拟7554万欧元收购SMO100%股权炬光科技进一步切入上游“调控光子”全球产业链_新浪财经

《科创板日报》11月9日讯（记者黄修眉）炬光科技昨日晚间发布重大资产购买预案，公司拟通过全资子公司香港炬光，以自有资金、自筹资金等方式，现金支付购买SMT持有的SMO100%股权，交易对价总计7554.05万欧元，约合人民币5.83亿元。9日A股开盘后，炬光科技股价直接高开封板，以111.59元收盘。

公司与收购标的产品和技术高度互补

炬光科技发布的数份公告显示，本次交易方SMT集团成立于1949年，总部位于德国加尔兴，在亚洲、欧洲和北美设有生产厂以及销售公司。

SMT于1999年在德国法兰克福证券交易所上市，SMO为SMT全资子公司。SMO主要从事用于光纤耦合、激光准直、光场匀化、光束整形等基于折射或衍射原理的精密微纳光学元器件的研发、生产和销售。

炬光科技主要从事光子产业链上游的高功率半导体激光元器件和原材料（“产生光子”）、激光光学元器件（“调控光子”）的研发、生产和销售；目前正在积极拓展光子产业链中游的光子应用模块、模组、子系统（“提供光子应用解决方案”）业务。

公司重点布局汽车应用、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向，向不同客户提供上游核心元器件和中游光子应用解决方案。

炬光科技称，并购标的与公司上游激光光学元器件（“调控光子”）业务类型较为相似，在技术和产品上高度互补，其产品广泛应用于数据通信、汽车投影照明、半导体制程、生命科学等领域。

需要一提的是，公告指出，根据交易双方签署的《股权购买协议》，本次交易标的公司SMO的交易对价应为按下列计算得出的金额：1、交易对价总计：75540522.54欧元（约合人民币5.83亿元）；2、减去股东贷款结算金额；3、减去员工离职罚款；4、任何特别契约罚款。

SMO被卡尔蔡司评为首选供应商

炬光科技表示，本次交易完成后，SMO公司的注入与整合，将进一步加强上市公司上游光学元器件业务、中游汽车业务和泛半导体制程解决方案业务布局，有利于提升上市公司产品竞争力及加速全球市场拓展。

从技术，例如补充光刻-反应离子蚀刻、纳米压印、衍射微纳光学等；产品，更为完备的微纳光学元器件产品结构；市场，有效利用和整合标的公司的品牌、客户与市场渠道；头部客户与人才资源等多个方面，对于上市公司业务发展具有重要的战略意义。

炬光科技提示到，SMO为瑞士老牌微纳光学高科技企业，被顶级光学企业德国卡尔蔡司（Carl Zeiss）评定为首选供应商；与全球知名的数据通信领域光芯片与模组企业开展合作并进行批量供应；与多个全球知名汽车零部件制造商在投影照明微纳光学产品领域展开合作，产品已批量应用于知名头部汽车品牌量产车型的灯毯投影与照明系统中。

值得注意的是，公告并未披露SMO的财务数据，揭示并购标的资产和负债情况。炬光科技仅在风险提示一栏中提到，“标的公司在用于汽车投影照明应用的微纳光学产品生产制造环节，由于生产自动化程度不够完善，且部分工艺采用外协供应，因此批量制造良率较低、制造成本相应较高，导致汽车微纳光学产品的毛利较低且波动较大。”

公司屡次外延式整合全球资源

这并不是炬光科技第一次通过海外并购，获得全球相关技术与客户资源。2017年3月，公司以2.255亿元收购世界领先的微光学供应商-德国LIMO，从而获得多项核心光学技术。彼时市场评价称，炬光科技实现了从“产生光子”向“调控光子”的关键拓展。

炬光科技的外延式并购，也曾遭到相关国家监管方面审查，最终不得不终止收购。2022年9月，炬光科技以3.5亿元现金，高溢价收购亏损不少的韩国COWIN100%股权。炬光科技当时公告称，COWIN是目前全球少数几家掌握全部LCD/OLED激光修复技术的设备公司之一。收购能让公司获得泛半导体制程领域的系统集成能力、工艺开发能力，以及对于先进泛半导体设备市场的理解和优质客户资源的积累。

但这场收购也引起了韩方高度关注。先是COWIN于2022年9月19日接到韩国商务、工业和能源部通知，要求评估其技术是否属于韩国国家核心技术，依据评估结果来决定此次并购是否需要韩国政府的前置审批。评估历时约5个月却迟迟未果，炬光科技公司也于2023年2月17日召开董事会，审议终止收购该标的公司。

而炬光科技也因迟至2023年2月24日才披露该事项，时任董事长兼总经理刘兴胜、时任董事会秘书张雪峰收到上交所监管警示。

产品应用领域取得突破进展

《科创板日报》记者注意到，海外客户是公司重要的收入和盈利来源。数据显示，2018-2022年度，公司主营业务收入中境外收入分别为2.14亿元、1.81亿元、1.89亿元、9160.51万元、2.227亿元，占主营业务收入比例分别为61.38%、54.88%、53.19%、42.51%、40.35%。

进入2023年，公司因半导体行业下游需求不及预期业绩下滑。今年前三个单季度，公司营收分别为1.167亿元、1.230亿元、1.448亿元，同比增长分别为5.6%、-19.69%、6.87%；归母净利润也在今年第一季度产生了近几年来的首次同比负增长，前三个单季度，同比增长幅度分别为-24.65%、-77.21%、-56.13%。

国信证券分析师马成龙10月31日表示，因行业景气度降低与客户需求疲软，炬光科技今年前三季度业绩下滑。但从产品看，公司的预制金锡氮化铝衬底，专业净肤半导体器件新品收到市场广泛好评；在汽车领域，已新获得国内两家激光雷达发射模组定点通知，泛半导体业务在手订单良好，并在新型显示MLED等领域取得突破。

9月18日与19日，炬光科技也接连在投资者互动平台表示，公司今年在激光辅助键合（Laser Assisted Bonding，简称LAB）领域取得突破；公司的光场匀化器产品供应给世界顶级光学企业A公司，最终应用于全球高端光刻机生产商的核心设备。

对于上述两个产品应用的最新进展，炬光科技董秘办人士曾向《科创板日报》记者表示，上述介绍到的激光辅助键合（LAB）产品、光场匀化器产品，均隶属于公司泛半导体制程应用业务板块。

炬光科技称，公司在LAB激光辅助键合应用中取得突破性进展，获得中国、韩国先进封装客户的样机订单，终端客户验证效果良好，已获得重复订单需求，预计下半年将迎来小批量订单；公司光场匀化器目前是荷兰ASML光学设备核心供应商A公司的重要供应商，同时也应用于国内主要光刻机研发项目和样机中。

今年一季度，华为旗下投资平台-哈勃科技创业投资有限公司增持公司限售流通A股200万股，占公司总股本比例2.22%。截止三季度报告期末，哈勃持股并未变动。

此前炬光科技向记者表示，公司与华为暂无业务往来，LAB技术也未应用于华为Mate 60手机，哈勃对公司可能只是股权投资。