“中东富豪”出手！国家大基金、“十亿牛散”赵建平这样布局！这一题材正在酝酿大行情？_新浪财经

　　证券市场周刊 | 齐永超

　　11月中下旬，市场呈现一定分化，汽车、科技、医药、房地产、资源股等轮番异动……在此窗口期，一些机构则目标明确，对相关公司给予调研或布局。如“中东富豪”、国家大基金等，纷纷将重点聚焦于科技股中的芯片赛道。而从市场表现来看，不少芯片股正迎来强势上涨。

　　阿布扎比投资局调研芯片股

　　淡水泉、高毅、重阳等也各有所爱

　　据统计，11月以来，部分芯片股行情持续升温，如华岭股份累计上涨了近30%；文一科技涨幅则达到了80%，并创历史新高。此外，通富微电、振芯科技和芯碁微装等其他多只芯片股也在近日纷纷走出上涨行情。

　　在芯片股行情升温背后，多家重量级机构均在关注，如“中东富豪”阿布扎比投资局，其近日即对一家芯片公司“出手”了。据天岳先进近期披露的一项机构调研活动中，阿布扎比投资局的身影就出现在其中。

　　资料显示，天岳先进主营业务为碳化硅半导体材料，公司近期披露的三季报显示，公司前三季度实现营收8.25亿元，同比增长超过2倍。在调研中，公司剧透了对行业未来发展的乐观看法，其表示，碳化硅半导体目前正随着下游电动汽车、光伏新能源、储能等应用领域的蓬勃发展而保持高增长景气度。

　　而在市场整体处于低位阶段，上市公司掀起回购潮之际，天岳先进也加入了回购队列。公司11月17日公告称，实控人提议公司回购股份，回购金额不低于1亿元且不超过2亿元。在芯片公司升温背景下，同时叠加上述相关因素刺激，公司股价迎来低位反弹，如自10月下旬以来，公司股价已累计上涨33%。

　　其他机构也在对芯片股重点关注。如据不完全统计显示，四季度以来，全A市场中有110余家芯片公司获得公募、私募、险资等机构的调研，其中，如中微公司、澜起科技和国芯科技等获关注最高，调研机构家数均超过了百家（见表1）。

　　其中，不乏百亿级、甚至千亿级机构的身影。如淡水泉，参与调研了微导纳米、国芯科技和中微公司等20余家芯片公司；高毅参与调研了微导纳米、中微公司和晶盛机电等10余家。微导纳米等部分公司更是获得了两家机构的共同关注。此外，重阳投资也调研了广立微、韦尔股份和晶晨股份等10余家。

　　近年来，芯片以及产业链国产替代提速，相关上市公司的研发布局也在提速。从调研内容来看，机构聚焦的关键词就包括芯片“新品上量”、“加速推进应用”等。

　　如在调研中，澜起科技表示，从2024年开始，公司的几个新产品将逐步上量，并且由于这些新产品都是澜起自研产品，均有望实现较高毛利率水平；乐鑫科技称，2024年将会是新品发布大年，目前内部多款新产品都已接近流片（试生产）阶段；炬芯科技表示，将推出最新一代升级为CPU+DSP+NPU三核异构的高端AI音频芯片ATS286X，预计在2024年开始Sample（试样）。

　　产业利好驱动渐增

　　多条逻辑线发力

　　在外资、内资机构关注下，芯片赛道在近期迎来多个行业利好事件驱动。如10月27日，由华为、哈尔滨工业大学申请的“一种基于硅和金刚石的三维集成芯片的混合键合方法”专利公布。该发明涉及一种基于硅和金刚石的三维集成芯片的混合键合方法。金刚石被认为是第四代半导体技术关键材料，而该项专利为未来的芯片产业带来了新的变革。

　　再如英伟达日前正式发布新一代AI芯片H200，该芯片可用于处理生成式人工智能负载的海量数据。据英伟达方面介绍，H200预计于2024年第二季度开始供货。但受益于AI等行业的快速发展与渗透，公司业绩已迎来不俗增长，据其于11月22日发布的第三季度财报显示，公司实现营收181.2亿美元，环比增长34%，同比增幅206%。再如微软，其近日在年度Ignite技术大会上正式推出了两款自研AI芯片，分别为Azure Maia 100和Azure Cobalt 100。

　　或受上述多重因素驱动，英伟达、微软公司股价近来持续上涨，并在近日纷纷创出历史新高（见图1、图2）。

　　芯片被关注度升温，还与“车”有关。近来，随着汽车的智能化（如智能驾驶、智能座舱等）、电动化、网联化等，对车规级芯片的需求度在持续增加，座舱、动力总成和传感器等多个细分领域的增量市场空间广阔。

　　在车规级芯片领域，相关产业公司正在加速布局。如华为，2023年8月，其最新一代的车规级芯片9610A得以问世。再如近期股价实现异动上涨的华岭股份，其近日表示，公司目前已有十多款车规芯片实现量产。此外，国芯科技、峰岹科技、芯朋微等也均在近日剧透了车规芯片布局情况（见表2）。

　　阿布扎比投资局已下手布局

　　国家大基金、赵建平等也在加码

　　对于芯片股，多路资本等也正加速入场布局。如阿布扎比投资局，除了调研天岳先进，其也对相关公司进行了建仓。数据显示，截至今年三季度末，其以新进姿态出现在8只股的前十大流通股股东名单，其中就包括芯片公司聚灿光电。公司主营业务为LED芯片及外延片产品。截至三季度末，阿布扎比投资局以130.51万股的持仓量新进成为公司第十大流通股股东。近日，公司股价同样迎来了低位反弹。

　　芯片股也吸引了牛散的目光。如长期以来一直关注科技股的“十亿牛散”赵建平，截至今年三季末，其即重仓利扬芯片和赛微微电两只芯片股，持仓市值分别为0.68亿元与0.19亿元。并且拉长周期来看，赵建平对这两家公司均连续持有多个季度。

　　与赵建平经常一起“协同作战”的赵吉，也重仓布局多只芯片股。如截至今年三季度末，其与赵建平共同布局了利扬芯片。另外，其还以新进姿态现身高清视频信号处理芯片企业龙迅股份的前十大流通股股东名单。

　　对于芯片股，国家大基金也在加码。如士兰微于11月23日公告称，国家大基金二期（全称为国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司）认购公司6197.50万股定增股份，耗资超过12亿元，认购数量、认购金额在14名投资机构中均排名第一（见表3）。