财联社5月23日讯（记者 王宏）如何看待定价利率下调，如何看待下半年保险市场？在2023清华五道口全球金融论坛中，长城人寿总经理王玉在接受财联社记者采访时表示，定价利率下调后，与其他金融产品相比保险依然具有竞争力，而下调可防范利差损风险，多赢的市场才能走得稳健。
下半年保险市场或好于上半年，保险资金的增长会给保险利润带来正向支持，而负债成本的下降，可能会促使保险公司从原来同质化竞争转向差异化经营。此外，保险在满足客户的养老需求方面具备特别独特的优势。解决客户养老需求还需要聚焦于家庭风险。
保险在养老中具有独特优势 解决养老需求还要聚焦家庭风险
数据显示，中国第三支柱总量占GDP的比例不到10%，与美国超过160%和日本超过60%相比，总量比较小；其中，三支柱中第一支柱占比就超过50%。而居民储蓄余额占GDP的比例超过了90%，为第三支柱的建设提供了资金支持。
王玉改认为，与其他的金融资产相比，保险在满足客户的养老需求方面具备特别独特的优势。
首先，保险的产品都是长期的产品，可以跨越长生命周期。保险资金也是唯一可以与生命等长的资金来源。其次，通过独特的投保人、被保险人和受益人的设计，保险可以使资产定向传承和转移。最后，在风险转移方面，保险可以通过大数法则和精算原则，实现长寿风险的转移。此外，保险生态圈也可以满足客户享受养老服务场景下所必需的服务支持。
七普数据显示，老年人家庭占整体家庭户数的35%以上，其中独居老人和空巢老人占比40%。王玉改认为，随着预期寿命的逐渐增加，一定会带来三个方面的需求：养老金的储备越来越多；慢性病的积累越来越多；随着寿命增长，失能、失智老人的比例会增多。
王玉改还认为，如果要解决客户养老需求，需要聚焦于家庭风险。“家文化是中国独特的文化，保险产品从缴费到支付都具有鲜明的家庭属性。如果要服务好家庭养老，就要回到家庭风险的维度满足客户需求。”最近十年家庭资产中金融资产的占比从10%提高到了16%，这也给养老储备提供了资金支持。
“最近我们对一万名以上的客户做了调研发现，无论在疾病端、养老端、财富安全、财富增值保值方面客户都有足够认知，反映客户有消费意愿。因此养老储备方面，无论在第一支柱、第二支柱、第三支柱，乃至信托房产和金融理财方面也都有行动支持。”
王玉改还表示，养老是一个大产业，在医疗服务领域、器械方面，以及数字化、智能化的时代中，如何通过可穿戴设备为客户更好地管理风险、提供服务，都是需要关心的命题。未来保险业需要做好养老金的顶层设计、提供差异化服务，同步做好“产品+服务”的整合。“管理好长资金投资，给客户提供更好的回报率，也是我们的诉求。”
乐观看待定价利率下调 保险行业需要多赢才能走得稳健
据财联社报道，监管部门已召集部分人身保险公司进行窗口指导，要求新开发产品的定价利率由最高3.5%降到3%。业内普遍认为，定价利率3.5%的保险产品退出市场已是必然趋势，定价利率下调可防范利差损风险。
对于定价利率下降，业内认为会增加产品保费，降低传统险产品吸引力。而王玉改认为，虽然客户收益调整在所难免，产品停售前或将面临一段时间客户群消耗和提前购买，但对市场整体较为乐观。
她认为，虽然定价利率下降，但目前保险给到客户的收益，与其他金融资产比还有竞争力。“从某一个维度看，客户利益下降不一定是坏事。在一个市场里，要多赢才能走得稳健。多赢的局面是什么？就是保险公司、客户、销售队伍都要获利，才可能是一个长期发展的趋势。”
“日本和欧美都曾经出现过因为利率风险导致保险公司破产的局面，客户购买产品是为了购买未来的确定性，但如果企业遇到经营不善的问题，也无法为客户提供长期保障。“王玉改还表示，2022年保险行业综合投资收益率只有一点八几，与行业整体负债成本之间出现了特别大偏差，偏差一定会影响到公司利润，反过来会影响到公司长期经营，未来可能带来公司经营不善。因此对定价利率的下调持更积极、乐观的态度。
对保险公司而言，如何应对收益率下降的挑战？王玉改认为，核心有几点。一是要回到客户的需求上，深刻理解客户购买产品的需求。二是除了客户利益外，未来还要在产品功能做扩展，支持客户做灵活的领取。三是来自于服务领域。例如，回到保单服务上来；做好附加值服务，围绕着客户养老所需的场景，养老社区、居家等场景做特别服务；保险需要改变以往“以我为主”的特点，理解客户情绪，让客户体验变好。
下半年行情或好于上半年 负债成本下降促使险企转向差异化经营
一季度保险业回暖趋势明显。国家金融监督管理总局的数据显示，今年一季度保险业发展好于预期，原保费收入1.95万亿元，同比增长9.2%；一季度保险资金年化综合投资收益率为5.24%，呈现回升向好态势；上市险企股价也纷纷有所提振。
谈及如何看待下半年的保险市场，王玉改表达了乐观的态度，主要有几个积极的信号。“资本市场方面，下半年的行情可能比上半年更好，保险可投资资金去年末已达到15万亿，会给保险业利润带来正向的支持，利润增长给保险公司在服务的布局上带来资金。“
而负债成本的下降，可能会促使保险公司从原来同质化竞争转向差异化经营。“随着定价利率下降后，保险产品趋同化现象可能越来越少，各家保险公司都要寻找核心竞争优势。未来险企会从单纯产品维度，变成寻找在渠道、产品功能、服务等方面的竞争优势。我觉得对行业是一个正向的影响。“
王玉改也认为，下半年保险市场短期内可能遇冷，主要由于高收益率的产品对客户销售端存在提前透支效应，但三季度末、四季度初还是会回到较好的格局上。“首先，市场上固定收益的产品已经不多，与其他金融资产相比，保险给客户的收益有保证。其次，与确定的固定收益类产品相比，比如银行定期存款利率也在下降，而保险给客户的收益率依然具有优势。最后，居民储蓄额度依然保持高比例。因此未来还是一个长期向好的局面。“
责任编辑：宋源珺
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