2022广州上市公司竞争力报告：千年商都稳健前行

　　来源：时代周报-时代在线

　　出品|时代商学院

　　作者|孙一鸣 徐墨 黄锐

　　编辑|陈鑫鑫

　　客似云来，货如轮转，潮起珠江。作为首批国际消费中心城市之一，广州以厚重的历史底蕴、独特的消费层级及消费品质，聚集全球消费资源，引领国际消费新潮流，不断焕发新的活力。

　　2021年，广州经济稳步发展，社会消费品零售总额、外贸进出口总额双双突破万亿元大关，继京沪之后成为“双万亿”第三城。2022年1—8月，广州实现社会消费品零售总额6812.67亿元，同比增长2.9%，增速比1—7月提高0.5个百分点，稳中向好。

　　上市公司是区域经济发展的缩影，是衡量一个地方经济实力的重要标志。当前，不断壮大的资本市场“广州板块”，正日益成为广州经济高质量发展的倍增器、动力源。

　　在本报告中，时代商学院对广州上市公司的数量、市值、业绩、行业、区域、直接融资情况等指标进行统计分析，并编制上市公司竞争力排行榜，从广州上市公司的竞争力管窥广州经济高质量发展情况。

　　【摘要】

　　新能源汽车产值提速明显，高技术制造业表现突出，广州产业正在迸发新活力。今年前8月，广州汽车制造业增速持续提升。其中，新能源汽车产业发展势头强劲，产值、产量同比分别增长1.1倍和1.3倍。同时，广州的高技术制造业表现也较好，前8月实现增加值同比增长9%。其中，医药制造业持续高位运行，实现增加值同比增长41.6%。

　　214家上市公司，内地城市中位列第五。截至9月22日，广州共有214家上市公司，总市值达24655.5亿元，在内地城市中数量和总市值上均位列第五。从市值分布来看，广州多数上市公司市值在50亿元以下，有125家，占比为58%。

　　工业、可选消费、信息技术行业三足鼎立。根据Wind一级行业分类，广州214家上市公司中，属于工业、可选消费、信息技术行业的企业分别占广州所有上市公司的21.96%、21.03%、19.16%，合计占比达62.15%，呈三足鼎立之势。

　　营收、净利润分布较为集中，稳健成为广州上市公司群体最大的特征。与所有内地上市公司相比，广州上市公司的营业收入、净利润总体方差明显偏小，规模更加均衡。营收主要分布在10亿~100亿元之间，净利润主要分布在0~1亿元之间。

　　年内直接融资230.22亿元，35家企业计划IPO。2022年前三季度，广州的A股上市公司直接融资额（包括增发、首发、配股）合计230.22亿元。前三季度，广州共新增12家A股上市公司，在内地所有城市中排名第六。截至9月30日，广州市拟IPO企业共有35家，数量排名内地城市第五。

　　上市公司竞争力排行榜：广州排名第五。榜单显示，广州的上市公司竞争力以综合得分58.98分，在内地GDP前十大城市中排名第五，仅次于北京、深圳、上海、杭州。

　　目录

　　一、经济及产业特点：以第三产业为主，高技术制造业表现突出

　　1．第三产业贡献度超七成

　　2．新能源汽车强力拉动，医药制造业增加值同比增长42%

　　3．广州资本市场大事记

　　二、广州上市公司竞争力：总市值超2万亿元，消费领域相对较强

　　1．数量与市值：214家上市公司，市值超2万亿元

　　2．行业分布：工业、可选消费、信息技术三足鼎立

　　3．区分布：天河、黄埔上市公司数量最多

　　4．业绩规模：总营收排名第五，公司业绩规模相对均衡

　　5．直接融资：今年A股融资超200亿元

　　6．上市预备队：35家拟IPO企业，排名内地城市第五

　　三、上市公司竞争力排行榜：广州位列第五

　　图表目录

　　图表1：2021年GDP前十城市（单位：亿元）

　　图表2：上市公司数量前十城市及市值情况

　　图表3：广州上市公司市值分布（单位：家）

　　图表4：广州市值前十上市公司

　　图表5：广州上市公司的行业分布情况

　　图表6：广州各行业上市公司市值情况（单位：亿元）

　　图表7：广州各行业上市公司数量占比

　　图表8：广州各行业上市公司市值占比

　　图表9：广州上市公司在各个行政区的分布情况（家）

　　图表10：广州市各行政区的上市公司行业分布情况（家）

　　图表11：天河区上市公司市值前十强

　　图表12：黄埔区上市公司市值前十强

　　图表13：2021年内地十五大城市的营收、净利润情况（单位：亿元）

　　图表14：广州公司营收、净利润分布情况（单位：亿元）

　　图表15：2021年广州上市公司营收、净利润情况

　　图表16：广州上市公司的营收分布情况（单位：亿元）

　　图表17：广州上市公司的净利润分布情况（单位：亿元）

　　图表18：2022年1—9月广州上市公司股权融资情况汇总

　　图表19：2022年1—9月中国内地城市股权融资额前20名

　　图表21：2022年前三季度全国各城市IPO企业数量TOP10

　　图表21：广州拟IPO企业目录

　　图表22：2022年9月30日拟IPO企业数量排名前15的城市

　　图表23：2022年内地GDP前十城市上市公司竞争力排行榜

　　图表24：广州上市公司市值50强

　　一、 经济及产业特点：以第三产业为主，高技术制造业表现突出

　　实体经济是资本市场的基石，区域产业的结构和强弱决定了上市公司的量与质。广州作为一线城市，经济总量大，且以第三产业为主，诞生了一批竞争力较强的优质上市公司。

　　1． 第三产业贡献度超七成

　　国家统计局数据显示，2021年，广州市的GDP为28231.97亿元，在内地城市中排名第四。根据广州市统计局发布的《2021年广州市国民经济和社会发展统计公报》，按可比价格计算，2021年广州市GDP比上年增长8.1%，与我国GDP增速基本同步。其中，第一、第二、第三产业对经济增长的贡献率分别为0.8%、28.1%、71.1%。

　　2． 新能源汽车强力拉动，医药制造业增加值同比增长42%

　　2022年以来，广州主要行业生产经营活动同比稳中向好，带动多项经济指标增速持续提升。广州市人民政府官网显示，2022年1—8月，全市规模以上工业增加值同比增长3.4%，全市实现社会消费品零售总额6812.67亿元，同比增长2.9%。

　　在重点行业中，汽车制造业增速持续提升，前8月实现增加值同比增长11.4%，比1—7月提升2.3个百分点。其中，新能源汽车产业发展势头强劲，产值、产量同比分别增长1.1倍和1.3倍，是整个汽车制造业的主要增长引擎。

　　与此同时，广州的高技术制造业表现也较为突出，前8月实现增加值同比增长9%，比同期国内增速（8.4%）高出0.6个百分点。其中，医药制造业持续高位运行，前8月实现增加值同比增长41.6%。

　　此外，通信及电子网络用电缆、显示器等新一代信息技术产品，以及安全自动化监控设备、工业控制计算机及系统等工业自动化转型产品增势也较为明显，今年1—8月产量分别同比增长1.3倍、29.6%、45.1%和23.5%。

　　3． 广州资本市场大事记

　　2020年5月，广州市地方金融监督管理局印发《广州市加快推进企业上市高质量发展“领头羊”行动计划（2020—2022年）》（下称《计划》），首次提出开展企业上市品牌建设，打造资本市场的广州品牌。《计划》明确指出，聚焦IAB、NEM、超高清视频、集成电路、5G等战略性新兴产业和汽车、消费品工业、装备制造业等传统优势产业，增强产业链发展韧性和竞争力，争取用3年时间推动新增境内外上市公司60家。

　　2021年4月19日，广州期货交易所正式揭牌成立。广期所是继上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所之后我国第5家期货交易所，也是证监会10多年来放闸的第一个期货交易所。与四大期货交易所不同，广州期货交易所聚焦于绿色低碳、金融、科技等新兴产业。其中，碳排放权为广期所首选品种。

　　二、 广州上市公司竞争力：总市值超2万亿元，消费领域相对较强

　　作为各行各业的佼佼者，上市公司是国民经济的支柱，是推动经济增长的重要力量。据Wind数据统计，截至2021年底，我国A股上市公司总市值规模达96.42万亿元，占2021年国内GDP的84.31%。

　　上市公司往往规模较大，能够促进上下游产业链整体提升，引领区域经济朝高质量方向发展，是区域产业经济发展的主力军。因此，时代商学院从数量、市值、行业等多方面对广州的上市公司展开研究，以管窥广州上市公司的整体竞争力。

　　1． 数量与市值：214家上市公司，市值超2万亿元

　　自2020年广州实施“领头羊”行动计划以来，广州上市公司的数量和质量同步提升，2020年和2021年连续两年超额完成年度上市工作。

　　截至9月22日，广州市共有214家上市公司（含A股、美股、港股市场，多地上市企业计为1家，下同），总市值达24655.5亿元。

　　具体来看，广州这214家上市公司多数在A股上市，数量达141家。其余61家在港股市场上市（其中1家同时在美股上市、1家同时在A股上市），12家在美股上市。

　　放眼内地各个城市，从上市企业数量来看，广州位居第五。前四名的分别是北京（695家）、上海（580家）、深圳（516家）、杭州（262家）。

　　从市值规模来看，广州上市公司的总市值同样位列第五，介于杭州（51662.18亿元）和苏州（18294.92亿元）之间，具体如图表2所示。

　　聚焦广州，从市值分布来看，广州多数上市公司市值在50亿元以下，有125家，占比为58%。市值在100亿~500亿元区间的上市公司有42家，占比为20%，市值在500亿~1000亿元区间的上市公司有5家，市值超千亿元的有4家。

　　截至2022年9月22日，广州市值前十的上市公司分别为保利发展（600048.SH）、广汽集团（601238.SH）、广发证券（000776.SZ）、南方航空（600029.SH）、海大集团（002311.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、小鹏汽车（XPEV.N）、分众传媒（002027.SH）、欧派家居（603833.SH）、白云山（600332.SH）。

　　其中，市值突破1000亿元的分别为保利发展（2097.22亿元）、广汽集团（1343.57亿元）、广发证券（1153.83亿元）和南方航空（1115.24亿元）。

　　另外，从图表3中还可以看到，广州市值前十上市公司中，包含广汽集团及小鹏汽车两家车企，这体现出汽车制造业在广州产业及资本市场中的重要地位。

　　2． 行业分布：工业、可选消费、信息技术三足鼎立

　　根据Wind一级行业分类，214家上市公司中，属于工业、可选消费、信息技术行业的企业分别有47家、45家、41家，分别占广州所有上市公司的21.96%、21.03%、19.16%。合计占比62.15%，呈三足鼎立之势。

　　截至2022年9月22日，总市值排名前四的行业是可选消费、工业、房地产、信息技术，行业总市值分别为5692亿元、4319亿元、2989亿元、2526亿元；占广州所有上市公司总市值的比例分别为23.08%、17.52%、12.12%、10.24%。

　　可见，可选消费、工业、信息技术这三个行业，在企业数量占比上，与企业市值占比上，都排名前列。

　　与内地上市公司整体情况对比，广州上市公司中属于可选消费、信息技术、房地产、日常消费的企业占比较大，而属于材料、金融行业的上市公司的比例相对较低，可以看出广州消费领域的上市公司整体竞争力较强。

　　从企业市值看，广州企业中，可选消费、工业、房地产、日常消费、医疗保健行业的市值占比高于内地平均水平，信息技术、金融行业上市公司市值占比低于内地平均水平。

　　总结来说，可选消费、工业、信息技术这三个行业，是广州上市公司的重要组成部分。这些行业，有什么代表性企业呢？

　　广州可选消费行业上市公司中，市值排名前五的是广汽集团、小鹏汽车、分众传媒、欧派家具、唯品会。

　　工业行业上市公司中，市值排名前五的是南方航空、鹏辉能源、中船防务、白云机场、南网科技。

　　信息技术行业上市公司中，市值排名前五的是视源股份、广电运通、海格通信、中望软件、普天科技。

　　3． 区分布：天河、黄埔上市公司数量最多

　　根据Wind提供的办公地址数据，214家广州上市公司中，有4家企业的办公地址不在广州，其余210家上市公司的办公地址位于广州。

　　这210家上市公司中，位于天河区的公司最多，有62家，占比29.52%，随后是黄埔区、海珠区、番禺区、越秀区，上市公司数量分别为52家、22家、19家、18家。

　　分行业看，天河区拥有数量最多的信息技术、可选消费、房地产、金融、公用事业行业上市公司，而黄埔区拥有数量最多的医疗保健、材料行业上市公司。

　　根据2022年9月30日数据，天河区上市公司市值前十强是广汽集团（1269.28亿元）、广发证券（1087.53亿元）、小鹏汽车-W（717.15亿元）、恒大汽车、融捷股份、越秀金控、亚钾国际、粤电力A、恒大物业、南网能源。

　　根据2022年9月30日数据，黄埔上市公司市值前十强是天赐材料（848.88亿元）、视源股份（415.52亿元）、蓝月亮集团（293.71亿元）、广州农商银行、金发科技、达安基因、广电运通、海格通信、万孚生物、云康集团。

　　4． 业绩规模：总营收排名第五，公司业绩规模相对均衡

　　2021年，广州214家上市公司共实现营业收入17075亿元，获得净利润759亿元。

　　在2021年GDP排名前15的城市中，广州上市公司的营收总额排名第五，居于北京、上海、深圳、杭州之后；净利润总额排名第六，居于北京、深圳、上海、杭州、天津之后。

　　那么，广州上市公司的营收、净利润存在怎样的特征呢？

　　2021年，广州上市公司中，营业收入平均值为79.79亿元，营业收入中位数为17.31亿元。

　　营收位于10亿~100亿元之间的企业有101家，占比47.20%；营收位于1亿~10亿元之间的企业有71家，占比33.18%；营收位于100亿~1000亿元之间的企业有29家，占比13.55%。

　　净利润方面，2021年，广州上市公司净利润平均值为3.55亿元，净利润中位数为0.79亿元。

　　净利润位于0~1亿元之间的企业有75家，数量最多，占比35.05%；净利润位于1亿~10亿元之间的企业有68家，占比31.78%。另外，有5家企业亏损额在10亿~100亿元之间，2家企业的亏损额在100亿~1000亿元之间。

　　与内地所有上市公司（包含港股、美股）相比，广州上市公司的营业收入总体方差、净利润总体方差明显偏小。可见，广州上市公司的营收、净利润分布更加集中。

　　具体来看，与内地上市公司相比，广州企业的营收相对集中，处于10亿~100亿元、100亿~1000亿元这两个区间的企业占比更大。而处于0~1亿元、1亿~10亿元之间的企业比例较低，营收高于1000亿元的企业比例也较低。

　　与内地上市公司相比，广州企业的净利润分布也相对集中，0~1亿元净利润区间的企业数量比例更高。

　　整体来看，相比内地上市公司，2021年，广州上市公司中营收超过千亿元的“巨型企业”比例较少，营收低于1亿元的 “小型企业”的比例也偏少，广州上市公司业绩规模相对均衡。

　　5． 直接融资：今年A股融资超200亿元

　　2022年1月1日—9月30日，在A股上市的广州上市公司共进行了22次直接融资，共募资230.22亿元。

　　本文统计的直接融资范围是：在A股市场进行的IPO、定向增发、配股、可转债。

　　具体来看，共12家企业登陆A股，共募得资金97.73亿元；5家企业共进行8次定向增发，融资66.61亿元；2家企业发行可转债，募资24.4亿元。

　　此外，还有4家企业在港交所上市，共募资29亿元人民币。

　　以上股权融资中，融资金额最多的企业是广州港，通过定向增发融资40亿元；其次是亚钾国际，通过两次定增共募资33.64亿元；融资金额排名第三的是欧派家居，通过发行可转债融资20亿元；融资金额排名第四的是视源股份，通过定向增发融资19.95亿元；融资金额排名第五的是云从科技，通过上市融资17.28亿元。

　　2022年1月1日—9月30日，广州直接融资发生次数在内地所有城市中排名第六，股权融资总金额在内地所有城市中排名第十二。

　　6． 上市预备队：广州35家拟IPO企业，排名第五

　　2022年前三季度，广州共新增12家A股上市公司，在内地所有城市中排名第六。

　　新增上市公司的速度很大程度上影响该地区未来的上市公司竞争力走向，而新增速度则取决于上市公司预备队的数量及质量，截至2022年9月30日，广州共有A股拟IPO企业35家。

　　在本文中，“拟IPO企业”是指计划登陆深交所、上交所、北交所，申请已被受理，但尚未上市，且审核状态不处于“终止”或“不予注册”的企业。

　　拟IPO的广州企业中，最新完整报告年营业收入排名前五的企业是广州银行、永顺泰、明美新能、永兴股份、广合科技，最新完整报告年营收分别是165.64亿元、28.26亿元、28.22亿元、25.36亿元、20.76亿元。

　　截至9月30日，内地城市共有991家拟IPO企业。其中，广州企业有35家，占比3.53%，在内地所有城市中排名第五，居于北京、深圳、上海、杭州之后。

　　三、 上市公司竞争力排行榜：广州位列第五

　　时代商学院以上市公司市值、上市公司数量、IPO企业数量、直接融资金额、上市公司收入均值、上市公司净利润均值等指标来衡量城市的资本市场竞争力，分别给予以上指标20%、15%、15%、10%、20%、20%的权重，以各个指标的平均值作为基数（100），得出单项得分，随后乘以各自权重，加总得到综合得分，依此分析内地GDP前十城市的上市公司竞争力。

　　在内地GDP前十城市中，上海、北京、深圳的2021年GDP均超3万亿元；广州、重庆、苏州紧随其后，GDP分别约为2.82万亿元、2.79万亿元、2.27万亿元；成都、杭州、武汉、南京的GDP分别为1.99万亿元、1.81万亿元、1.77万亿元、1.64万亿元，经济体量较一线城市有一定的差距。

　　榜单显示，广州的上市公司竞争力以综合得分58.98分，在内地GDP前十城市中排名第五，仅次于北京、深圳、上海、杭州。

　　具体来看， 北京、上海、深圳的上市公司数量均超500家，在内地城市中处于第一梯队；广州、杭州、苏州上市公司数量均在200家左右，属于第二梯队。

　　作为首都，北京吸引了众多跨国公司地区总部和国内大企业集团总部聚集，总部经济规模居内地城市之首，大型上市企业众多，优势明显，因此各个指标得分普遍较高，上市公司竞争力排名位居首位。另外，深圳和上海作为国际金融中心大都市，上市公司整体实力雄厚，在榜单中分别排名第二和第三。

　　杭州尽管GDP排名相对靠后，但得益于互联网巨头阿里巴巴的带动和数字经济的发展，该城市获得“互联网之都”的美称，诞生了大批互联网上市公司。在上市公司总市值、数量、营业收入、净利润等指标优于广州，综合得分排名相对靠前。

　　广州作为中国的“千年商都”，有着悠久的商业氛围，企业发展随着中国的发展不断升级，诞生了保利发展（600048.SH）、广汽集团（601238.SH）、广发证券（000776.SZ）、南方航空（600029.SH）、小鹏汽车—W（09868.HK）、分众传媒（002027.SZ）等知名大型上市企业。其中，截至9月22日，广州千亿市值以上的上市公司有4家，市值在900亿~1000亿元区间的上市公司有3家，超900亿元市值的上市公司数量在内地城市中位居前列。

　　按Wind一级行业划分，广州日常消费及可选消费行业的上市公司数量合计59家，约占全市上市公司总数的28%，有力推动广州服务业扩张规模，提高城市的竞争力和吸引力，促进经济快速增长。

　　此外，广州未上市的大型企业还有南方电网、广药集团、广州建筑等世界500强企业，其也为广州的产业发展带来了不可撼动的城市竞争力。

　　值得一提的是，近年来，广州着力发展新兴产业，推动其成为经济高质量发展的“新引擎”。2021年，广州“3+5”战略性新兴产业增加值达8616.77亿元，对GDP增长的贡献率为28.9%。

　　具体来看，“三大新兴支柱产业”的新一代信息技术、智能与新能源汽车产业、生物医药与健康，以及“五大新兴优势产业”中的数字创意产业规模在1500亿元以上。此外，超视界、乐金显示OLED、广汽智联网、粤芯芯片、科大讯飞（002230.SZ）、百济神州（06160.HK）等一批引领性好、带动力强的产业投资项目陆续建成投产，也为广州经济高质量发展聚力蓄能。

　　未来，随着经济综合实力不断增强，新兴产业释放活力，广州的粤港澳大湾区核心引擎作用将不断彰显。

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责任编辑：吴剑 SF031