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走进号称“牛市旗手”的券商股,机构投资者最关心哪些问题?
近日,第一创业(8.010, 0.00, 0.00%)、长城证券(8.320, 0.00, 0.00%)和国元证券(8.220, 0.00, 0.00%)披露了机构投资者最新调研的详细信息,上市券商最受机构投资者关注的几类问题也显露了答案。
记者根据相关调研信息梳理发现,截至目前,机构投资者比较关心券商新一年的战略打法、特色化业务进展,以及强监管之下DMA(多空收益互换)、雪球业务等给券商带来的影响。
国元力推五大战略举措
近日,第一创业、长城证券和国元证券披露了最新的投资者调研情况。其中,国元证券获中信证券(28.240, 0.00, 0.00%)和外资机构AllianceBernstein(联博)调研;第一创业和长城证券则均参加了方正证券(8.180, 0.00, 0.00%)的春节产业链闭门会,接受方正证券、工银瑞信、银华基金、泰康资产等机构投资者调研。
记者注意到,相关机构投资者在调研上述上市券商时,均聚焦了公司的战略层面。
国元证券表示,结合行业发展现状和自身发展优势,公司定位为“打造具有核心竞争力的一流产业投资银行”。为了应对来自头部券商的竞争压力,作为资本市场重要中介机构的国元证券,制定了系列举措:一是人力资源重组聚焦,让青年员工成为中坚力量;二是财务资金重组聚焦,加大资金支持利润高的业务,利润低甚至亏损的业务将减少投资规模;三是业务牌照重组聚焦,公司将发挥全牌照优势;四是客户资源重组聚焦,为客户提供一站式多场景全生命周期的综合金融服务;五是风控合规重组聚焦,提升风控的前瞻性、精准性和有效性。
“一个一创”被重点提及
第一创业和长城证券的董事长均在2023年换届履新,两家券商的新战略也均被机构投资者问及。
第一创业表示,公司继续坚持“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”的战略目标,并根据公司资源禀赋、发展阶段等情况对发展战略进行完善。公司秉持“一个一创”“以客户为中心”的经营理念,积极把握资本市场全面深化改革的机遇,依托股东赋能与战略协同,构建战略客户服务体系,加大了服务北京地区国企客户的深度和力度,大力拓展北交所相关的业务机会,增强服务实体经济的能力。
长城证券则表示,公司一以贯之坚持“十四五”发展战略,在打造产业金融的广阔道路上坚定前行、持续发力。公司深刻领会和思考中央金融工作会议精神,提出证券行业要更加聚焦金融服务实体经济的核心功能,更好地满足客户多样化的金融需求,深入践行金融工作的政治性、人民性,坚定走好新型产业金融之路。
释疑DMA与雪球业务
今年2月下旬以来,市场频传由于自营DMA(加杠杆的中性策略)巨额亏损,多家私募业绩受到了冲击。
2月28日,证监会新闻发言人表示,证监会将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管、完善制度,指导行业控制好业务规模和杠杆,严厉打击违法违规行为,维护市场平稳运行。
DMA策略,通常是指私募管理人通过和券商收益互换对冲加杠杆的交易模式,以市场中性策略为主,并带有2~4倍交易杠杆。由于去年市场演绎的是小盘股结构性行情,不少DMA产品此前因抱团微盘股而业绩亮眼,也引发各家券商重点研究和布局。而今年2月初,在市场接连调整下,雪球结构产品(自动赎回型期权产品)的集中敲入也引起了市场投资者的极大关注。
在此背景下,上市券商的DMA和雪球业务现状均被调研机构重点提及。
长城证券表示,公司的DMA和雪球业务对客户资质筛选较严,并持续进行程序化检测和动态管理,通过提早沟通及时掌握客户的风险偏好、投资观点、投资计划、资金储备等在极端行情中的变化情况,适时采取风控措施,目前未出现客户违约情形。长城证券还称,公司自营和衍生品业务已根据相关要求及市场变化及时地进行了调整,年前行情变化对公司相关业务影响较为有限。
第一创业则在接受机构投资者调研时称,公司暂未获得场外衍生品交易商资质,目前仅以投资者身份与场外衍生品交易商开展交易,交易目的主要是风险管理和资产配置。公司风险管理部对场外衍生品投资进行信用风险管理及市场风险管理,设置单独的风险指标进行监控;衍生产品部实时监控市场动态和交易头寸,及时报告风险状况。
“目前,公司自营及衍生品业务在小盘股上的风险敞口较低,且持续动态调整仓位,未发生显著影响。”第一创业称。
责任编辑:杨红艳
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截至2月27日,上交所融资余额报9679.08亿元,较前一交易日减少3.73亿元;深交所融资余额报9324.33亿元,较前一交易日增加21.91亿元;两市合计19003.41亿元,较前一交易日增加18.18亿元。 -
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商务部:推动出台支持家政服务消费、数字消费、体育消费等一系列政策昨天市场风格切换明显,AI、机器人(sz300024)等科技股明显退潮。资金流向了低位新方向,消费、地产链、新能源等等。其中,消费方向是最强的,一是被蜜雪冰城的IPO火爆带动,二是资金冲着两会预期去的。免税,白酒、医美等老消费都打鸡血了。内需消费是今年排在第一的重点任务,比科技创新还靠前。今年肯定要发力的,但消费股得到正反馈比较慢,要涨也是走慢牛!总之,不管是科技创新,还是高端制造,都是为了让14亿中国人过上更美好的生活。所以大家“不消费”是伪命题,有钱肯定都去消费的。对A股而言,两会前后市场风格可能会切换,地产链、内需消费、医药医疗等宏观顺周期板块,可能成为市场领军的方向,而科技需要调整休息下 -
趋势领涨今天 00:42:20
国际对冲基金获利了结港股 焦点转向增量政策近阶段,港股结束了单边上攻行情,振幅明显加大。2月27日,恒生科技指数在冲高后回落,午盘收盘时出现了小幅下跌,当日跌幅1.22%,全天振幅高达近300点。据了解,海外投行交易台方面的数据显示,本周看到了比较明显的外资获利了结行为,包括可选、通信服务、必选和医疗。年初至今恒生科技指数已经上涨近33%,恒指涨幅也高达约19%,暂时的获利了结实属正常。同时,此轮上涨更多由内地的南向资金拉动,但最近国内机构最关注的问题无疑是TMT估值是否还有进一步上抬的空间。此外,目前市场焦点转向增量政策和未来的关税噪音。更多机构认为,3~4月仍是关税可能再生波澜的窗口期,需要警惕市场回调,但回调或仍是布局的时机。此外,高盛方面称。“AI拉动市场上涨,并且年初到现在宏观层面数据也并不差,对政策上‘留一手’的预期在增强。这对市场来说并不是坏事,但也因此导致短期内还是会集中在AI科技互联网。” -
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2025年2月28日大家早上好!昨日市场探底回升,主力大部分时间呈现洗盘,13点43分后有部分资金开始抄底,指数翻红后尾盘半小时处于横盘态势,最终3388点近期最高点收市。技术上粘合线转为小幅上升,价值陡峭日线呈现连续两天上行,成交量放大,融资是10年来单日新高,种种迹象表明市场已经有突破3400整数大关的意愿,美中不足的是科技股依然处于获利兑现过程,难以立刻回归领涨。今日又是周五,看市场能不能如上周一样,选择合适的板块强势攻击。 -
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