今年三月，首批金控公司牌照正式落地，相关设立和批准进程进一步加速，金控公司现状如何？面临哪些痛点？未来趋势又是如何？

　　近日，普华永道发布《金控公司全面风险管理研究白皮书》（以下简称“白皮书”）。白皮书采用问卷方式对22家典型的金控公司进行了深入调研，其中包括11家央企金控、9家地方金控以及2家互联网金控。

　　白皮书指出，从总体分布来看，当前金控公司均已认识到风险管理工作的重要性，纷纷启动风险管理体系建设与完善工作。不过，金控公司仍存在多种风险管理痛点，主要体现在风险管理系统、数据获取完整性、风险管理模型及工具等方面。

　　大部分金控公司处于基本完善阶段，

　　央企金控均已搭建风险管理体系

　　据调研结果显示，大部分金控公司认为其自身风险管理体系处于基本完善或初步搭建阶段。从当前的行业实践来看，由于监管机构尚未正式发布针对金控公司并表管理、资本管理及关联交易等实施细则，故金控公司风险管理体系多以国资委和人民银行的管理办法和规则为依据，其风险管理体系的完善程度与银行、保险及证券等持牌金融机构相比，尚有较大差距。

　　从央企金控来看，其在《中央企业全面风险管理指引》的要求下已搭建风险管理体系，有一定的管理基础，依托其相对成熟的运行机制以及资源投入等优势，风险管理体系建设相较于地方金控和互联网金控更为完善。

　　据调研结果显示，央企金控均已搭建风险管理体系，82%的公司处于基本完善及以上阶段，其中，基本完善的金控公司占比64%，体系完备及业界领先占比均为9%。

　　从地方金控来看，其风险管理体系建设相较于央企金控有所滞后，大部分处于初步阶段，77%的公司处于初步规划和初步搭建阶段，占比分别为33%和44%，体系完备阶段的仅占22%。

　　从互联网金控来看，其依托互联网的理念和技术优势，风险管理体系建设相对完善，基本完善与体系完备的公司各占5%。

　　日前，人民银行已起草了若干实施细则并正在行业内征求意见，正式下发后，可为金控公司资本管理等重点工作的开展提供依据，相关工作的规范性程度和管理水平将会显著提升。

　　不同类型金控公司痛点集中程度有差异，

　　主要存在三大痛点

　　从不同类型金控公司来看，由于其监管基础、资源投入及管控力度等有所不同，风险管理面临的主要痛点的集中程度呈现明显差异。

　　对于央企金控来说，82%的受访公司认为跨机构数据获取的完整性、准确性及实效性不足是其主要痛点；对于地方金控来说，63%的受访公司认为风险管理系统自动化程度低是主要痛点；对于互联网金控来说，受访公司均认为监管要求高、规则尚不清晰是其风险管理体系建设过程中的主要痛点。

　　总体来看，白皮书认为金控公司风险管理痛点主要有三大方面：

　　首先，现有管理能力和金控风险的复杂性之间存在缺口。金控公司的风险管理复杂性显然高于单一金融机构，但当前金控公司风险管理体系建设主要集中在框架设计以及定性管理，精细化管理的量化能力普遍不足，其风险管理需求与现有风险管理能力存在缺口。

　　其次，数据短板是金控公司风险管理的核心制约因素。风险数据获取和分析是当前金控公司风险管理精细化和数字化的核心制约因素，由于金控公司本身不直接开展业务，其自身并无大量数据产生和积累，数据主要来自子公司。总体来看，数据短板具体体现在子公司数据差异大及基础弱、金控公司数据获取时效性差、金控公司对风险数据的认知不足三个方面。

　　最后，金控公司精细化工具普遍滞后于持牌子公司。由于历史上金控公司未纳入金融监管，管理相对粗放，缺乏有效的技术手段，专业人员配备及资源投入不足。因此，相比持牌子公司，金控公司层面的风险管理精细化程度和量化工具的使用普遍滞后。

　　数字化风控建设必然成为未来主流，

　　风险管理不应局限于“被动防守”定位

　　白皮书显示，目前金控公司风险管理正呈现三种趋势：风险管理将与数字化转型协同推进、风险管理主题将从管控逐渐向协同与赋能演进、风险管理能力将是战略转型引擎和核心竞争优势。

　　据调研结果显示，除部分头部金控公司已经建立起完善的风险管理信息系统，并向数字化风控进行探索外，目前大多数金控公司仍处于风险管理系统建设起步阶段，在实际管理中主要依托线下方式对子公司进行风险管控。随着数字化转型的深入以及对风险管理应用价值需求的提升，数字化风控建设必然成为未来风险管理体系建设的主流趋势。

　　与此同时，金控公司风险管理可采取数字化转型和能力体系打造协同推进，并在不同阶段设定风险管理的重点主题，分阶段实现管控、协同和赋能的不同目标。目前，绝大多数金控公司的风险管理仍聚焦于管控，少部分发展较领先、体系建设较完善的金控公司已部分推进到协同导向阶段。

　　此外，白皮书指出，金控公司应加强风险管理与业务管理的协同联动，风险管理不应局限在监管合规“紧箍咒”下的“被动防守”定位，其作用更应该逐步“嵌入”业务前线，积极融入业务价值创造和风控价值实现。（文/林羽）

责任编辑：王婉莹