从两年13次会到一年30次会金融委经历了什么？_新浪财经

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　　来源：财经57号

　　金融圈大事儿年年有，2020年特别多。

　　岁末年初，我们不妨扒一扒金融委2020年的经历，从中或可看出金融监管的未来走向。

　　一

　　从两年13次会到一年30次会

　　2020年，新中国发展历史上极不平凡的一年，也给中国金融市场带来极其深刻的变化。

　　如果要洞察中国金融的走向，金融委会议绝对是不容错过的重要线索。

　　单单梳理2020年金融委会议的数量，就能发现其中隐藏着巨大的信息量。

　　翻看2020年金融委会议的通稿，会议公开发布新闻稿件的只有7次。

　　第一次公开发稿的会议于2020年1月7日召开，是金融委第14次会议，而最近一次公布的是第43次会议的内容，会议日期是2020年11月21日。

　　再加上一些专题会，也就是说去年一年，金融委至少开了三十多次会议。

　　要知道，从2018年7月新一届金融委召开第一次会议，到2019年底，金融委才召开了13次会议。

　　会议次数激增背后不仅折射出2020年金融领域的跌宕起伏，也说明金融工作在宏观经济转型和整个国家发展中的特殊定位：

　　一方面，金融领域迫切要解决的深层次风险和矛盾很多；

　　另一方面，在新发展阶段和新发展格局下，金融市场在助力创新驱动发展战略、扩大内需和消费等方面必须发挥更大作用。

　　通过公开的会议通稿，我们不难摸清金融管理的脉络。

　　二

　　7次公开的会议

　　6次提及资本市场

　　判断谁最受重视，或者说谁是短板，看看在会议中出现的次数就知道了。

　　这不，2020年金融委公开发新闻稿的7次会议，就有6次提到了资本市场，还是重点提到的。

　　也就是说，除了年初的第14次会议专题研究缓解中小企业融资难融资贵问题之外，其他6次公开的会议都重点研究了资本市场的问题。

　　4月7日的第25次会议提出，发挥好资本市场的枢纽作用，不断强化基础性制度建设，坚决打击各种造假和欺诈行为，放松和取消不适应发展需要的管制，提升市场活跃度。

　　这次会议中有几个关键说法：“枢纽作用”“打击造假和欺诈”“提升市场活跃度”。可以说，资本市场被提到了前所未有的高度——“枢纽”。

　　紧接着，在4月15日的第26次会议上，专题研究了加强资本市场投资者保护问题。这是个老问题，又是个新问题。

　　从这次会议开始，到5月4日的第28次会议，7月12日的第36次会议．．．．．．几乎次次提到对资本市场违法犯罪行为“零容忍”。

　　其实，除了公开的会议中频繁提及资本市场，金融委会议和资本市场还有很多不得不说的故事。

　　想必大家都记得，年初，在新冠肺炎疫情冲击下，金融市场迎来巨大不确定性，春节后到底是不是如期开市，争议巨大。

　　我们看到的事实是：金融市场如期开市，在首个交易日恐慌性大跌之后，A股迅速迎来绝地反击。上证综指、深证成指、创业板指2020年分别上涨超13%、38%、64%。

　　尽管结果是好的，但当时做出开市决定的艰难可想而知。

　　这背后，当然少不了金融委的多次紧急会议和大力协调，最终才保证了市场功能的正常发挥，也在一片寒冬中增添了暖意。

　　话说回来，这么受到金融委重视的资本市场，2021年会怎样？

　　10月31日，金融委召开了一次专题会，主要是贯彻落实十九届五中全会精神。这次会议继续强调要“增强资本市场枢纽功能”。

　　可以说，明年资本市场改革工作肯定会沿着打造“枢纽”的思路进行。

　　融资和投资是一个硬币的两面，一个合格“枢纽”必须让投融资双方都能有获得感。

　　目前，资本市场在融资端最重要的改革无疑就是注册制改革，而在投资端的改革必须从投资者保护发力。

　　先看融资端。注册制已经在科创板和创业板进行试点，如果各方面条件成熟，不排除2021年推向全市场。

　　但难题也不少：

　　一是主板和中小板存量市场的体量更大，涉及到的投资者更多。

　　二是仅两个板块试点注册制之后，上市企业数量就迅速增加，还有越来越多的拟上市企业在排队。交易所一线审核压力骤增，市场对IPO扩容的担忧也从未完全消除。

　　还有，入口关越开越大的同时，退市制度改革的各方博弈仍在继续，“出口关”是否能够真正畅通，已经成为注册制改革路上绕不开的问题。

　　再来看投资端。2020年公募基金规模的大爆发已经证明了这个市场的吸引力，而且这才是一个开始。

　　中国居民巨大的理财需求，过去被维系在房地产这个市场上。现在“房住不炒”深入人心，金融市场尤其是资本市场未来需要承接这部分需求。

　　怎么承接？投资者权益保护不到位肯定不行。

　　不客气的说，资本市场发展三十年，对于投资者的保护远远不够到位。

　　很多极为恶劣的违法犯罪行为成本太低太低，不仅让市场功能出现“劣币驱逐良币”式的扭曲，更让投资者无法对这个市场产生信任感。

　　“零容忍”，是一个态度，算是正本清源，但执行层面怎样还要再观察。

　　三

　　从瑞幸咖啡造假到债券违约风波

　　突发风险事件一个不放过

　　财务造假，这个让投资者深恶痛绝却又屡屡浮现的“幽灵”，放在任何国家的资本市场都是“过街老鼠”。

　　4月2日晚间，在美国上市的瑞幸咖啡一纸“认罪状”让资本市场震动。一时间，在美国上市的中概股“人人自危”。

　　闻者自知。“最近一段时间，一些上市企业无视法律和规则，涉及财务造假等侵害投资者利益的恶劣行为。”4月15日，金融委第26次会议不点名地提到。

　　金融委这次会议看似“高规格接待”瑞幸咖啡，实际上是借瑞幸咖啡事件，为提高上市公司质量建设作了一个“开场白”：

　　提醒所有上市企业，无论是境内上市还是境外上市，有些动作都是无法容忍的。

　　台历翻到了10月，就在全国为疫情之下的GDP转正欢呼的时候，一场“信仰危机”却在债券市场掀起了轩然大波。

　　10月23日，华晨集团规模为10亿元的私募债未能按期兑付。11月10日，永城煤电控股集团有限公司“20永煤SCP003”不能按期足额偿付本息，已构成实质性违约。

　　地方国有企业的债券不保了？！

　　“近期违约个案有所增加，是周期性、体制性、行为性因素相互叠加的结果。”11月21日，金融委召开了第43次会议，研究规范债券市场发展、维护债券市场稳定工作。

　　此次会议第一个要求的就是“提高政治站位，切实履行责任”，而且直指“金融监管部门和地方政府”。这正是有所思、有所指。

　　债券市场作为我国直接融资的主要渠道肩负重任，却在当前最需要打通企业融资通道的时候出现了市场恐慌，难怪要金融委就此专门开会研究。

　　除了秉持“零容忍”态度，严厉处罚各种“逃废债”行为，本次会议还特别将“加强部门协调合作”单独列项。

　　客观上说，一个分割的债券市场确实不利于金融监管及时发现问题。

　　金融委作为更高层级的金融监管机构，在债券市场发生问题的时候，必须第一时间站出来统筹监管合力，督促各监管部门守住不发生系统性风险的底线。

　　一个明显的感受是，在各类金融风险事件处置当中，金融委的作用越来越实。

　　在金融委成立之前，金融监管部门之间一直都有部际联席会议制度。

　　不过，有位圈里的“老人”说，“就是大家定期一起吃顿饭”，更像是“神仙会”。

　　防范化解金融风险，规范金融市场发展，金融委这样坐实了的“高配”是必须的。

　　自金融委成立以来，在处置重大风险事件中，它的影子已无处不在。

　　例如金融管理部门已经稳妥处置了像明天系、安邦系和华信系等具有金融控股公司特征的一些企业集团。

　　9月13日，国务院发布《关于实施金融控股公司准入管理的决定》，授权央行对金融控股公司开展市场准入管理并组织实施监管。

　　同日，央行正式对外发布《金融控股公司监督管理试行办法》，并自2020年11月1日起施行。

　　各种各样的“系”终于被纳入了统一的监管框架。

　　四

　　针对蚂蚁集团的行动

　　就从一次金融委会议开始

　　如果非要从2020年金融委的会议中选出一个“之最”来，那一定是10月31日的那次。

　　根据新闻稿，10月31日，金融委召开专题会议，传达学习党的十九届五中全会精神，研究部署金融系统贯彻落实工作。

　　这个看似工作化的新闻稿，却大有玄机，关键信息藏在最后一段。

　　会议指出，当前金融科技与金融创新快速发展，必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系……既要鼓励创新、弘扬企业家精神，也要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管，有效防范风险。监管部门要认真做好工作，对同类业务、同类主体一视同仁。要监督市场主体依法合规经营，遵守监管规则，完善公司治理，履行社会责任。要增强业务信息披露全面性和透明度，保护金融消费者合法权益，加强投资者教育。要督促上市公司规范使用募集资金，依法披露资金用途。要健全公平竞争审查机制，加强反垄断和反不正当竞争执法司法，提升市场综合监管能力。要建立数据资源产权、交易流通等基础制度和标准规范，加强个人信息保护。

　　紧接着——

　　11月2日，四部门联合约谈蚂蚁集团有关人员；

　　11月2日，中国银保监会、中国人民银行就《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见；

　　11月3日，上交所发布决定，暂缓蚂蚁集团在上交所科创板上市；

　　11月10日，国家市场监管总局发布《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》

　　12月26日，金融管理部门第二次联合约谈蚂蚁集团，督促指导蚂蚁集团深入贯彻党中央、国务院有关精神，按照市场化、法治化原则，落实金融监管、公平竞争和保护消费者合法权益等要求，进一步规范金融业务经营与发展。

　　……

　　“依法将金融活动全面纳入监管” “加强反垄断和反不正当竞争执法司法” “完善公司治理”“保护金融消费者合法权益”……金融委会议提及的内容在一一落地。

　　对照金融委会议，再加上后续不断释放出来的信息，可以预料：

　　蚂蚁集团的整改之路还很漫长。

　　至于市场关心的，整改之后蚂蚁集团还能否重回上市之路，这要取决于整改的结果了。

　　但是不管怎样，对于金融圈而言，“规范”这个关键词将在明年延续。