告别“垃圾股” A股市场洗牌速度加快|退市_新浪财经

转自：山西晚报

　　全面注册制的落地实施，加速了A股市场的洗牌和对于“垃圾股”的“出清”。

　　6月5日晚间，*ST顺利、*ST和佳、*ST嘉凯等三只个股同时发布公告称，公司股票将终止上市。而此时，在A股市场上，已有多家公司正处于退市程序中。算上6月5日公告的三家公司在内，年内A股确定退市公司数量将超过40家，且退市多元化特征明显，面值退市、重大违法类退市等案例增多。

　　三家公司同日公告将退市

　　山西晚报记者发现，6月5日晚间发出公告的三家拟被终止上市公司，退市原因各不相同。除*ST嘉凯主要因面值退市外，另外两家公司*ST顺利及*ST和佳，则主要是触及财务类退市标准。

　　根据公告，房地产企业*ST嘉凯于6月5日收到深交所下发的《事先告知书》。告知书显示，*ST嘉凯股票在今年5月4日至5月31日期间，连续20个交易日的每日收盘价均低于1元，触及深交所《股票上市规则（2023年修订）》规定的股票终止上市情形，深交所拟决定终止公司股票上市交易。

　　而*ST和佳收到的深交所终止上市决定书则显示，公司2022年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，触及深交所《创业板股票上市规则（2023年修订）》规定的股票终止上市情形。据悉，此前，该公司2021年度财务会计报告，也被出具无法表示意见的审计报告，并于2022年5月5日起被实施退市风险警示。

　　另一家公司*ST顺利的情况相对复杂。据悉，该公司此前因2021年度经审计的期末净资产为负值、2021年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，自2022年5月6日起被实施退市风险警示。今年4月29日披露的实施退市风险警示后的首份年报显示，该公司2022年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润亏损1.16亿元，营业收入为6246万元。同时，公司财报被出具保留意见审计报告，触及相关终止上市情形。

　　除*ST嘉凯不进入退市整理期外，*ST和佳、*ST顺利两家公司将于6月13日起进入退市整理期，预计最后交易日期为7月5日。公司股票于退市整理期届满的次一交易日摘牌，公司股票终止上市。公司股票在终止上市后，将转入全国股转系统代管的退市板块进行股份转让。

　　相关数据显示，截至今年一季度，*ST嘉凯股东总数为6万户，*ST和佳、*ST顺利的股东总数分别为3.09万户、2.32万户，三家公司股东数合计超过11.4万户。

　　不难发现，自2020年底沪深交易所发布一系列退市新规以来，A股市场退市节奏不断加快，常态化退市机制已逐渐形成。在全面注册制之下，A股市场更是加速了优胜劣汰。

　　国元证券相关人士分析，整体而言，作为全面注册制深化的重要组成部分，常态化退市能够更好地实现市场的优胜劣汰，优化资源配置。通过淘汰不良企业，市场资源将更加集中于具有竞争力和增长潜力的优质企业，从而促进整体市场的健康发展。退市制度的完善与全面注册制相呼应，对资本市场双向畅通机制的进一步优化十分重要，利好“优胜劣汰”的良好资本市场生态建设。

　　科创板首批退市公司诞生

　　6月8日，科创板首批退市公司*ST紫晶、*ST泽达将正式进入退市整理期。

　　此前的5月31日晚间，*ST紫晶、*ST泽达相继发布公告称，因公司存在欺诈发行以及其他信息披露违法违规行为，将被实施重大违法强制退市。两公司在退市整理期届满后5个交易日内，上交所将对上述两家公司股票予以摘牌，预计最后交易日为6月30日。

　　作为科创板首批退市公司，*ST紫晶、*ST泽达的退市，被市场看作是全面注册制实施以来的标志性事件。此外，值得一提的是，*ST紫晶与*ST泽达还是科创板首批被中国证监会立案调查的公司。

　　根据相关公告，早在今年4月21日，*ST紫晶收到的中国证监会《行政处罚决定书》显示，公司存在欺诈发行以及其他信息披露违法违规行为。

　　资料显示，*ST紫晶在2020年2月份登陆科创板。登陆科创板之初，*ST紫晶曾头顶“蓝光存储芯片第一股”光环，上市首日，该股股价大涨264.08%，报收于78.24元/股。后经证实，2017年至2019年上半年，*ST紫晶《招股说明书》通过虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账、安排资金回款、提前确认收入等方式虚增营业收入、利润。其中，2019年虚增利润占比超九成，而当年正是该公司正式提交上市申请之年。而这一财务造假手法在公司上市后并未停止。从2017年至2020年，*ST紫晶累计虚增利润达3.75亿元，占其4年记载利润总额的84%。除财务造假之外，*ST紫晶还故意“遗漏”对外担保数额。

　　2022年2月，中国证监会出手，宣布对*ST紫晶进行立案调查，原因是其涉嫌信息披露违法违规。此时，该公司持续了4年多的财务造假行为才逐渐浮出水面。

　　曾被称为“中药智能制造龙头”的*ST泽达，同样因触及重大违法行为，被实施重大违法强制退市。与*ST紫晶手法类似，在上市前，*ST泽达通过公司或全资子公司浙江金淳信息技术有限公司、苏州泽达兴邦医药科技有限公司签订虚假合同、开展虚假业务等方式虚增营业收入与利润。

　　据中国证监会出具的《行政处罚决定书》披露，*ST泽达存在欺诈发行以及其他信息披露违法违规行为。2016年至2019年，该公司累计虚增营业收入3.42亿元，虚增利润1.87亿元。据悉，公司于2020年6月登陆科创板，上市首日，股价同样大涨312.42%，当日报收于80.38元/股。

　　如今，*ST紫晶、*ST泽达分别止步于2.42元/股、4.14元/股，拉下了其在二级市场的帷幕。

　　十余只地产股面临“1元退市”

　　6月5日开盘后，上市房地产公司ST泰禾的股价停留在一条0.43元的直线。在此之前，该公司股价已经连续第20个交易日收盘价低于1元/股，触及《深圳证券交易所股票上市规则》的交易类强制退市规定。当前，其总市值仅剩10.71亿元。

　　回溯到去年“五一”小长假前，泰禾集团发布了公司将被实施其他风险警示暨公司股票停牌的提示性公告，公司股票在5月6日开市起被实施其他风险警示，简称也由“泰禾集团”变更为“ST泰禾”。从被实施风险警示的原因来看，主要是由于最近一年的内部控制审计报告被出具否定意见、公司最近3个会计年度经审计扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性。

　　1年多后，据其在4月29日发布的2022年报，泰禾集团在过去1年实现营业收入88.03亿元，同比增长79.24%；实现归属上市公司股东的净利润-53.74亿元，同比下降33.9%，不过，其年审机构中兴华会计师事务所给出了“保留意见”，这已是连续3年会计师给出保留意见。这也使得公司股票于5月4日开市起继续被实施其他风险警示，也进一步导致了ST泰禾股价的步步下行。在此之前的4月份，ST泰禾股价一直在1元左右徘徊，在5月5日短暂站到1元临界点之后，一路下行。相关数据显示，截至今年一季度末，ST泰禾仍有股东5.32万余户。

　　事实上，ST泰禾并非是首只退市的地产股。就在ST泰禾走到退市当口不久，6月6日，昔日“四川地产一哥+千亿元房企”*ST蓝光终止上市暨摘牌。早在5月30日晚间，*ST蓝光便发布公告称，公司股票将退市，且不进入退市整理期。这也是继港股房企新力控股被除牌后，A股出现第一家退市房企。

　　与ST泰禾命运相似，同样有一批地产企业来到了濒临退市的悬崖边。除ST泰禾之外，*ST中天、*ST嘉凯、ST美置不久前已率先触发“股票收盘价连续20个交易日低于1元/股”的红线，提前锁定了交易类强制退市。而*ST蓝光摘牌的前一晚，*ST嘉凯也刚刚公告将终止上市。数据显示，今年以来截至6月6日，A股数十家房企股价跌幅均超过50%，其中已有9家房企股价跌破1元面值，还有不少房企股价在1元至2元之间徘徊。根据中银证券的相关数据，当前所有A股上市公司中，股价跌至1元附近或以下的上市公司中约26%为房地产行业上市公司，共有12家上市房企面临“1元退市”的风险，其中，有8家已锁定“1元退市”。

山西晚报记者张珍