每经热评｜鹏博士被证监会立案调查高质量信披是发展保障|鹏博士_新浪财经

每经评论员赵李南

7月17日，因涉嫌信息披露违法违规，ST鹏博士（SH600804，股价4.81元，市值79.72亿元）被证监会立案调查。值得注意的是，此前鹏博士曾收到过上海证券交易所的纪律处分决定书和四川证监局的警示函。

相关公告显示，2022年5~9月期间，鹏博士多次通过媒体、上证e互动等渠道对外公开尚未披露的股票价格敏感信息，违反信息披露公平性原则，相关风险提示不充分。2022年10月末，四川证监局出具警示函，称鹏博士未及时披露相关终止合作情况，未按照信息披露持续性和一致性要求，在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的报刊依法开办的网站对终止合作情况进行及时披露，根据相关规定决定对公司采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

笔者注意到，近年来因为信披不规范被交易所问询、被出具警示函和被立案调查的上市公司并不罕见。而深挖背后的原因，还是上市公司自身在公司治理方面存在问题。

笔者认为，上市公司要从几个方面入手规范信披。第一，实控人应当知晓规范信披对于自己和上市公司是双赢。第二，上市公司的职业经理人应当深刻学习相关判例，了解相关后果。第三，外部审计机构应当对近期的判例引以为戒。

首先，实控人应当理解自己的长远利益与上市公司信披规范具有一致性。上市公司与非上市公司有一个重要的区别，就是公司上市后变成了公众公司，规范的进行信息披露是各国资本市场的通行做法。一方面，这是投资者获取信息进而进行投资决策的依据；另一方面，这也是上市公司规范自身经营管理的有效方式。因此，从长期看，规范的信息披露会使得投资者放心，使得公司经营合法合规，引导公司管理层形成正向激励，使得公司股价形成长牛行情，这是实控人通过资本市场实现财富增长的最有效路径。

其次，职业经理人履行好信披职责与自己的长远利益一致。实操中，有些上市公司的职业经理人或多或少会受到实控人意愿的影响，进而失实或故意误导式进行信息披露，而这实际上是一种相当短视的不明智行为。近期的相关案件揭示了高管层相关的违法行为所带来的严重后果，切莫因为遭到相关压力而做出短视行为，进而毁灭自己的职业生涯。

最后，外部审计机构也不要抱有侥幸心理。鹏博士的审计机构四川华信（集团）会计师事务所此前也遭到了上交所的监管警示。近期的判例显示，外部审计机构和签字的注册会计师也可能负有巨额的赔偿责任。现实中，由于审计机构是由上市公司聘用，在这个审计关系当中，上市公司通常为甲方，而审计机构通常为乙方。为了保障自身利益，审计机构理智的做法应当是在面对有问题的项目时，明确指出并写入审计报告，而不是拿审计费后就全听甲方安排，给自己带来巨大的风险隐患。

高质量的信披是上市公司发展的保障。我国的资本市场立法愈发完善，监管机构对违法行为的打击也愈发严厉。立法和监管的目的是为了保障市场的公平和保护中小投资者，进而使得市场能够发挥其优势，实现优胜劣汰，多培养出中流砥柱型的企业，为我国的经济增长作出更大贡献。