e-SAF领域出现重大投资交易_新浪财经

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上周，基于绿氢的e-SAF初创公司Infinium获得了布鲁克菲尔德（Brookfield Asset Management）的11亿美元投资。来自这家重量级基础设施资产管理公司的重大投资表明，SAF 正在获得市场认可，从FOAK（首台套）转向 NOAK（拓展部署）阶段。

What happened?发生了什么事？

Brookfield 是当今气候技术基础设施的最大投资者之一，这项投资来自其第一只规模达 150 亿美元的脱碳基金，即 Brookfield Global Transition Fund （“BGTF I”）。其投资策略主要围绕碳密集型企业脱碳和投资可持续解决方案。交易条款包括：

Brookfield 在控股公司层面向 Infinium 投资了超过 $200m，包括对 Project Roadrunner 的直接资金注入
Brookfield 承诺向未来Infinium的全球其他项目追加 8.5 亿美元投资
Brookfield 担任 Infinium C 轮优先股发行的牵头人

8.5 亿美元的后续投资与 BGTF I 投资组合中之前的投资不同，例如对碳捕获和封存初创公司Entropy的两个“近期”项目的 3 亿美元投资。但这与布鲁克菲尔德 2022 年对 LanzaJet 超过 5 亿美元的投资相符，该投资使这家 SAF 初创公司能够建设和运营新项目，为企业发展提供额外 5000 万美元，而且如果试点项目成功达到某些里程碑，还可能额外注资 5 亿美元。

为了获得布鲁克菲尔德的这项投资，Infinium 已经满足了所有项目财务条款。这表明电子燃料对于项目投资者来说越来越可行。这类投资人主要寻找商业化、正在运营、技术和制造风险为零的项目。Infinium 已经在美国建造了 FOAK（位于德克萨斯州科珀斯克里斯蒂的“Project Pathfinder”，据说这是世界上第一个直接使用的 eFuels 设施）和全球其他几个设施。

在 SAF 领域，e-SAF 并不是唯一的生产途径。 SAF 一直是一个相对动荡的市场。航空公司设定了极高的可持续发展目标，但脱碳选择有限，而且与传统航空燃油相比，SAF 的高价位阻碍了广泛的采用。E-SAF 具有很高的环境效益并且可扩展，但绿氢和捕碳的初期投入极高。

然而，Infinium 业务开发副总裁 Liz Myers 告诉我们：“随着这种新型燃料的生产在全球范围内规模化，我们找到了未来降低电子燃料成本的有效途径。随着全球更多地区可再生能源成本持续改善，预计市场因素也将有助于降低成本。我们还期望通过广泛部署清洁氢设施来提高效率。”

Myers表示，Infinium 的目标是在靠近可再生能源和二氧化碳尾气排放的地区开展项目，而 Roadrunner 计划在德克萨斯州设立的工厂可以利用区域风能和太阳能来满足其高能源需求，并从炼油厂获得更便宜的二氧化碳（Roadrunner 的二氧化碳来自二叠纪盆地的油气处理设施Kinetik）。虽然 Infinium 在世界各地都有项目，但Myers补充道，“我们位于美国的工厂有机会利用《通胀削减法案（IRA）》的激励措施，包括氢气生产税收抵免和清洁燃料生产税收抵免等”。

此外，Infinium 已经签订了承购协议，这对于获得此类项目融资至关重要。最近与美国航空公司签订的协议得到了花旗银行和 Breakthrough Energy Catalyst 股权投资的支持。

Key takeaways要点

电子燃料正在向前发展。作为 SAF 生产的路径之一，电子燃料是一种昂贵但可扩展的选择。相较于更便宜的SAF类型 - 如生物SAF - 在美国几乎没有专门针对e-SAF的激励措施。但像 Roadrunner 这样的大型项目最终开始进入开发的后期阶段，表明这项技术正趋于成熟，而该交易的条款及其对未来设施的扩展，是一个特别有力的认可。
税收抵免支持到位。尽管没有针对e-SAF的定向支持，IRA 仍为碳捕获 (45Q)、氢气生产 (45V) 和可持续燃料生产提供了强有力的激励措施，这可能有助于 Roadrunner 和其他电子燃料参与者如Twelve。将税收抵免和其他类型的气候资本结合起来可以使此类 FOAK 项目更加可行。
NOAK 的项目融资。这项投资展示了气候技术公司从 FOAK（首台套）到 NOAK（拓展部署）的发展过程中的可扩展性。进入成熟的基础设施市场需要时间，但当它发生时，就会实现风能、太阳能和电池（15 年前还没有实现）所经历的快速发展和规模化效应。像布鲁克菲尔德这样的基础设施投资领袖思考的是数十亿美元，而不是数百万美元的规模，而且他们的资本成本只是风险投资的一小部分。

上周交易

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后期 / 增长

⚡ Infinium 是一家位于加利福尼亚州萨克拉门托的电子燃料项目开发商，从 Brookfield 筹集了11 亿美元资金。
🥩 Formo 是一家总部位于德国柏林的替代奶酪制造商，在 B 轮融资中筹集了6100 万美元，投资方包括 EQT Ventures、Elevat3 Capital、FoodLabs、幸福资本、Indiposa Investments 等。
✈️ ZeroAvia，一家总部位于加利福尼亚州霍利斯特的电动飞机开发商，在C 轮融资中筹集了额外的3400万美元资金，投资方包括苏格兰国家投资银行、美国航空公司、IAG 和伊藤忠商事株式会社。
⚡ Elum Energy，一家总部位于法国巴黎的能源管理系统平台，在 B 轮融资中筹集了1400 万美元，投资方包括 Energize Capital、Alter Equity、和科塔资本。

早期

⚡ Reverion 是一家总部位于德国慕尼黑的沼气发电厂开发商，在 A 轮融资中筹集了6200 万美元，投资方包括 Energy Impact Partners、Doral Energy- Tech Ventures、欧洲创新理事会、Extantia、Green Generation Fund 和 UVC Partners。
🧪 Abolis 是一家位于法国埃夫里的可持续、定制生物基工业解决方案平台，从 BOLD 筹集了3900 万美元资金，赢创风险投资、DeepTech & Climate Fonds、Clay Capital、ICOS Capital 和其他投资者。
⚡ Battolyser Systems，一家位于荷兰斯希丹的集成电池和电解槽制造商，在 A 轮融资中筹集了 3300 万美元，投资方为 Global Cleantech Capital、Innovation工业和荷兰投资局。
⚡ Fuse Energy Technologies，一家位于加利福尼亚州圣莱安德罗的磁化线性惯性聚变 (MagLIF) 技术开发商，筹集了3200万美元资金，投资方包括Buckley Ventures、Tamarack Global、Mantis 和 Bracket Capital。
🥩 Novameat，一家位于西班牙巴塞罗那的 3D 打印植物性肉类生产商，在 A 轮融资中筹集了1900 万美元，投资方为 Forbion、Sofinnova Partners、Praesidium、Rubio Impact Ventures 和 Unovis Asset Management。
🔋Allegro Energy，一家位于澳大利亚纽卡斯尔的氧化还原储能开发商，在 A 轮融资中筹集了1200 万美元，投资方包括 Origin Energy、Melt Ventures 和影响力风险投资公司。
⚡ tem. 是一家总部位于英国伦敦的清洁能源市场平台公司，在 A 轮融资中筹集了1600 万美元，投资方包括 Atomico、AlbionVC 和 Revent。
💧 Puraffinity 是一家总部位于英国伦敦的智能废水处理材料服务提供商，在 A 轮融资中筹集了900 万美元，投资方包括 BGF、HG Ventures 、Kindred Ventures、Octopus Ventures、Universal Materials Incubator Co 和 Verve Ventures。
⚡ OpConnect，一家位于俄勒冈州 Tigard 的电动汽车充电服务公司，在 A 轮融资中筹集了800 万美元，投资方为 The 22 Fund、Community Development Venture Capital Alliance、E8 Angels、波特兰种子基金和 Reinventure Capital。
☔ Reask，一家位于澳大利亚悉尼的气候风险建模工具平台，筹集了700万美元种子资金，投资方包括 Collaborative Fund、Mastry Ventures、Macdoch Ventures、SV Angel 和腾讯。
🔋 Clean Electric，一家位于印度浦那的能源存储解决方案服务提供商在 A 轮融资中筹集了600 万美元，投资方为 Info Edge、Pi Ventures 、Kalaari Capital 和 Lok Capital 。
🥩 Standing Ovation，一家总部位于法国巴黎的纯素奶酪开发商，在 A 轮融资中筹集了400 万美元，投资方包括 Astanor Ventures、Bel Group、Big Idea Ventures、Bpifrance 和 Seventure Partners。
⚡ Ogre AI，一家位于罗马尼亚布加勒斯特的能源管理系统软件平台，从 Verbund X Ventures 的 Early Game 筹集了 300 万美元种子资金Ventures、MMC 风险投资基金、Sofia Angels Ventures 和 Soulmates Ventures。
📦 Dharaksha Ecosolutions，一家位于印度新德里的生物可降解包装材料制造商，筹集了300 万美元种子资金，投资方包括 Avaana Capital 和 US India EV Angels。
💨 Brineworks 是一家总部位于荷兰阿姆斯特丹的海洋碳去除技术开发商，从 Pale Blue Dot 筹集了200 万美元的种子前资金。

💨 1PointFive 是一家位于德克萨斯州休斯顿的直接空气捕获 (DAC) 开发商，获得了美国能源部清洁能源示范项目办公室高达 5 亿美元的拨款。
⚡ Fervo Energy 是一家位于德克萨斯州休斯顿的地热项目开发商，从 X-Caliber Rural Capital 筹集了1 亿美元债务融资。

Exits退出

🏠 Planon 是一家位于荷兰格尔德兰的可持续建筑管理软件平台，被施耐德电气收购，收购金额未公开。
💧 Water Foundry 是一家位于科罗拉多州丹佛市的水质咨询服务提供商，被 Earth Finance 收购，收购金额未公开。

Five Point Energy 是一家位于德克萨斯州休斯顿的投资公司，为其第四只规模14 亿美元的可持续基础设施基金完成募资。
Energy Impact Partners 是一家总部位于纽约的投资公司，为其最新旗舰基金筹集了10 亿美元。
总部位于英国伦敦的皇家工程院宣布设立一个1.96亿美元奖学金基金，用于投资英国的气候创新者。
AENU 是一家总部位于德国柏林的投资公司，完成了规模1.9 亿美元基金的最终募资，该基金主要投资于种子阶段气候技术公司。
总部位于法国巴黎的投资公司 WIND从欧洲投资基金 (EIF) 为其第二支基金筹集了3300 万美元。

Google 宣布与直接空气捕获 (DAC) 初创公司 Holocene 达成 1,000 万美元的交易，以有记录的最低价格 100 美元/吨购买碳去除积分。 Google 将从现在开始就向Holocene支付购买碳信用的资金，而不是等到项目投产才开始。预计到 2030 年交付时，Holocene项目将每年产生 10 万吨碳去除信用积分。
增强型地热开发商 Fervo Energy 报告其犹他州项目取得了出色的成果，该项目的钻井成功率为 100%，成本比预算低了18% 。同样，Forge 部署的项目与 Fervo 非常接近。这些充满希望的成功故事为清洁、稳定的基载电力在未来几年进入市场提供了积极的信号。
同样，大约美国电池补贴资金的四分之一的接受者已归还资金，理由是在满足项目时间表和成本要求方面存在挑战。这一事态发展反映出扩大国内电池制造规模面临的更广泛困难，而这是拜登政府清洁能源议程的一个关键优先事项。
在核新闻方面，韩国宣布批准两座新核反应堆，继续保持其在该领域的全球领导地位。在欧洲，波兰宣布投资 156 亿美元投资开发该国第一座核电站。与此同时，美国能源部的一份新报告估计，通过改造现有的煤炭和核电站可以新增 269GW 的核反应堆产能，显着扩大现有的核能力。
在最近的美国总统辩论辩论中，前总统特朗普和副总统哈里斯在能源政策上发生冲突。特朗普批评哈里斯的清洁能源议程，认为这可能会损害经济增长，而哈里斯则为政府的气候举措辩护，强调自 2005 年以来排放量减少了 40%，这表明气候可能成为本次选举周期的决定性问题之一。
来自欧盟、中国和美国的最新报告揭示了全球能源转型的特点，其进展显着但不平衡，并且面临持续的挑战。欧盟委员会的最新报告强调了欧盟在可再生能源方面的进步，同时呼吁加快基础设施发展，以实现 2030 年目标。中国大幅减少新燃煤电厂审批数量表明了向可再生能源转型的战略重心，尽管这引发了人们对电网稳定性的担忧。与此同时，美国正努力调和对天然气的依赖与日益增长的清洁能源压力。

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(SFI可持续金融学院)

（转自：SFI可持续金融学院）

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