在于引入中长期资金,包括汇金、保险资金、社保资金等中长期增量资金入市。”孙金钜称,例如近期中国国新宣布增持中证国新央企科技类指数基金,并将在未来继续增持,取得了较好的市场反馈。新华保险(49.410, 1.41, 2.94%)和中国人寿(39.740, 0.66, 1.69%)发布公告发起设立私募证券投资基金,各自出资250亿元,主要投向权益市场,响应监管引导长期保险资金入市的号召,有望提振资本市场信心。
A股市场有望企稳回升
展望2024年A股市场走势,孙金钜持乐观态度。“国内稳增长政策继续加码、积极财政扩内需、一揽子化债计划稳步推进,2024年经济修复弹性明显增强,A股上市公司的业绩弹性将显著提升,同时美联储在2024年降息有望带来中美利差收窄,海内外一系列积极因素有望推动A股市场企稳回升。”
“考虑到中美将表现出一定的共振补库,消费电子半导体、纺服、制造等领域有望成为库存共振点。”孙金钜判断。
更为重要的是,中央经济工作会议指出“必须把坚持高质量发展作为新时代的硬道理”,同时把以科技创新引领现代化产业体系建设任务放到突出位置,以科技创新推动产业创新,特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业(64.590, -1.69, -2.55%)、新模式、新动能,发展新质生产力。“这意味着2024年在稳增长的前提之下,将着力推动高质量发展。看好科技创新和硬科技主线,包括华为产业链、人形机器人(21.200, -0.01, -0.05%)、消费电子新一轮扩产周期和技术变革带来的材料、设备等投资机会。”孙金钜说。
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责任编辑:王涵
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趋势领涨2025-02-22 07:46:21
在全球开发者先锋大会上,商汤科技联合创始人、首席科学家王晓刚表示,以模仿学习为主的端到端技术面临挑战,一方面高质量场景数据稀缺,驾驶数据质量参差不齐;另一方面模仿学习存在性能瓶颈。他还透露,商汤下一代与世界模型协同交互的端到端自动驾驶方案将在4月车展发布,此外,日日新大模型6.0也将在今年发布。 -
趋势领涨2025-02-22 04:06:31
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趋势领涨2025-02-22 02:07:22
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨2025-02-22 02:06:13
三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨2025-02-22 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
趋势领涨2025-02-22 01:41:19
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨2025-02-22 00:54:15
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:38
所以下周还会有一次回踩,第一支撑10周线,第二支撑15分钟图轮峰线。只要支撑不跌破,那么宽幅震荡完成之后,大盘会继续向上运行。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】