让利投资者年内上百只基金调降费率|基金_新浪财经

转自：中华工商时报

近日，国务院办公厅印发《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》（以下简称《意见》），鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费，推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用。

事实上，公募基金近年来在降费上早有行动。已近五年连续下调管理费，而管理费、托管费双双下调的基金产品更不在少数。

年内上百只基金调降费率

据统计，截至9月，今年年内已有上百只基金调降费率。

9月16日，泰信基金公告称，泰信智选成长灵活配置混合型证券投资基金降低管理费、托管费和增加C类份额并修改基金法律文件，其中，该基金的管理费率由1.50%/年下调为0.6%/年，托管费率由0.25%/年下调为0.1%/年。根据公告，该降费即日生效。

自8月以来，至少有6只基金发布降低管理费率并修改基金合同的公告：分别为诺安鑫享定开债（年管理费率从0.4%下调至0.3%）、南华丰淳混合A（年管理费率由1.2%下调至1.0%）、平安日增利货币基金（托管费年费从0.08%下调至0.05%）、中海惠裕纯债（管理费率由0.7%／年下调至0.3%／年、托管费率由0.2%调整为0.1%／年）、嘉实货币（管理费率从0.33%下调到0.27%、托管费从0.1%下调至0.05%）以及汇丰晋信平稳增利中短债（C份额年销售服务费率由0.3%下降至0.2%）

Wind数据显示，今年以来，发布过同类降低管理费率并修改基金合同的公告的基金产品多达141只（不同份额分开统计）。

有业内人士表示，近年来，公募基金规模迅速壮大，降低管理费也并不会影响公司的收入，呈现出“规模越大费率越低”趋势。

有助于行业高质量发展

今年4月份，证监会发布了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，明确要求，基金管理人需以投资者利益为核心的营销理念，强化投资者适当性管理，鼓励基金管理人合理让利型产品等创新产品发展，着力提高投资者获得感。

不仅是降费，截至目前，已有11家公募基金上报了让利型基金产品。此外，随着基金产品数量迅速扩容，同质化产品增加，通过降低费率让利投资者，也是吸引投资者的方式之一。中基协9月15日发布数据显示，截至2022年二季度末，公募基金管理总规模26.79万亿元，基金数量达到10010只。因此，降费让利既是监管要求，也是市场化发展的必然。

对此，不少公募基金纷纷表示，未来将积极响应《意见》中关于“鼓励基金降费”的号召，进一步降低费率，推动行业高质量发展，提升持有人体验。

对于公募基金行业而言，基金产品的主要费用为管理费、托管费、客户维护费，以及认购、申购、赎回费等交易费率。数据显示，近五年来，基金行业的各项服务收费一直持续下行，不断让利投资者。

以主动权益类基金（统计普通股票型基金和混合型基金）为例，截至2021年底，近五年该类型基金的平均管理费率从1.302%降至1.276%，一直处于逐渐下台阶的态势。

而从另一大类产品——债券型基金来看，近五年平均管理费率也从0.479%降至0.367%，同样处于逐年下降的态势。

而从客户维护费来看，2020年8月28日，证监会就发布了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则。根据新的《销售办法》，基金管理人与基金销售机构可以依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用于向基金销售机构支付基金销售及客户服务活动中产生的相关费用。

天相投顾数据显示，2022年上半年，公募基金支付销售机构的客户维护费为205.95亿元，占管理费比例为28.44%。尾随佣金在管理费的占比，相比过往年份动辄50%以上，部分中小公募甚至80%-90%以上的比例，均实现了大幅下降。

基民该如何选择？

从公募基金产品端看，制定满足投资者不同需求的产品、建立合理的比较基准、丰富费率模式都是行业创新探索的重要方向。

近两年，不少基金公司通过为存量基金发行C份额，降低持有人申购赎回成本。基金C份额不收取认购费，持有期长则可能不收取申购、赎回费，可以大幅减少基金持有人的交易成本。

在基金销售端，互联网平台运营成本较低，对于申购费率和赎回费率甚至可以给到1折的折扣。一些基金公司通过官网、APP进行基金直销，也会设置一些固定的优惠费率，不少头部公司曾经打出“0元申购”基金活动。在同一基金公司旗下的不同基金之间进行转换，也可享受费率优惠。

不过，对于广大基民来说，短期内，基金公司可以通过下调管理费、申购赎回费等吸引投资者，而长期看还是需要基金业绩过硬，好的业绩才是对投资者最好的回报，低费率时代肯定会来临，但并不意味着愈低的管理费就是对投资者最有利的。降费政策出台后，部分基民表示十分赞同基金公司的这种让利投资者行为；却也有不少基民表示并没有太多关注，因为比起费率，基金的长期业绩表现才是他们买基金时看重的首要因素。

基金降费虽然在一定程度上降低了基民交易成本，但管理费是基金公司用来提升其投研团队实力、产品收益水平和风险控制能力的主要收入来源，合理的管理费用能对基金公司起到很好的激励作用。这也是主动管理型的权益基金的费率往往比指数基金高的原因。基民选基时如果只以费率为衡量标准而忽略了业绩表现本身，就变成舍本逐末了。