银行“永续债”首批赎回期将至，中国银行宣布赎回400亿元|商业银行_新浪财经

　　来源：华夏时报

　　2024年，商业银行迎“永续债”首批赎回期。

　　近日，中国银行发布赎回权行使公告，将全额赎回2019年发行的400亿元永续债，实际行权日为1月29日。

　　中国债券信息网发布公告显示，15家银行于2019年发行的永续债，按照发行条款，将在2024年迎来赎回权行权日，其中包括五大国有银行，部分股份制银行及多家城商行、农商行，涉及金额近5700亿元。

　　对于银行集中赎回永续债对资本充足率的影响，中国银行研究院研究员杜阳对《华夏时报》记者表示，在实际操作中，商业银行通常会提前申请资本债发行额度，并在赎回前后加强流动性管理，以应对资金流出。

　　近5700亿元永续债将迎赎回

　　近日，中国银行股份有限公司公告，拟于2024年1月29日全额赎回400亿元“19中国银行永续债01”，利率4.50%。

　　2019年1月25日，中国银行成功发行我国商业银行首只永续债，规模400亿元，吸引了境内外的140余家投资者参与认购，全场认购倍数超过2倍，起息日为1月29日，票面利率为4.50%，可提高其一级资本充足率约0.3个百分点。

　　此时，中国人民银行曾发布消息称：“首单无固定期限资本债券的推出，为后续商业银行发行无固定期限资本债券提供了范本，也拓宽了商业银行补充其他一级资本工具渠道。”

　　在首单永续债落地后，其他商业银行也相继跟进，2019年共15家商业银行发行永续债，发行规模共为5696亿元。

　　永续债逐渐成为商业银行补充资本金的重要外部渠道，尤其对于中小银行而言。招商证券固收团队测算，随着永续债迅速扩张，自2021年起，商业银行一级资本充足率保持在11%以上，远高于监管要求的6%。

　　所谓永续债，又称无期债券，理论上是可以永久存续的债券，但与二级资本债类似，永续债也会设置赎回条款。

　　例如，中国银行在2019年期永续债募集说明书中显示，自发行之日起5年后，发行人有权于每年付息日全部或部分赎回本期债券。

　　中信证券首席经济学家明明表示，实际发生永续债不赎回的概率比较低。如果资本充足率承压，且市场条件允许，商业银行可能会选择不赎回永续债，以保持资本的稳定性，但此举可能引发市场对其的信心下降，因为不赎回可能会被市场解读为商业银行资本状况不佳的信号，从而影响商业银行的声誉和资金成本。

　　根据中国债券信息网公告显示，按照发行条款，包括中国银行、工商银行、农业银行、建设银行、交通银行在内的国有大行，以及民生银行、华夏银行、浦发银行、渤海银行、广发银行、台州银行、中信银行、平安银行、威海市商业银行、徽商银行等，共计15家商业银行于2019年发行的永续债，在2024年迎来赎回权行权日。