意见领袖 | 温彬
中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行。从“全国”到“中央”一词之变，充分体现了党中央对金融工作的集中统一领导。坚持加强党的全面领导，是金融工作坚持以人民为中心，坚持服务实体经济，坚持防范风险，坚持深化金融供给侧结构性改革，坚持统筹金融开放和安全，推动金融高质量发展的必由之路。
加快建设金融强国，必须要建设中国特色现代金融体系。从发达国家“金融强国”的特征来看，既包括开放的金融市场、丰富的金融产品、完善的金融基础设施等要素，又有所谓的国际金融规则制定权，以及通过国际结算体系实施长臂管辖等货币霸权。建设中国特色现代金融体系，实现不同于欧美定义的金融强国，则需要更加突出以人民为中心、以服务实体经济为宗旨、以服务实现中国式现代化为目标，需要提供高质量的国际金融产品，数字化的金融基础设施，为维护国际金融体系稳定，促进各国实体经济发展，实现人类命运共同体作出贡献。
始终保持货币政策的稳健性。今后一段时期，货币政策取向仍将保持稳健基调，继续保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。在总量上，继续通过多种货币政策工具组合保持流动性合理充裕，满足实体经济融资需求，切实降低融资成本；在结构上，继续加大对科技创新、先进制造、绿色发展和中小企业等重大战略重点领域和薄弱环节的支持力度，持续优化信贷结构，推动经济高质量发展。同时，本次会议提出“充实货币政策工具箱”，意味着将有更多的结构性货币政策工具出台。
做好服务实体经济五篇大文章。一是做好科技金融。要实现创新成果的不断涌现与充分转化，就需要更加完善的金融支持创新体系和金融科技赋能机制。二是做好绿色金融。要加快完善绿色金融体系，不断提升服务绿色产业发展能力，积极发展碳金融，支持碳达峰、碳中和。三是做好普惠金融。中国式现代化的特征之一是全体人民共同富裕的现代化，共同富裕是中国特色社会主义的本质要求，进一步增强金融服务的普惠性至关重要。四是做好养老金融。为实现老年人老有所养、老有所依，发展建设养老金融市场刻不容缓。五是做好数字金融。金融业数字化转型要不断深化，从而以数字金融创新更好服务数字经济发展。
更好发挥资本市场枢纽功能。应以进一步提升对实体经济的服务质效为目的，从提升发行审核效率、加强信息披露监管、为重点支持领域开通“绿色通道”等方面继续优化资本市场的枢纽功能。“发展多元化股权融资，大力提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构”均为“推动股票发行注册制走深走实”和“活跃资本市场”的内在要求。后续债券市场的高质量发展，就是要继续大力推进债券注册制改革，加快全国大市场和监管统一，加速建设柜台市场。完善机构定位。支持国有金融机构做优做强，切实服务实体经济发展；严格把控中小金融机构市场准入及监管，鼓励开展特色化经营；鼓励保险业持续优化产品和服务，发挥经济减震器和社会稳定器功能；健全法人治理，完善中国特色现代金融企业制度。
着力推进金融高水平开放。要求加快推动监管规则与国际接轨，建立公平、透明、规范的市场体系，打造市场化、法治化和国际化的一流营商环境。在推动金融开放的同时，也要切实维护好金融安全与稳定，提升风险防控和化解能力，确保金融管理能力与开放水平相匹配。全面加强金融监管。深化金融监管体系改革，推动监管模式由“分业监管”向“功能监管”转型。再提“行为监管”，相关监管机制有望加速落地。当前机构行为主要依靠自律管理，在市场大幅波动背景下，投资者权益保护机制有待进一步加强。纵向实现央地协同监管，落实属地责任。本次会议进一步强调中央统筹和属地责任，发挥地方党委两委的作用，纵向实现党领导下的央地协同监管，切实提高金融监管有效性。
防范化解金融风险。化解地方政府债务问题。要“建立防范化解地方债务风险长效机制”“建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制”，即将绩效管理融入项目资金“借、用、管、还”全过程，促进资金安全、规范、高效、实用。化解房地产风险。要“健全房地产企业主体监管制度和资金监管，完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁，满足不同所有制房地产企业合理融资需求”；地产调控需“因城施策，用好政策工具箱，更好支持刚性和改善性住房需求，加快保障性住房等三大工程建设，构建房地产发展新模式”。加强外汇市场管理。未来监管部门会继续加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，综合施策、校正背离、稳定预期，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，同时坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，防范汇率超调风险。处置中小金融机构风险。未来分类推进中小金融机构监管、针对风险暴露的机构“定点拆弹”仍将是重点工作之一。
稳慎扎实推进人民币国际化。人民币国际化不会一蹴而就，“稳”字要求人民币国际化进程要与我国经济贸易实力、金融管理能力、跨境使用需求等相适应；“慎”字要求针对跨境资金流动可能出现的顺周期波动风险，持续完善本外币一体化的跨境资本流动宏观审慎管理框架，宏观审慎管理与微观监管相互配合，秉持底线思维，坚决防范系统性金融风险；“扎实”要求加强人民币国际化服务实体经济能力，聚焦贸易投资便利化，夯实人民币跨境投融资、交易结算等基础性制度安排，满足和培育人民币真实需求。
(本文作者介绍：民生银行首席经济学家)
责任编辑：李琳琳
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