多见双罚！年内开出29张保荐机构与保代罚单，压实看门人职责，处罚力度提升|违规_新浪财经

财联社9月6日讯（记者肖斐歆）中介机构尤其保荐机构作为资本市场的看门人，一直是监管严要求的对象。近年来，监管坚持“零容忍”方针，持续强调压严压实保荐机构的责任，处罚力度也在不断提升，对机构和直接责任人双罚成为常态。

据记者统计，截至9月5日，已有29张罚单与保荐机构、保代在保荐过程中未能勤勉尽责相关。值得留意的是，部分罚单是在现场检查、督导后公布的。

从违规类型来看，尽职调查不规范，出具的文件存在虚假记载、误导性陈述，内部控制制度存在缺陷，未能履行持续督导职责在罚单中最为常见。IPO是投行保荐业务中遭罚的高发区，同时也有少数罚单和再融资、持续督导违规相关。

IPO业务为违规高发区

从数量分布来看，今年以来，至少有华泰联合（4张）、中信证券（4张）、华金证券（2张）、民生证券（2张）、广发证券（2张）、第一创业承销保荐（2张）、长江证券承销保荐（2张）、金圆统一证券（1张）、财通证券（1张）、东北证券（1张）、东兴证券（1张）、国元证券（1张）、海通证券（1张）、华兴证券（1张）、万和证券（1张）、中信建投（1张）、中银国际（1张）、招商证券（1张）因保荐过程中存在违规行为被采取监管措施。其中，华泰联合、中信证券领受的罚单数量靠前。

双罚情况极为常见，通常是一张罚单中保荐机构、保代共同被罚，但也存在针对不同主体开具多张罚单的情况。仅有保荐机构或者保代单独被罚的情形偶有出现。

尽职调查不规范，出具的文件存在虚假记载、误导性陈述，内部控制制度存在缺陷、未能履行持续督导职责是投行保荐中最常见的几种违规类型。处罚类型基本以出具警示函、书面警示为主，但也有部分券商受到重罚。东北证券因2016年豫金刚石项目被证监会立案，并予以行政处罚，广发证券因2018年美尚生态项目被证监会立案，并拟予以行政处罚。

除开少数的再融资、持续督导违规，IPO仍然是投行保荐违规的高发区，在罚单中占据了相当大的比重。华南地区某投行人士告诉记者,IPO保荐作为投行业务中的一大重要收入来源，不少券商急于把这块“蛋糕”做大，但竞争也很激烈，这中间可能就会产生一些为了利润而急功近利的现象，如未充分核查、执行流程不到位。

“但也存在一些客观原因。”他补充道，注册制实施以来，个别公司抱着“带病闯关”的心态，会刻意隐瞒一些比较严重的问题，或者一时难以察觉的问题，保荐机构有时因为时间紧迫、技术有限没有及时发现并解决。在这种情况下，问询过程中监管很大可能通过现场检查、督导的方式来了解详情，这也是“一查就撤”现象频发的原因。

记者留意到，近期不少IPO保荐违规的罚单确实是在现场检查、督导后公布的。证监会也在年初指出下一步，将常态化开展投行内控现场检查，从“带病申报”、“一查就撤”、执业质量存在严重缺陷等典型问题入手，重点检查投行内控制度是否健全、运行是否有效、人员及保障是否到位等。

下半年已有10张罚单涉及保荐过程中违规

据不完全统计，今年以来监管就保荐违规问题共派出29张罚单。进入下半年，该类型罚单数量仍然高企，截至9月5日，就有10张罚单与之相关。

具体来看，9月4日，深交所公布多则监管函，事涉大成精密IPO项目。作为保荐机构的招商证券及2名保代陆遥、刘兴德被监管点名。从违规事项来看，大成精密在IPO获得受理后被随机抽取确定为现场检查对象，在现场检查中发现存在信息披露违规行为：一是未充分披露收入确认相关内部控制不规范及整改情况，存在跨期确认营业收入的情形；二是部分会计科目核算不规范、列报不准确。监管决定对其采取书面警示的自律监管措施。

9月1日，来自国元证券的谢天宇、张艳方被出具警示函。两名保代在保荐皖创环保IPO的过程中，未能全面核查验证在申报前发现并处理会计错报事项，未能勤勉尽责。

8月7日，第一创业承销保荐、三名保代关伟、尹志勇、刘涛涛因聚威新材IPO项目被以监管警示。从违规事项来看，保荐机构、保荐人存在三大保荐职责履行不到位的情形。第一，对发行人研发费用归集相关内部控制有效性核查不到位；第二，对发行人产量数据的核查不到位；第三，保荐业务内部质量控制存在薄弱环节。

同日，来自广发证券的蒋文凯、孟晓翔被书面警示。两名保代在福贝宠物IPO项目，未能充分核查发行人对赌始无效协议的签订时间等事项，所出具的核查结论与事实情况明显不符，履行保荐职责不到位。对赌协议及相关特殊权利安排是审核关注的重要事项，属于保荐人应当审慎核查并向审核部门如实说明的重要事项。

7月28日，作为福特科IPO保荐机构的民生证券，及两名保代苏永法、崔勇被监管谈话。在福特科首次公开发行股票并上市过程中,保荐机构、保代未勤勉尽责履行相关职责,未发现发行人存在多项未披露的资金占用、违规担保信息披露不完整、其他内部控制问题较多和研发人员信息披露不准确等问题。

7月25日，来自华兴证券的两名保代肖楚男、王琬莹被监管出具警示函。发行人在审期间将外购服务器销售业务交易收入确认方式由总额法更正为净额法，对营业收入造成了影响。两名保代在保荐蓝色星际IPO的过程中，未能通过全面核查验证在申报前发现并处理会计错报事项，未能勤勉尽责。

7月18日，担任美尚生态2018年非公开发行股票项目的保荐机构广发证券及两名签字保代王鑫、杨磊杰收到证监会的《行政处罚事先告知书》，并被责令改正，给予警告，没收保荐业务收入，同时处以罚款。

经查，广发证券在保荐过程中未勤勉尽责，出具含有虚假记载的文件，包括：核查大额银行存款账户程序设计不到位，对美尚生态银行存款函证程序执行不到位；对应收账款的函证程序、尽职调查程序执行不到位；对 2018 年非公开发行股票的募投项目走访程序执行不到位；对美尚生态重要银行借款合同查验不到位；对美尚生态申请文件、证券发行募集文件中无证券服务机构专业意见支持的内容，未获取充分的尽职调查证据和作出独立判断。

7月14日，来自长江证券承销保荐的辛莉莉、郭佳在担任谷麦光电IPO保代的过程中，未审慎核查发行人与主要客户之间的业务模式，对发行人新增液晶模组业务及新增客户核查不到位，未充分关注发行人销售、产品质量相关内部控制存在的薄弱环节，对发行人相关方股权转让款核查不到位，发表的核查意见不准确，被监管通报批评。

7月4日，在集创北方IPO项目中，华泰联合作为保荐机构，张鹏、刘晓宁作为保代，对发行人向第一大经销商收入的真实性及公允性、相关物流与资金流水的核查与披露不到位；保荐工作报告中遗漏记录尽职调查发现的重大事项，对呆滞料相关内控制度有效性的核查不到位；未完整识别与还原发行人体外代垫成本费用情况，导致在审期间多次调账、申报报表信息不准确。监管决定对其予以书面警示。