5万亿“聪明钱”投向曝光！|险资_新浪财经

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　　作者丨李域

　　编辑丨林虹，张铭心

　　2022年上市公司三季报已披露完毕，公募、险资、社保和QFII等A股市场主力的最新布局变化浮出水面。

　　据Wind统计数据显示，2857家上市公司的十大流通股股东有公募基金身影，险资、社保和QFII分别现身690、524和663只个股的前十大流通股股东，公募、险资、社保和QFII合计持股市值近5.1万亿元。

　　事实上，2022年7月以来，A股指数分化明显。其中，上证50、沪深 300等大盘类指数回撤相对较大，而中小盘类指数回撤相对较小。红利指数在所有宽基中表现最好，今年以来收益为-3.84%。

　　从三季报机构股东进出情况可见，主力机构操作思路已经在转向。其中基金三季度整体仓位回落，持股集中度下降，科创板配置比例提升。

　　对于追求“绝对收益”的险资，银行股三季度依旧是最重仓的板块，从增持情况来看，银行、能源板块是险资加仓的重点。

　　作为长线机构投资者，社保基金投资风格总体较为稳健，三季度，社保基金重仓股主要集中在基础化工、机械设备等行业。截至三季度末，持仓前三分别是农业银行、工商银行和中国人保。

　　作为投资者关注的外资主力QFII在三季度新进324家上市公司，减仓122家。据21世纪经济报道记者统计，这些QFII新进的公司普遍业绩向好，近一半前三季度归母净利润实现同比增长。

　　民生证券首席策略分析师牟一凌表示，从三季报看，主动偏股基金的配置方向从核心赛道到更广阔的领域，当下可能正处于新一轮认知周期的起点；市场认知拐点可能已经到来，而内外资可能在反复之中逐步形成共振。

　　公募：持仓集中度下滑，“茅宁”均遇减持

　　作为A股市场举足轻重的机构投资者，公募基金持仓动向备受关注。中基协数据显示，截至2022年9月底，我国境内公募基金资产净值合计26.59万亿元。

　　与此同时，公募基金数量继续扩容，9月末达10263只。

　　Wind数据显示，截至三季度末，基金持股市值排名前十的个股分别是贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、隆基绿能、山西汾酒、迈瑞医疗、亿纬锂能、招商银行和比亚迪。

　　从行业来看，基金重仓股集中在白酒和新能源。尽管前十大重仓股仍有多只相关行业个股，但基金三季度对贵州茅台、宁德时代都有所减持。

　　具体而言，基金对宁德时代的减持动作更为明显。截至三季度末，持有宁德时代的数量约为2.7亿股，比二季度末减少约432万股，整体持仓市值约为1097亿元，而二季度末基金的持仓市值约为1485亿元。

　　三季度末，基金的前十大重仓股中有2066只基金持有贵州茅台，持股数量约9441万股，相比二季度末减少约9万股，整体持股总市值约1768亿元，比二季度末少了约164亿元。

　　从前十大重仓股整体来看，相比二季度末，基金仅在泸州老窖、迈瑞医疗和亿纬锂能的持仓数有所增加。从基金三季度主要增持的个股来看，如果仅从持有数量的变化来观察，医药板块的爱尔眼科、恒瑞医药同吸引了不少资金流入。从申万一级行业来看，基金三季度对国防军工、交通运输、房地产等行业加仓幅度最大。

　　值得关注的是，三季度基金重仓股集中度下降。据兴业证券数据，基金对于中小市值个股的覆盖度回升。今年三季度，主动偏股型基金重仓股中，区间平均市值小于八百亿元个股的数量为1719只，较二季度上升6.7%，处于历史最高水平。

　　险资：重点加仓银行和能源

　　对于追求“绝对收益”的险资，银行股在三季度依旧是其最重仓的板块。

　　据Wind数据统计，若剔除国寿集团对中国人寿、平安集团对平安银行的持股市值，保险资金共出现在688家上市公司2022年三季报的前十大流通股股东名单当中，持仓总市值5177亿元，较二季度末减少448万亿元。

　　在剔除平安银行和中国人寿之后，险资持仓前十的个股，分别是招商银行、兴业银行、浦发银行、长江电力、民生银行、金地发展、保利发展和工商银行。其中，险资持仓招商银行共计19.34亿股，总市值611.63亿元。兴业银行、浦发银行次之，总市值均超400亿元。平安银行、民生银行、工商银行、华夏银行、邮储银行的持仓市值都在百亿以上。