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新浪财经讯 2019中国财富论坛7月5-7日在青岛举办。本次论坛主题为“财富助力航运贸易金融创新”。华软资本总裁江鹏程出席并发言。
他指出,2018年在美国的VC/PE的募集金额是2200亿美元,中国是1.3万亿人民币,两边的规模已经很接近了。但从另一个角度发现,这两差异还是很大的。因为美国85%到90%是并购基金,而真正的做VC和城镇的基金,只占10%-15%的份额,这个比例和欧洲是一样的,欧洲甚至更高,90%的新募基金都是并购类的。而中国的数字是怎样的呢?65%是成长类的基金,25%是VC类的基金。这两个加起来,90%是VC/PE,真正并购类的基金很少。当然了,背后有很多解读。从一个角度来说,国内的做VC/PE的基金远远是超过美国的。
以下是发言实录:
江鹏程:多谢论坛的主办方邀请我来参加这个分论坛。我叫江鹏程,来自华软资本,华软是一个纯民营的投资机构,我们现在的业务领域已经扩展到PE并购,甚至说上市公司控股权的交易等领域。但是VC仍然是我们最早很重要的一块业务,我记得在2008年华软的第一支基金,当时就有地方政府的引导基金做支持,那支基金成立以后投了五个项目,有两个项目在国内IPO,有两个项目被上市公司收购,最后一个项目在新三板。因为是第一支基金,回报不错,所以近十年来华软有了很好的发展,目前管理的总规模超过200亿人民币,整个投资领域横跨从VC、PE并购整个生命周期。
我们投资的主要范围仍然集中在新一代信息技术、先进制造以及节能环保三个主要领域,其中新一代信息技术占了一半的投资额度。
非常荣幸受到邀请讨论关于青岛怎么因吸引创投机构,为青岛的新经济发展服务,我们的王锋王局长也在下面,所以我就提一点具体建议。吸引创投机构过来,很多地方政府都在做相同的政策。从青岛颁布的十条政策来看,是很有竞争力和吸引力的。所以我提的第一条建议,要注重现有政策的落地,因为我们有很多地方政府的合作,政策的落地对创投机构是非常重要的事情,这是我的第一点建议。第二点建议,其实功夫还在合作之后的互动。因为从创投机构,怎么样把募集来的资金,真正支持到新经济的企业里,很多时候是需要创投机构和被投企业不断互动。在这个过程中,地方政府是有很多资源,可以组织各种活动,作为创投机构和项目方的纽带。在落地之后,很多事情反而是更加重要的事情。
在去年的时候,2018年在美国的VC/PE的募集金额是2200亿美元,中国的数字去年是1.3万亿人民币,其实是一个对等的数字。从这一点来说,两边的规模已经很接近了。但是,这是一个角度,从另一个角度我们发现,这两差异还是很大的。因为在美国的金额里面,我们可以看到,85%到90%是并购基金,而真正的做VC和城镇的基金,只占10%-15%的份额,这个比例和欧洲是一样的,欧洲甚至更高,90%的新募基金都是并购类的。而中国的数字是怎样的呢?65%是成长类的基金,25%是VC类的基金。这两个加起来,90%是VC/PE,真正并购类的基金很少。当
从一个角度来说,国内的做VCPE的基金远远是超过美国的,很多时候说美国硅谷怎么样,又出一个新的技术,这些投资人又有投资的奇迹出来,又赚了多少倍,其实这个不是美国的主流,美国的主流在并购里面。这也是华软在三四年前非常大的资源人力投入到并购领域,包括在上市公司控股权的变更过程中,我们去寻求旧的经济为主业的上市公司,在向新经济主业转型的过程中,我们去找这样的结构性的机会,做大比例的投资,做战略性的第二大股东,甚至在这些交易中,我们自己也控股了一家上市公司,叫华软科技,它的主业就是做金融科技的。所以在这个领域,我相信和信中利也是类似的想法,在这个领域里,我们需要更深耕,在专业的基础上需要做更多的并购类的交易,未来的方式,是不是跟美国最终的趋势走到同一个方向上,要做一个提前的布局。
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责任编辑:贾兆恒
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