【财经分析】平台串联场景数字赋能产业投资摆脱“经验依赖”|杭州市_新浪财经

转自：新华财经

新华财经杭州1月4日电（记者吕昂）产业投资因其具有不确定性和非标准化等特点，在投资决策时普遍存在“经验依赖”，被业界视为“尚未被大数据颠覆的领域”。作为国内数字经济发展高地，浙江杭州正探索打造产业投资领域的综合数字平台，通过串联政府、企业、投资机构等海量数据资源和场景，依托算法智能挖掘投资标的，以数字化手段实现投资项目全生命周期管理，让产业投资、招商引资更为智能、精准，有效助力更多优质产业项目落地。

赋能产业投资杭州探索打造数智平台

当前杭州正布局打造智能物联、生物医药、高端装备、新材料和绿色能源五大产业生态圈，形成新质生产力“加速度”。在此过程中，如何通过数字化转型推动产业投资路径更为智能、精准，尤其是国有资本如何提升投资运营质效，成为业内普遍关注的焦点。

作为以实业投资为主的杭州市国有资本投资公司，杭州市实业投资集团有限公司（以下简称“杭实集团”）日前发布“实业智投”数字平台，通过链接政府、企业、投资机构、数据供应商等数据资源和场景，依托算法智能挖掘投资标的，探索以数字化手段实现投资项目全生命周期管理。

据悉，杭实集团目前主动管理基金总规模超300亿元，已构建起覆盖企业全生命周期的VC/PE、并购、p-IPO等多类型投融资服务体系，积累大量投资伙伴和投资数据。此次发布的产业投资数字化平台，则将这些数据智能、合规转化为有价值的数据资产。

杭实集团相关负责人介绍，该平台由投资版图、项目管理、风险预警等模块构成，具有投资情况可视化、投资项目全生命周期流程管理、投资全流程风险预警、投资信息一站式搜索等功能。目前，该平台已涉及87条新兴产业链，通过2万多个标准词纵深覆盖13层产业结构，涵盖全国超2.4亿个市场经营主体。

数字赋能产业投资已在平台试运营期间展现突出表现。例如，借力平台智能推荐算法，杭实集团在投后管理中抓取识别到已投企业“南京百识电子”孵化了“南京宽能半导体”项目，经智能评估前景可观后，通过杭实集团与杭州市萧山区、滨江区联合设立的“中国视谷”产业基金成功投资该项目，规模达112亿元的“杭州宽能半导体”项目随后很快落地杭州临空经济示范区，成为区内首个百亿级项目。

在风险预警方面平台也发挥了关键作用。以“沈阳沈大内窥镜”项目为例，2020年杭实集团以5.5亿元估值对其进行3000万元的投资，原计划以科创板IPO方式退出。但随着科创板政策收紧，原计划存在搁浅风险，而项目利润又无法达到创业板上市标准，并且市场对生物医药产业上市估值在降低。依托产业政策、行业动态等信息对比分析功能，数字平台研判认为内窥镜硬镜行业正处于兼并收购窗口期，并精准推送并购机会，杭实集团随即决定提前以并购方式退出该项目，最终以较高的回报实现国有资产保值增值。

“从实践来看，平台功能应用逐步推动项目发掘从人工为主向智能为主转变，项目研判从传统尽调向智能尽调转变，项目决策和投后管理从依赖经验向流程管理转变，项目落地从低效偶发向精准匹配转变。”杭实集团副董事长、总经理钮健表示，平台建设未来将持续推进以大模型为核心的人工智能场景落地，最终成为“打造生态、赋能行业、创造价值、服务城市”的产业投资数字化平台，推动全行业共建、共享、共赢。

业界热议产业投资如何“破题”数字化转型

就金融行业整体而言，信息化转型不是新鲜事物，数智模型也很早就开始应用在风控领域。但细分到产业投资领域，数字化改造尚处于探索初期。“业内常说，投资人利用互联网、大数据颠覆和改变了很多行业，唯一没有颠覆的就是投资行业本身。业界的信息化和数字化程度相较而言存在不足。”晨哨集团企业融资与并购总监何晓鹏表示。

业内人士认为，产业投资数字化应用发展缓慢，一方面由于投资行为本身存在高风险，投资的不确定性是行业“第一性原理”，投资决策往往依赖不成文的经验甚至是直觉；另一方面，投资过程牵涉的因素复杂，很难套用标准化流程并通过量化呈现。因此，投资行为的数字化改造存在难点，需通过平台模型进行丰富场景的串联、海量数据的积累实现交叉参照。

“投资行业的数字化需要解决专业度的问题。当前的人工智能大模型对投资而言还不够专业，一定程度上似乎‘无所不知’却又‘空口说胡话’，数据信息的获取、整理、判别、分析等都是当下数字化过程中的难题。”新华三集团副总裁刘新民说。

在中移资本投资总监阴衍亮看来，数字赋能产业投资从逻辑层面还有待“破题”。一方面，投资机会往往不来自当前产业，而源于产业突破、创新，既有的数据积累可能存在滞后；另一方面，不少优质投资项目不来自群体认知，而是需要少数个体的差异化洞见。因此，投资领域的数智平台既要持续强化信息收集能力，消除跨行业的“信息差”，同时推动智能模型迭代升级，帮助投资决策者形成差异化的“认知差”，这些会是产业投资数字化平台的发展方向。

业界认为，随着信息化技术以及人工智能大模型的飞速发展，产业投资领域被数字化、智能化渗透改造是大势所趋，数字赋能提升投资行业效率已成为共识。依托平台的数字化能力，串联投资全流程的要素资源进行全方位赋能，是业界的普遍诉求。杭实资管董事长卢洪波建议，产业投资数字化转型要力争“五链融合”，即以创新链链接高能级研发平台，提升科技成果转化能力，以资金链解决企业融资压力，以产业链实现上下游协同整合，以政策链匹配营商环境和产业政策，以人才链储备专家资源协同投资机构进行项目价值判断。

“通过平台数据探寻行业生态的真实需求，而不是概念风口等‘伪需求’，挖掘脚踏实地的市场空间给到参股市场，同时注入资源，提供友好易得的配套环境，这样的数智投资平台能够发挥更大价值。”阴衍亮表示。

编辑：幸骊莎