券商股反复活跃，长城证券一度涨停，布局时机已至？

受隔夜美股再度大跌影响，A股今日早盘整体低开，科技股承压较重，截至午间收盘，科创50指数大跌4.42%，创业板指也大跌3.26%。

盘面上，有机硅概念、鸡肉、石油、煤炭等板块涨幅居前，半导体、航空、锂矿、智能电网等板块跌幅居前。北上资金净流出23.64亿元。

有机硅站上风口

有机硅概念股近来连续逆势走强，今日板块指数盘中再度飙升逾5%，创年内新高，自4月底部以来，累计上涨逾58%。宏柏新材则再度触及涨停，4月底以来已7度涨停，累计上涨205%；集泰股份近期亦连续3涨停，和远气体连续2涨停，德美化工、德联集团等也强势涨停。

三氯氢硅又称三氯硅烷，是光伏行业上游重要的原材料。随着光伏产业快速发展，三氯氢硅的需求也不断增加，价格大幅上涨。根据上海有色网统计数据，今明两年国内多晶硅新投产产能将达到 100 万吨，对于光伏及三氯氢硅新增需求将超过 20 万吨，但由于光伏级三氯氢硅工艺要求较高，产能释放缓慢。

而根据华创证券统计，2022年仅有三孚股份5万吨级和宏柏新材5万吨三氯氢硅将投产，下半年三氯氢硅预计将呈现供应紧张局面。

生意社数据显示，今年光伏级三氯氢硅价格频频上调，特别是3月份以后进入快速上升通道，从18000元/吨上涨至27000—27500元/吨，个别商家报价达到28000—30000元/吨，今年以来累计涨超170%。

在三氯氢硅火热的时候，上市公司也频频公布相关布局。和远气体昨日在投资者互动平台表示，公司光伏级三氯氢硅规划产能8万吨，预计2023年上半年投产，具体投产时间请以公告为准。和远气体昨日涨停后，今日再度秒涨停。

晨光新材亦于近日在互动平台表示，公司目前三氯氢硅的产能为6万吨/年，主要为自用。公司将在宁夏中卫建设“年产30万吨硅基及气凝胶新材料项目”，主要生产三氯氢硅、正硅酸乙酯、乙烯基硅烷、苯基硅烷和气凝胶材料。目前项目处于筹划阶段，尚未取得项目新征用地，尚未经过可行性论证，项目建设与实施尚存在较大不确定性。

虽然项目还仅处于筹划阶段，但晨光新材股价已先涨为敬，在2021年度10转3派5元分红前，先连续2涨停抢权，除权后再连续大涨5日填满权。自4月低点复权后累计上涨近1倍。

宏柏新材也在互动平台表示，公司“4万吨硅基新材料绿色循环产业链项目”、“3万吨特种有机硅新材料项目”及“9000吨新型有机硅材料项目”正加快推进中，预计2022年下半年进行投产。

中信证券表示，长期来看，除下游传统行业对有机硅原料的需求持续增长外，光伏、新能源汽车等节能环保产业，超高压和特高压电网建设、智能穿戴材料及5G等新兴产业的发展也为有机硅提供了新的需求增长点。

券商股筹码呈集中趋势

券商股近期反复活跃，6月以来券商板块整体涨幅远超同期上证等主要股指。光大证券今日盘中再度大涨逾7%，创9个月来新高，这已是其连续8个交易日上涨，其中连续3日涨停，累计上涨约54%；长城证券大有接棒光大证券之势，早间一度快速拉涨停，此前5月底，长城证券也曾涨停。红塔证券等早盘也一度快速拉升。

说到券商股，一般都认为是强周期板块。其实券商行业早已不是经纪业务独大的情况，如今已经形成经纪、自营、投行、财富管理和信用五大业务并重的局面。

根据Wind数据统计，券商五大业务分别占比为自营24%、经纪23%、投行10%、信用10%，最突出的是财富管理业务增长较快，普遍占到券商总收入的30%—40%，已成为最重要的业务。券商行业已经告别周期股的特征，正在蜕变为金融蓝筹股。

近两年，券商股节节下滑，几无像样的趋势性行情，很多投资者对券商股开始感到失望。但投资者要注意的是，在下跌过程中，券商股的股东人数却在不断下降，筹码在不断的集中。

根据财报统计，中信证券今年一季度股东人数约为62.85万户，同比去年一季度77.21万户，减少14.36万户，减少了近20%的股东；海通证券的股东总人数由2021年一季末32.9万户，降至今年一季末28.37万户也减少了约16%的股东；类似情况还出现在华泰证券、国泰君安等券商股的身上。

浙商证券认为，当前券商板块处于超跌状态，PB、PE估值均处于历史底部，仅略高于2018年的估值水平，但当前市场景气度与风险程度、券商资产质量均优于2018年。随着稳增长政策逐步叠加，板块有望迎来反弹行情，财富管理类券商仍是短期反弹行情的主线。

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