近日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》（以下简称《报告》）指出，截至2022年6月底，我国理财产品存续规模达29.15万亿元，理财产品累计为投资者创造收益4172亿元。

　　同时，据《报告》显示，截至6月底，我国投资者数量达到9145.40万个，较年初增长12.49%，同比增长49%。其中，个人投资者仍占据理财市场绝对主力，整体风险偏好相对稳健。

　　理财业务转型持续深化，净值型理财产品存续规模占比95.09%

　　作为资管新规过渡期正式结束后的第一年，2022年上半年理财业务转型持续深化，净值型产品存续规模及占比均已达到较高水平。

　　《报告》显示，截至2022年6月底，净值型理财产品存续规模为27.72万亿元，占比95.09%，较年初增加2.13个百分点，较去年同期增加16.06个百分点。

　　图1：理财产品净值化转型情况

　　此外，理财公司产品（全部为净值型产品）存续规模19.14万亿元，同比增长91.21%。其中，理财公司自主发行产品占比不断增加，截至2022年6月底达62.94%，较去年同期增加8.02个百分点。

　　图2：理财公司自主发行及母行划转产品情况

　　从理财产品投资结构来看，《报告》指出，截至2022年6月底，理财产品投资资产合计31.81万亿元，同比增长10.99%。理财产品资产配置以固收类为主，投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为21.58万亿元、2.27万亿元、1.02万亿元，分别占总投资资产的67.84%、7.14%、3.21%。

　　从理财产品收益情况来看，2022年上半年，理财产品累计为投资者创造收益4172亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益2103亿元；理财公司累计为投资者创造收益2069亿元，同比增长1.65倍。

　　同时，2022年6月，理财产品加权平均收益率为3.61%，较去年同期增加9BP，高出10年期国债收益率83BP。

　　投资者数量持续增长，持有净值型理财产品的投资者占99%以上

　　2022年上半年，银行理财市场持有理财产品的投资者数量持续增长。《报告》显示，截至6月底，投资者数量达到9145.40万个，较年初增长12.49%，同比增长49%。个人投资者仍占据理财市场绝对主力，整体风险偏好相对稳健。

　　图3：持有理财产品的投资者数量变化趋势

　　从投资者分布情况来看，个人理财投资者风险偏好以二级（稳健型）为主，且更趋于稳健。截至2022年6月底，持有理财产品的个人投资者中数量最多的仍为风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比为35.51%。

　　《报告》显示，由于上半年市场经济环境相对震荡，理财投资者整体投资风格更趋于保守，风险偏好为三级（平衡型）、四级（平衡型）和五级（进取型）的投资者数量占比与去年同期相比均有所下降，分别减少1.81、0.34和0.22个百分点。

　　图4：理财产品各类风险偏好个人投资者数量分布

　　此外，《报告》显示，2022年上半年，持有净值型理财产品的投资者数量占比始终维持在99%以上水平，并持续呈现增长态势，投资者已逐步树立并适应“净值化”的理财观念。其中，持有开放式净值型理财产品的投资者数量最多，截至2022年6月底占比为88.22%。

　　图5：各类运作模式银行理财产品投资者数量变化

　　从投资产品风险偏好来看，投资者投资理财产品的风险偏好主要集中在一级（低）和二级（中低）风险等级上，且持有一级（低）风险产品的投资者数量占比有所增长。

　　《报告》显示，截至2022年6月底，持有一级（低）风险和二级（中低）风险理财产品的投资者数量占比合计超过90%，其中持有一级（低）风险产品的投资者数量占比进一步增加，较年初增加4.94个百分点。

　　27只养老理财产品顺利发售，ESG理财产品存续余额同比增1.44倍

　　自2021年9月正式启动养老理财产品试点以来，于2022年初，银保监会明确贝莱德建信理财公司参与养老理财产品试点，2月将试点范围扩大至“十地十机构”。

　　《报告》显示，截至2022年6月底，已经有27只养老理财产品顺利发售，23.1万名投资者累计认购超600亿元。

　　除了养老理财产品，其他类型产品也在不断丰富。2022年上半年，理财市场累计发行ESG主题理财产品43只，合计募集资金超200亿元，截至今年6月底，产品存续134只，存续余额1049亿元，同比增长1.44倍。

　　另外，从理财子公司方面看，《报告》显示，2022年上半年，我国先后有5家理财公司获批开业。截至今年6月底，已有29家理财公司获批筹建，包括25家商业银行理财子公司和4家外方控股的合资理财公司，其中27家已获批开业。同时，理财公司理财产品存续数量11771只，存续余额19.14万亿元。

　　表1：理财公司设立情况

　　（文/翘楚）

责任编辑：宋源珺