5200亿巨头被″拉黑″！国家出手：停止采购！|美光_新浪财经

■ 左宗鑫

半导体行业昨日晚间迎来重磅消息。5月21日，网信办发布消息称，日前，网络安全审查办公室依法对美光公司在华销售产品进行了网络安全审查。审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。此次对美光公司产品进行网络安全审查，目的是防范产品网络安全问题危害国家关键信息基础设施安全，是维护国家安全的必要措施。

值得注意的是，3月31日，网络安全审查办公室就曾发布公告称，为保障关键信息基础设施供应链安全，防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对美光公司（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。

在中国审查美光公司的事件发生之后，其股价出现了一段时间的调整，但目前，其股价恢复平稳并创下新高，截至美股5月19日收盘，美光科技（MU）股价68.17美元，涨0.89%，总市值746亿美元（约5227.90亿元）。

相关上市公司回应影响

美光科技公司是一家全球领先的高级半导体解决方案供应商，不仅是美国最大的电脑存储芯片生产商，也是全球三大存储芯片生产巨头之一，主要业务是生产多种形式的半导体器件，包括动态随机存取存储器、闪存和固态驱动器；主要产品包括DRAM、NAND闪存、CMOS图像传感器、其它半导体组件以及存储器模块。

根据Trendfore数据，2022年第四季度，美光在全球DRAM/NANDFlash市场分别占据23%、10.7%的份额。其中，中国大陆市场是美光最大的市场之一。美光2021年、2022年财报显示，2021年来自中国客户的销售收入占比为8.9%，2022年提升至10.8%，此外还包括部分非中国客户购买的产品最后也流入中国，其国内客户包括多家知名手机厂商。

因与中国市场高度相关性，使得多家与美光科技有供应关系的A股上市公司备受关注。

与美光科技有供货关系的存储器龙头江波龙（301308.SZ）表示，美光科技在江波龙采购占比已经显著下降，至少已经不是主要大供应商。

目前，江波龙已经在存储产业链上下游建立国内外广泛合作。公司2022年年报显示，江波龙与三星、美光、西部数据等主要存储晶圆原厂签署了长期合约，确保存储晶圆供应的稳定性，巩固公司在下游市场的供应优势，公司也与国内国产存储晶圆原厂武汉长江存储、合肥长鑫保持良好的合作。

半导体存储器佰维存储（688525.SH）方面也表示，公司实行供应商多元化计划，已经和主要的存储晶圆制造厂商、经销商建立了长期稳定的合作关系，可以保障存储晶圆供应的持续、稳定。

佰维存储招股书显示，公司主要原材料NANDFlash晶圆和DRAM晶圆产能集中于三星、美光、西部数据、海力士、铠侠、长江存储、合肥长鑫等少数供应商，2021年，对美光的采购金额达到8.3亿元，占比27.63%。

朗科科技（300042.SZ）则回应称，作为存储器厂商，向含美光在内的上游供应商采购存储晶圆产品，存储晶圆标准化程度较高，公司密切关注政策、客户需求及存储市场行情变化灵活调整采购策略，保障生产经营、提升运营效率。

对产业链影响几何

“拉黑”美光公司对产业链影响究竟有多大呢？

东方基金权益研究部认为，2018年，国内存储器厂商福建晋华被列入实体清单后，美光公司就曾被裁决下架产品。但由于当时存储厂商可以进行替代的产品不多，美光产品再次回到市场。经过几年的发展，我国存储器产业技术水平有了较大程度的提升，此次，美光公司未通过网络安全审查有望加速推动国内存储器产业链发展，利好国内存储器厂商。同时，由于供应链安全日趋受到重视，国内存储器企业上游半导体设备、材料等国产化替代趋势有望加速发展。

据悉，存储芯片是半导体最大的细分领域，占整个半导体行业市场规模约35%，广泛应用于汽车电子、消费电子、5G通讯、物联网、可穿戴等多个领域。但存储行业具有高技术壁垒、高强度资本投入的特点，市场集中度高，长期被国外厂商主导。

在DRAM市场中，2021年，三星、海力士、美光分别占据43%、28%、23%的市场份额，合计占比94%；在NAND市场中，2020年，三星、铠侠、西部数据、美光、海力士合计占比63%。我国拥有旺盛的存储芯片市场需求，但存储芯片长期依赖国外行业巨头。

可喜的是，近年来，以长江存储、长鑫存储为代表的国内存储晶圆厂商在技术和产能方面实现了实质性突破，尽管市场份额仍相对较小，但逐步进入更多厂商的供货名单。

另一方面，随着存储芯片产业链供给变化，近期已有机构抛出了“拐点已至”的观点。

回顾去年存储芯片行业的表现，与芯片行业整体走势一致，受宏观因素影响，2022年全球存储芯片行业市场规模为1344亿美元，同比下滑12.63%。

而存储芯片由于其通用性较强，厂商根据行业景气度调节产能，因此具有较强的周期性，通常3-4年为一个周期。从时间上看，本轮下行周期已接近两年，从价格上看，DRAM现货及合约价格已近上轮周期底部位置。随着各大存储厂削减资本开支，多位市场人士预估，存储板块或将在2023年下半年迎来拐点。

审核：余早早

责编：左宗鑫

编辑：胡娜