南京银行资管部总经理失联 或涉债市反腐

　　来源：市界  作者：许芸 导读 南京银行“债券一姐”戴娟等人被纪委带走协助调查，犹如一场突如其来的风暴，将南京银行卷入旋涡。在债市反腐风暴中，这一事件格外引人关注。 阖家团圆的元宵节，债市“老将”、南京银行资产管理业务中心总经理戴娟未能与家人一起度过。 2月19日，市场盛传戴娟失联。2月20日，戴娟失联一事被南京银行官网公告证实，与戴娟一起不能正常履职的还有南京银行资金运营中心副总经理董文昭、南京银行投资机构鑫元基金管理有限公司（下称“鑫元基金”）副总经理李雁。 戴娟等人被纪委带走协助调查，犹如一场突如其来的暴风雨，将南京银行卷入旋涡。 南京银行有“债券之王”的称号，在国内债券市场占有率较高，而戴娟又是南京银行债券业务的支柱人物。在债市反腐风暴中，其被查格外引人关注。 01、老将坠落 戴娟、董文昭、李雁3人都是金融业“老将”。 戴娟历任南京银行资金运营中心总经理、金融市场部总经理、资产管理部总经理等职位，是债市元老级人物。李雁与戴娟同属债市第一批从业者，自上个世纪90年代末就开始参与债市交易，曾任南京银行资金交易部部门经理、金融同业部副总经理，2016年4月加入鑫元基金任副总经理，分管基金销售部和市场营销部。董文昭曾在中原证券、兴业证券、泰信基金等工作，此前曾任南京银行金融市场部理财中心总经理。 财新报道显示，早在2月15日，这三位“老将”就已被南京市纪委留置并协助调查。 对于3人无法履职的原因，南京银行并未具体披露，仅以“个人原因”草草带过。 腾讯《一线》援引知情人士说法称，三人被带走或与几年前的债券市场丙类户有关联，可能存在大额的利益输送，从资产管理部，到资金运营中心，再到旗下公募基金，“三个人的职务基本就形成了闭环”。 一位熟悉戴娟的原公募基金高管对市界表示，首先要了解南京银行在债券市场为何有这么高的地位：“南京银行本就是个小行，但为何在债券市场冲得猛，做到一线债券市场投行，并使南京银行成为全国债券市场主力？” 该人士认为，“小机构之所以做的猛，下手快、路数野、决策短、能力强、市场乱，就成了呗。这些大姐当年都这么走过来的，但这么做就是在赌命，赌别人不抓你。” “在一个不成熟的市场上，越是跑得快的人，越知道不成熟的漏洞在哪里，甚至可能这漏洞带来百亿的诱惑。” 02、债券之王 关于戴娟、董文昭、李雁3人不能正常履职的消息，南京银行以“戴娟等人并非上市公司高管，目前还达不到信息披露的标准”为由，并未在上交所平台发布公告。 但资本市场嗅觉敏锐。2月15日，也就是媒体报道戴娟等3人被带走调查的日子，开年以来股价一直呈小幅上扬之势的南京银行，上涨趋势被打断，当天下跌2.38%，收于6.97元。2月20日南京银行证实戴娟3人无法履职当天，其股价下跌2.10%，收于6.98元，验证利空杀伤力。 究其原因，戴娟等人不仅是债市老将，其所在业务线更是南京银行最能“拿出手”的板块。 作为首批银行间市场的债券交易者，南京银行享有“债券之王”的称号。1997年，银行间债券市场建立，南京银行率先发力进入。此后，债券业务逐步成为南京银行的特色业务，南京银行借此打造出了自己的特色，在众多银行中打响了名声，其金融市场部及资管部在银行圈内也小有名气。 现任南京银行行长的束行农，是位资深的债券市场专家，他参与了南京银行银行间债券交易市场的建设以及债券投行业务，曾掌管南京银行资金运营中心长达10多年，之后分管投资银行和金融市场部等核心业务部门。 腾讯《一线》援引江苏一位固收业内人士说法，戴娟一直是现任南京银行行长束行农爱将，两人上下级关系长达十几年之久。《财经》报道称，戴娟2009年就是南京银行资金运营中心（彼时还隶属金融市场部）总经理，董文昭与李雁都曾是其下属。 2017年，束行农撰文《从南京银行金融市场部变迁看债市发展》，详述资金运营中心变迁，并将其视作南京银行业务转型的关键。 2002年，南京银行资金营运中心正式成立，将金融市场业务作为一个利润中心，直面银行间市场的挑战，主要业务之一就是债券承销。此举被束行农视为南京银行的第一次转型。 效果立竿见影。2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和，“债券特色银行”的称号也从此时开始流传。 2008年，南京银行再迎来重要转折点，金融市场业务重新“融入母体”，被赋予了坚强自身、同时助推南京银行业务结构转型的重任。第二年，资金营运中心更名为金融市场部，业务范围从本币扩大至外币，负责南京银行除信贷资产和对外投资以外的其他各类生息资产的运作。 2016年，南京银行金融市场部整体搬迁至上海，更名为资金运营中心，并于2017年年底获批独立持牌，2018年1月正式揭牌开业。南京银行相关负责人表示，这块牌照为该行转型发展和金融创新提供了有力支持。 2017年，南京银行资金运营中心承销债券规模合计1822.46亿元，2018年上半年共承销利率债1175.9亿元。 债券为南京银行带来可观收入。仅债券投资收入一项，2017年南京银行就产生收入95.5亿元，而2007年，该项数据为9.65亿元，10年间增长接近9倍。 依托于出色的债券业务，南京银行一度被誉为“债市黄埔军校”。束行农自豪表示，“我们向市场输送了很多债市专业人才，很多基金管理公司的基金经理和交易员都是从南京银行走出去的。” 万家基金前固定收益总监、基金经理邹昱就曾在南京银行从事固定收益研究工作。不过，2013年，其因涉嫌违规代持养券被监管机构调查。 03、内控危机 这已不是南京银行第一次因为员工出事陷入纷争。 2018年，南京银行刚从一起支行副行长一手导演的诈骗案中脱身。不同于以往涉事金融机构对待员工诈骗客户资金，大多以“不知情”为由把责任推开，因旗下支行存在明显过错，南京银行最终不得不为员工诈骗“买单”。 事件源于2011年9月至2012年8月间，南京银行白下高新产业园区支行原副行长单小雨以帮助购买理财产品、企业需要“过桥”资金为由，骗取新三板公司柯菲平共计4400万元，用于归还个人债务等事项。 柯菲平认为，根据一审已查明的事实，单小雨以为其购买信托产品名义骗取的3000万元，南京银行白下高新产业园区支行存在明显过错，且过错与损失存在因果关系，应承担赔偿责任；南京银行则应承担民事责任。 2017年3月，柯菲平要求南京银行及其白下高新产业园区支行承担赔偿责任，但双方未能达成一致。当年7月，柯菲平将二者告上法庭，要求赔偿损失3000万元及相关诉讼费用。 直至2018年10月，双方才达成和解，南京银行白下高新产业园区支行自愿在柯菲平处置单小雨资产受偿外，另行向柯菲平支付一定金额补偿款。 此外，近年来，南京银行自身也多次因违规遭银保监会处罚。 2018年1月，因牵涉到邮储银行甘肃武威文昌路支行79亿元违规票据大案，包括南京银行镇江分行在内的10家违规交易机构被银监会共计罚款1.28亿元。2018年12月，南京银行苏州分行因利用银行承兑汇票贴现业务虚增存款规模，违规开展代理银行承兑汇票业务，集团授信管理不到位，被中国银保监会苏州监管分局罚款118万元…… 广设支行，快速跻身“万亿银行”行列的南京银行，在大步前进的同时，却屡现“事故”，内控方面的不足显露无疑。 04、债市反腐风暴 关于戴娟、董文昭、李雁3人被调查的讨论经久不息，一大原因在于后续可能会产生的连锁反应。 投资者最关心的，可能就是3人被调查会不会对南京银行业务造成影响。 对此，南京银行在公告中称，已指定专人负责三人的工作，且“不涉及当前本行及鑫元基金业务，本行及鑫元基金经营管理一切正常。” 一位南京银行员工对市界表示，南京银行成立这么多年，很多事情都是有相关制度、相关标准化流程的，目前银行经营管理都是在正常运作。” 不过，连损3员“大将”，影响恐怕短期内不会那么容易消除。亦有观点认为，这或是新一轮债市反腐的开始。 对此，上述原公募基金高管表示认可，他对市界表示，“这一轮特殊，赖小民是开头，应该是金融反腐的大轮回。金融反腐是这几年大的背景，其实戴娟只是小人物。” 2013年以来，利益输送乱象频出的债市屡掀反腐风暴，多位债市大佬因此身陷囹圄。 有“债券一姐”之称的原华林证券副总裁、固定收益部总经理、总裁孙明霞归案后，被曝供出100多人的债市腐败名单，几乎涵盖了整个企业债审批和发行链条，涉及政府部门和多家机构。随后，包括商业银行、公募基金等金融机构的一批相关人员被逮捕并受审。债市乱象可见一斑。 1997年6月，银行间债券市场正式成立，南京银行抢抓先机，借此壮大，并在中国债券市场发展史上留下浓墨重彩的一笔。二十多年间，债市诞生了多位如戴娟这样的风流人物。但一旦失去对监管、规则的敬畏，要面对的，自然是监管的铁面。 [详情]

　　记者 罗仙仙 发自深圳 2月19日，市场传言称，南京银行资管部总经理戴娟失联。20日上午，南京银行在官网发布公告，称“资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及鑫元基金副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。” 时代周报记者多次拨打南京银行多个公开电话，均未有人接听。有媒体报道称，戴娟三人配合协助调查，是个人行为，涉及的是很多年前的事情。 公开资料显示，南京银行是首批银行间市场的债券交易者，素有“债券特色银行”之称。据南京银行2019年1月发布的《2019年同业存单计划》显示，截至2018年9月末，该行资产总额1.22万亿元，其中债券资产为3178.5亿元，占资产总额的比重达26.3%，占比仅次于贷款。 记者注意到，在南京银行设立的九个前台部门中，涉及债券业务的就有资产管理业务中心和资产托管部，前者经营代客理财业务，后者负责经营资产托管业务。戴娟、董文昭是南京银行两个关键部门的负责人。鑫元基金是南京银行旗下的基金公司。 多位业内人士猜测，戴娟等三人失联一事是今年金融反腐的最新动作。经济学家宋清辉在接受时代周报记者采访中也说道：“当前债券市场的腐败、内幕交易等问题仍然十分严重，南京银行资管部总经理戴娟失联一事，很可能是债券市场整肃的信号，投资者对此应保持警惕。” 债市强人 “回顾债券市场，不仅为债券市场的发展而高兴，而且为自己能身为其中一员跟随其快速成长而深感荣幸。”2012年，在南京银行干了15年的戴娟在专业期刊上发表的文章中写道。 根据公开信息，戴娟实际是国内从业债市业务最早的一批人，在上述文章中她将自己的经历从1997年南京银行管理部门资金计划处的资金科写起，到2001年的资金交易部，直到2002年资金营运中心作为总行直属经营单位从计财部剥离。在对债券业务进行专业化经营13年后，南京银行在2015年正式成立资产管理部。戴娟原为金融市场部总经理，后又担任资产管理部总经理。 2015年1月，在业界举办的“2014年银行分论坛”活动上，戴娟以南京银行资产管理部总经理身份出现，围绕“银行理财下一个十年”发表演讲。 “戴娟在债市的名气很大，南京银行的债券业务在圈内很强。”一位接近南京银行的金融人士表示。南京银行行长束行农曾在《从南京银行金融市场部变迁看债市发展》一文说道：“2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和。”随后传下了“债券特色银行”的称号。 公开资料显示，南京银行成立于1996年，在原南京市39家城市信用社及信用联社的基础上组建，2007年7月作为第一批上市的3家城商行之一登陆上交所。目前，南京银行主要有各类存款、贷款、债券投资、同业存放及拆放业务以及结算、代理业务等业务，而债券承销、投资、交易在南京银行的收入中仍占着重要的地位。据南京银行2018年半年报显示，截至2018年6月末，南京银行的债券投资收入为50.69亿元，占该行总收入的比重为17.37%；债券承销收入6.48亿元，占比手续费及佣金收入的29.69%。 除了戴娟以外，董文昭现为南京银行资金运营中心副总经理，此前担任该行金融市场部理财中心总经理；另外一位被带走的鑫元基金副总经理李雁，在2013–2016年曾担任南京银行资产管理部副总经理、金融同业部副总经理，2016年4月加入鑫元基金，随后升任副总经理至今。 据南京银行在2018年半年报显示，戴娟、董文昭、李雁三人所处部门与公司都呈现巨大的债券市场交易量。该行的资产管理业务方面共发行2469款理财产品，实现理财产品销售额3490.78亿元；资金运营中心截至6月末共承销利率债券1175.9亿元，在国债、政策性金融债等利率债承分销业务保持市场前列。而鑫元基金官网显示，截至2018年末其旗下的32只公募产品中有24只为债券型基金。 对于上述三人所涉事件，三个人的职务从资产管理部、资金运营中心到旗下公募基金，容易形成利益输送的闭环。 “与股票市场是场内集合竞价交易不同，银行间债券市场是场外询价交易，询价交易方式就是一对一进行的，此方式天然就可能存在利益输送。” 宋清辉告诉时代周报记者。 债市业务出现瓶颈 近年来，南京银行债市业务面临转型。债券牛市在2016年10月底开始从连续3年的上涨转为下跌，同期，骤变之下债市风暴再度掀起，核心主要是围绕银行间债市的中票、短融一级半市场的利益输送等相关问题。 2016年下半年，监管对金融机构加杠杆要求严格，对于代持业务及债券交易加杠杆行为的限制，金融市场监管全面趋严。一方面，央行、银监会、保监会联合下发债市交易新规《规范债券市场参与者债券交易业务的通知》，对代持等各类灰色业务进行约束；证监会也发布配套文件，明确提到“严禁任何形式的‘抽屉协议’或通过变相交易、组合交易等方式规避监管要求”。 多位受访人士均认为，今年相关部门将重点对金融业的腐败行为进行有力治理。国家发改委国际合作中心首席经济学家万喆告诉时代周报记者：“金融反腐是今年金融系统深化改革过程的重要部分，今年可能会深入地对各个领域的大案、要案进行挖掘。” 宋清辉也持类似观点。他表示：“由于银行间债券市场规模很大，加上目前多以自律规范为主，因此银行间债券市场短板很多，如对市场违法违规行为的惩戒不足，法律短板显而易见。” 在2018年半年报中，南京银行对资管业务提出了转型计划，“在资管新规出台后，总行层面成立资产管理业务新规实施领导小组，公司紧密配合、携手转型……2018 年上半年本公司资产管理总规模较期初略有下降”。 时代周报记者注意到，南京银行截至2018年6月末的投资余额为5746.54亿元，较年初增长3.53%，占总资产比重为48.14%。与多数城商行以政府债券为主要证券投资产品不同的是，南京银行则是以信托及资产管理计划为主，信托及资产管理计划余额占投资总额的41.23%，底层资产主要为结构化融资产品、债权融资计划、票据资管产品、资产证券化产品和货币市场工具等。 中诚信国际近期对南京银行出具的评级报告中也指出该行存在的风险，“业务规模扩大和产品创新对风险管理水平提出了更高要求；非标资产占比较高，应关注该类资产带来的信用风险和流动性风险”。[详情]

　　南京银行债市一姐戴娟往事 来源：飞鱼财经 作者：胡春歌 很多年前，在采写国信证券债市一姐孙明霞被调查的新闻时，大概也是半夜，我一边码稿，一边翻看孙明霞给国信固收团队写的书，心想：这么厉害的女人，怎么会这么不小心踩到监管红线呢？ 年入千万 那个时候，孙明霞有据可查的一年收入在八位数，最夸张的是有一年被行业传说年终奖高达8000万，业内甚至有说法称，其带领的固守团队一位专门负责内勤的小哥，当年年终奖也一度达到了七八十万。 八位数，对于90%的人来说，可能一辈子、甚至几辈子也挣不到，这真是个普通人眼中实打实的天文数字啊。 但就这普通人眼中的天文数字，对于债市从业人员来说，真是太正常不过的回报。 很巧合的，年前南京银行牵头组建的同业圈——紫金山•鑫合金融家俱乐部的一位人士和我聊到南京银行的债券业务，当时他说：我娟姐，怎么也得年入八位数吧——特别简单、特别正常的调侃。 娟姐就是这两天的新闻头条南京银行债市一姐戴娟。 一个普通人难以触摸的行业、一群高智商绝对聪明的从业群体、一个回报特别高的行业、一个和大环境严监管密切相关的行业，享受光环和利益，也承担非议和囹吾。 马尾姑娘 1997年前后，刚刚毕业的戴娟梳着马尾前往南京银行应聘。 彼时，南京银行刚刚成立一年有余——除了政策性支持，在市场上它拥有的只是：名不经传、地域限制、团队缺失、发展方向…… 二十来岁的戴娟选择加入南京银行可能只是巧合，彼时年轻，还没有什么职业规划、也不知道债市是什么。 就个人成长而言，戴娟很幸运，遇上一家年轻的银行，而这家年轻的银行一开跑就大力发展银行间债券市场业务。 在南京银行这辆快速奔跑的汽车上，戴娟成为国内从业债市业务最早的一批人，也成为这个行业为数不多的知名从业者。 此后二十多年的时间里，南京银行债券资产从1998年的不足亿元，增加到百亿、万亿规模；戴娟也从一个银行新人历任资金运营中心总经理、金融市场部总经理、资产管理部总经理。 有人叫戴总，有人叫娟姐。 这是丰厚个人回报之外，江湖给予的认可。 见证发展 孙明霞在写给国信证券固收团队的书中回忆自己进入债市的经历时说：刚入行时自己真的什么也不懂。 书越往后翻，越会从孙明霞的描述中感觉到：已经游刃于各地监管和项目之间。 孙其实是一个特别乐呵的人。 和孙相反，戴娟在过去数次接受公开采访中，给媒体留下的印象都是：冷静、不爱笑、只谈事。 个人创造职业，职业也在改变个人。 2012年，在南京银行干了15年的戴娟在专业期刊上发了一篇文，名为《博观而约取 后积而薄发——南京银行债市15周年感悟》。 和孙明霞更多的回顾团队的付出不同，戴娟更多的是感谢了南京银行这个平台。 她满带感情的写道：从1997年最早的总行管理部门资金计划处下的资金科，专门做资金套利交易；到2001年的资金交易部；到2002年南京银行债券现货买卖交易量拿下市场第一；再到2002年6月，资金营运中心作为总行直属经营单位从计财部剥离，南京银行债券业务跨出了专业经营的第一步，成为银行间债券市场债券业务经营部门改革的先行者。 戴娟见证了南京银行债券业务的发展，也见证了过去二十多年国内债券市场的起起伏伏。 我们职业生涯中，最幸运的大概就是这种，一毕业就可以陪伴一个行业成长，它在发展，自己也跟着强大。 债市反腐 为了进一步开拓银行间市场业务，2013年10月，南京银行牵头成立了以64家中小银行为基础的同业圈—— “紫金山·鑫合金融家俱乐部”。 这些年，鑫合俱乐部越来越大，除了银行，还有券商、公募、私募、信托等非银机构不断进入。 这是一个圈，你可以说是一个专业业务圈，也可以说是一个顶级资金配置圈。 有圈就有风云。 也正是在2013年，债市掀起反腐风暴，从一级市场到二级市场，落马人无数。 其中银行系就包括：工行私人银行部副总经理王华、恒丰银行资管部总经理李晓强、上银基金子公司负责人冯坚。 非银系就有：国信证券孙明霞，万家基金固定收益部总经理助理邹煜…… 每一个被调查的人，都是金融行业的精英，他们经历丰富、专业过硬、江湖名声在外。 被查，说到底还是因为这个行业不够透明，而回报又太高，他们又太聪明。 2月19日，市场消息称南京银行戴娟被调查，可能和债市反腐相关。 2月20日，南京银行发布公告称：资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。 基本确认了戴娟“出事”。 南京银行成就了戴娟，戴娟为南京银行也付出了职业生命。 星爷说的好：出来混都是要还的。[详情]

　　来源：飞鱼财经 作者：胡春歌 很多年前，在采写国信证券债市一姐孙明霞被调查的新闻时，大概也是半夜，我一边码稿，一边翻看孙明霞给国信固收团队写的书，心想：这么厉害的女人，怎么会这么不小心踩到监管红线呢？ 01  年入千万 那个时候，孙明霞有据可查的一年收入在八位数，最夸张的是有一年被行业传说年终奖高达8000万，业内甚至有说法称，其带领的固守团队一位专门负责内勤的小哥，当年年终奖也一度达到了七八十万。 八位数，对于90%的人来说，可能一辈子、甚至几辈子也挣不到，这真是个普通人眼中实打实的天文数字啊。 但就这普通人眼中的天文数字，对于债市从业人员来说，真是太正常不过的回报。 很巧合的，年前南京银行牵头组建的同业圈——紫金山•鑫合金融家俱乐部的一位人士和我聊到南京银行的债券业务，当时他说：我娟姐，怎么也得年入八位数吧——特别简单、特别正常的调侃。 娟姐就是这两天的新闻头条南京银行债市一姐戴娟。 一个普通人难以触摸的行业、一群高智商绝对聪明的从业群体、一个回报特别高的行业、一个和大环境严监管密切相关的行业，享受光环和利益，也承担非议和囹吾。 02 马尾姑娘 1997年前后，刚刚毕业的戴娟梳着马尾前往南京银行应聘。 彼时，南京银行刚刚成立一年有余——除了政策性支持，在市场上它拥有的只是：名不经传、地域限制、团队缺失、发展方向…… 二十来岁的戴娟选择加入南京银行可能只是巧合，彼时年轻，还没有什么职业规划、也不知道债市是什么。 就个人成长而言，戴娟很幸运，遇上一家年轻的银行，而这家年轻的银行一开跑就大力发展银行间债券市场业务。 在南京银行这辆快速奔跑的汽车上，戴娟成为国内从业债市业务最早的一批人，也成为这个行业为数不多的知名从业者。 此后二十多年的时间里，南京银行债券资产从1998年的不足亿元，增加到百亿、万亿规模；戴娟也从一个银行新人历任资金运营中心总经理、金融市场部总经理、资产管理部总经理。 有人叫戴总，有人叫娟姐。 这是丰厚个人回报之外，江湖给予的认可。 03 见证发展 孙明霞在写给国信证券固收团队的书中回忆自己进入债市的经历时说：刚入行时自己真的什么也不懂。 书越往后翻，越会从孙明霞的描述中感觉到：已经游刃于各地监管和项目之间。 孙其实是一个特别乐呵的人。 和孙相反，戴娟在过去数次接受公开采访中，给媒体留下的印象都是：冷静、不爱笑、只谈事。 个人创造职业，职业也在改变个人。 2012年，在南京银行干了15年的戴娟在专业期刊上发了一篇文，名为《博观而约取 后积而薄发——南京银行债市15周年感悟》。 和孙明霞更多的回顾团队的付出不同，戴娟更多的是感谢了南京银行这个平台。 她满带感情的写道：从1997年最早的总行管理部门资金计划处下的资金科，专门做资金套利交易；到2001年的资金交易部；到2002年南京银行债券现货买卖交易量拿下市场第一；再到2002年6月，资金营运中心作为总行直属经营单位从计财部剥离，南京银行债券业务跨出了专业经营的第一步，成为银行间债券市场债券业务经营部门改革的先行者。 戴娟见证了南京银行债券业务的发展，也见证了过去二十多年国内债券市场的起起伏伏。 我们职业生涯中，最幸运的大概就是这种，一毕业就可以陪伴一个行业成长，它在发展，自己也跟着强大。 04 债市反腐 为了进一步开拓银行间市场业务，2013年10月，南京银行牵头成立了以64家中小银行为基础的同业圈—— “紫金山·鑫合金融家俱乐部”。 这些年，鑫合俱乐部越来越大，除了银行，还有券商、公募、私募、信托等非银机构不断进入。 这是一个圈，你可以说是一个专业业务圈，也可以说是一个顶级资金配置圈。 有圈就有风云。 也正是在2013年，债市掀起反腐风暴，从一级市场到二级市场，落马人无数。 其中银行系就包括：工行私人银行部副总经理王华、恒丰银行资管部总经理李晓强、上银基金子公司负责人冯坚。 非银系就有：国信证券孙明霞，万家基金固定收益部总经理助理邹煜…… 每一个被调查的人，都是金融行业的精英，他们经历丰富、专业过硬、江湖名声在外。 被查，说到底还是因为这个行业不够透明，而回报又太高，他们又太聪明。 2月19日，市场消息称南京银行戴娟被调查，可能和债市反腐相关。 2月20日，南京银行发布公告称：资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。 基本确认了戴娟“出事”。 南京银行成就了戴娟，戴娟为南京银行也付出了职业生命。 星爷说的好：出来混都是要还的。 [详情]

　　被查高管十余年前曾“搭档”卖债，南京银行债券业务屡现风波 2月20日，南京银行（601009.SH）公告称，该行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭、该行投资机构鑫元基金副总经理李雁因个人原因，不能正常履职，该行已指定专人负责三人的工作。 第一财经记者获得的信息显示，戴娟、董文昭、李雁三人之间可能存在交集。早在2008年，戴娟、李雁就存在交集，当时由南京银行承销的一只次级债，两人即同为披露的联系人。而南京银行的资金运用中心，主要业务之一是债券承销。 截至目前，戴娟等人被查原因尚未可知。2月19日，有消息称戴娟因债市案件被查。而债券承销、交易、投资也是南京银行的优势业务，仅债券利息收入，就从2007年的9.65亿元，飙升到2017年的95.5亿元，10年间累计增长接近9倍。 随着债券业务的迅猛发展，南京银行的债券承销、债券基金代销，最近几年曾多次卷入风波，2015年其代销的债券基金还遭遇了投资者维权。 债券承销中的“搭档” 南京银行在公告中称，戴娟、李雁、董文昭前述情形，不涉及该行及鑫元基金当前业务。根据媒体此前报道，戴娟失联可能与早前债券违规交易有关。 第一财经记者未能获得戴娟、董文昭、李雁等人的详细履历，可查资料显示，戴娟、李雁至少在2008年前后，就已进入南京银行，从事债券相关工作。戴娟在南京银行历任资金运营中心总经理、金融市场部总经理，曾同时兼任资产管理部总经理。根据公开信息，2010年1月，戴娟曾以南京银行金融市场部总经理的身份，接受媒体采访，介绍该行债券业务情况。但到了2015年初，戴娟参加公开活动时，职务已经变为该行资产管理部总经理。 资料显示，李雁1994年7月至1997年5月，任职于南京信联证券计划财务部；1997年5月加入南京城市合作银行，即后来的南京银行，从事资金交易及结算工作；2013年10月到2016年3月，担任南京银行资产管理部、金融同业部副总经理；2016年4月加入鑫元基金，任副总经理，分管公司的基金销售部和市场营销部。 虽然工作岗位变动，但戴娟与李雁、董文昭可能仍然存在交集。资料显示，早在10多年前，戴娟、李雁就曾在债券承销中合作。2008年8月，总部同在南京的江苏银行，首次发行总额20亿元的次级债，担任主承销商的南京银行披露的联系人即为戴娟、李雁。 南京银行披露数据显示，2017年，该行共发行5045款理財产品，销售额达到6441.32亿元，同比增长8.54%，全年资管产品存续规模同比增长9.64%。2018 年上半年，发行理财产品2469 款，销售额3490.78亿元。 2017年，经上海银监局批准开业，南京银行资金运营中心实现独立持牌经营，主要业务之一是债券承销。公开披露数据显示，2017年，南京银行资金运营中心承销债券规模合计1822.46亿元，2018年上半年共承销利率债1175.9亿元。 债券业务多次卷入风波 作为传统优势业务，南京银行的债券业务，由于起步较早，交易市场占有率高，并向市场输送了不少人才，在国内债券市场，南京银行有债市“黄埔军校”之称。 年报数据显示，早在2007年，南京银行的债券结算量就已达到1.14万亿元，其中代理结算4006亿元，位居全国商业银行之首。当时，该行资产规模尚不足800亿元。 随着规模的不断增长，债券承销、投资、交易等业务成为南京银行的主要收入来源。以承销业务为例，2007年，该行手续费及佣金收入共计只有7863万元。而到了2013年，其债券承销收入达到1.27亿元，并称持续增长到2017年的9.01亿元。 相对于承销收入，债券投资对南京银行的收入、利润贡献更大。年报数据显示，2007年，南京银行债券利息收入为9.65亿元。同期，该行营业收入只有约19.3亿元，债券利息收入占比高达50%。 而到了2017年，南京银行债券利息收入已经高达95.5亿元左右，在同期248.4亿元营业收入中的占比，虽然有所下降，但仍然达到38%以上。10年间累积增长接近9倍，年均增长率高达90%左右。 南京银行承销的债券部分发生了违约风险。包括2012年承销的江苏省宿迁市2012年度第一期中小企业集合票据，发行总金额1亿元，发行利率为6.2%，发行期限为3年，兑付日为2015年12月4日。该票据到期后，发行人之一的江苏绿陵润发化工有限公司停工停产，未能按时偿还5310万元到期本息，后来由担保人江苏信用再担保有限公司代偿。 南京银行代销的基金产品曾卷入维权风波。2016年3月21日，江苏证监局采取行政监管措施，责令南京银行改正。根据江苏证监局相关文件，南京银行部分支行基金宣传存在违规，3家支行销售人员销售鑫元半年定期开放债券基金时，用了未在该局备案且内容标注有“半年绝对回报13%”字样的资料；部分支行制作并向部分客户发送了未备案的宣传短信。此外，该行未在2013年、2014年结束一个季度内，完成上年度基金销售业务的监察稽核报告，另有2项关于基金销售的管理制度未向监管报备，且存在基金销售业务规范执行不到位的情形。 值得注意的是，上述票据、债券基金的承销、代销时间分别是在戴娟负责南京银行债券、资产管理业务期间发生。[详情]

　　涉及债市反腐？南京银行资管部总经理戴娟不能正常履职 每经记者：李玉雯    每经编辑：卢九安 日前，有消息称南京银行资产管理业务中心总经理戴娟被带走，具体原因尚不清楚。对此，南京银行相关人士回复《每日经济新闻》记者称“以公司公告为准。” 当日晚间，《每日经济新闻》记者多次拨打戴娟的电话，一直是语音提示“拨打的电话暂时无法接通”。 2月20日，南京银行公告称，日前，该行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及该行投资机构鑫元基金管理有限公司（以下简称鑫元基金）副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。南京银行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。 南京银行同时表示，上述情况不涉及当前该行及鑫元基金业务，该行及鑫元基金经营管理一切正常。 因个人原因不能正常履职 据了解，资产管理业务中心总经理戴娟在债券交易市场的知名度较高，此前多次出席一些财富论坛、债券论坛等，曾接受媒体采访，其观点也是屡屡见诸报端。 鑫元基金副总经理李雁也曾在南京银行工作多年。公开资料显示，李雁曾任职于南京信联证券计划财务部、南京城市合作银行；2001年5月至2013年10月，担任南京银行资金交易部部门经理；2013年10月至2016年3月，担任南京银行资产管理部副总经理；2016年4月加入鑫元基金管理有限公司。2016年5月19日起担任鑫元基金管理有限公司副总经理。 鑫元基金官网显示，该公司成立于2013年9月12日，由南京银行发起，与南京高科股份有限公司联合组建，注册资本金17亿元人民币，总部设在上海。鑫元基金专注于固定收益资产管理细分市场；截至2018年12月31日，公司旗下管理32只公募产品，包括2只货币型基金，24只债券型基金。5只混合型基金，1只股票型基金。 关于董文昭的公开信息较少。原上海银监局于2017年12月批复同意南京银行资金运营中心开业，同时核准董文昭南京银行资金运营中心副总经理的任职资格。 关于三人不能正常履职，南京银行公告中提及是因“个人原因”。不过，市场有消息称与债市反腐有关。 事实上，自2013年以来，债市反腐就拉开了大幕。2016年，市场骤变之下，债市风暴再度掀起，工行私人银行部副总经理王华、恒丰银行资管部总经理李晓强、上银基金子公司负责人冯坚等多位债市大佬相继被带走调查。 一度被誉为“债市黄埔军校” 实际上，南京银行的债券业务在金融行业内的名声也是颇为响亮。2017年9月，在银行间债券市场成立20周年之际，南京银行行长束行农在《金融时报》上发表《从南京银行金融市场部变迁看债市发展》一文。 在这篇文章中，束行农提到，1997年6月6日，银行间债券市场正式成立。作为首批银行间市场的债券交易者，南京银行一开始就关注银行间债券市场的前景和发展，并以积极的状态参与其中，抢抓先机。 1997年到2002年，南京银行先后成为了银行间债券市场首批公开市场一级交易商、首批全国统一同业拆借市场成员、首家开办结算代理业务试点的城商行，并最早进行开放式回购业务和远期买卖业务尝试，成为首批双边报价商和结算代理人；在这个过程中，债券业务逐步成为南京银行的特色业务。2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和。 束行农还回忆，2008年是南京银行另外一个重要的转折点，金融市场业务重新“融入母体”，被赋予了坚强自身、同时助推南京银行业务结构转型的重任，承担了更多、更重的责任。第二年，资金营运中心更名为金融市场部，业务范围从本币扩大至外币，负责南京银行除信贷资产和对外投资以外的其他各类生息资产的运作。 2009年，南京银行投资银行部从金融市场部独立成为一级部门，依托债务融资工具、金融债以及结构化融资等工具为传统客户提供综合化的金融服务。2013年，金融同业部独立为一级部门，依托同业客户，抓住非标业务快速发展的时机，优化全行资产负债结构，保障全行流动性安全。2015年，理财业务运行10年后，正式独立成为资产管理部，以稳健性与安全性备受市场关注，代客资产管理为南京银行创造的中间业务收入快速增长。 据悉，南京银行一度被誉为“债市黄埔军校”，向市场输送了很多债市专业人才，很多基金管理公司的基金经理和交易员都是从南京银行走出去的。 2018年6月，南京银行公告称，拟以自有资金发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于人民币20亿元。南京银行在公告中提及，设立资产公司是为了满足监管机构的最新要求，促进资产管理业务健康发展的重要举措，将强化公司资管领域风险管控和风险隔离，实现“受人之托、代客理财”的服务宗旨。[详情]

　　原标题： 南京银行（6.950， -0.03， -0.43%）公告透露3点信息，或为债市“旧账”，百亿金融债发行未受影响 简介：南京银行内部人士称，公告主要反馈三点信息：个人原因；过往事件，不涉及银行当前业务；不会对目前银行基本面造成重要影响。 2月20日，南京银行（601009.SH）在官网公告称，该行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及该行投资机构鑫元基金副总经理李雁因个人原因，不能正常履职，该行已指定专人负责三人的工作。2月19日，网传戴娟等多人因债市案件被查。 第一财经记者也获悉，南京银行20日下午仍在召开相关会议，该行董事长也出席并讲话。目前，对于上述人员被带走的原因，尚无官方确切说法。南京银行内部人士当日下午对记者表示，公告主要反馈三点主要信息：个人原因；过往事件，不涉及银行当前业务；不会对目前银行基本面造成重要影响。 “债市女将”戴娟、董文昭“债市女将”戴娟、董文昭 该人士也对记者透露，2019年2月20日，南京银行100亿元金融债发行完成，其中三年期品种70亿，票面利率3.42%，全场倍数3.04倍；五年期品种30亿，票面利率3.75%，全场倍数1.8倍，参与投标的金融机构超过120家。 也有公募基金、银行系保险资管等知情人士对第一财经记者表示，如果涉及债市反腐，一般都是“翻旧账”。自2013年掀起的债市反腐风暴，在后续几年仍有案件爆出，涉及的案件涉及债券一级市场、一级半市场和二级市场。南京银行是债市的重要参与机构，也被称为债券交易员的“黄埔军校”，戴娟更是南京银行甚至债券行业的元老级人物，因此此事受到业内极大关注。 今年初以来，南京银行股价一路上扬，涨幅超10%。截至2月20日收盘，南京银行当日跌幅达2.1%，报6.98元。 早前，第一财经记者获悉，南京银行在积极准备理财子公司的报批材料。2018年5月，戴娟在接受第一财经记者专访时还表示：“保本理财产品叫停对于依靠保本拉动负债增长的小银行造成了不小的压力，而监管倡导的产品净值化和标准化投资则对有投研能力的银行来说是一种优势。” 或是债市“旧账” 对于上述三人，南京银行内部人士强调此事是个人原因，是协助调查，与银行目前业务无关。业内人士也认为，这更多可能与前期债市风波相关。 2016年，某四大行私人银行部副总、股分行资产管理部总经理被警方带走调查。当时，2013年掀起的债市反腐风暴持续，债券承销是暴雷重灾区。 “归根到底，都是在利用不同市场之间的债券价差谋取收益。”有业内人士称，而一级半市场利益输送可谓“重灾区”，企业债则属高发地，这主要因为早前企业债不需要簿记建档，债券分销的权力完全由主承销商掌握。 所谓债市一级半市场利益输送，主要就是为了能认购到债券，向债券承销商输送利益。多年前，债市刚起步并快速发展，债券处于供不应求的状态，与近两年的情况截然不同，债券在二级市场上市流通的价格往往会较一级市场的发行价格高，因此只要能抢到债券并等待时机在债券上市后高价卖出，就能稳赚不赔。彼时，主承销商在分销债券时有很大的自主决定权，使得一些机构或个人想尽办法从主承销商手中拿到债券。 早年，中票、短融等债券在银行间债市都是人工簿记建档，主承销商分销债券时能操作的空间较大。而之前企业债根本不需要簿记建档，即不需要权威的公证机关全程监督债券发行过程，债券分销的权力完全由主承销商掌握，因此可操纵的空间可能更大。随着后来改为电子建档，定向分销的操作难度随之加大。 近几年，一二级市场的价差不断收窄，套利空间也在缩小。一级半市场利益输送的情况有所好转，但并未完全消失。 “债市女将” 早年的债市辉煌也让南京银行成为债券交易的黄埔军校，债市众多的优秀交易员出自于此。戴娟是债市第一批从业者，一直扎根南京银行，历任资金运营中心总经理、金融市场部总经理，曾同时兼任资产管理部总经理，在债市已近20年。 早前记者获悉，南京银行正在积极准理财子公司的报批材料。2018年4月，戴娟在接受第一财经记者专访时还表示：“保本理财产品叫停对于依靠保本拉动负债增长的小银行造成了不小的压力，而监管倡导的产品净值化和标准化投资则对有投研能力的银行来说是一种优势。” 当时，她本人也表示，一些客户基础好、能力强的银行，的确可以做到净值化转型，但对于部分能力较差的银行而言，无疑将面临客户的流失，而对于有能力设立资管子公司的银行而言，资管子公司将给银行资管业务发展带来更多的机会，同时也符合“去通道”的监管导向，下一步需要银行继续强化投研能力，标准化债券投资必然会加大对于信用债的配置，对于权益类投资则可以继续通过FOF等方式来进行。 南京银行1月28日公告称，将对将原资产管理有限公司名称变更为“南银理财有限责任公司”。变更后的名称最终以监管机构批复及工商登记机关核准为准，原方案其他事项保持不变。这也是第二家对拟设理财子公司进行更名的银行。 该行称，在此之前，南京银行于去年6月通过设立资管子公司的议案，拟发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于人民币20亿元。 此外，此次涉事的李雁也是资深的债市女将。1994年7月至1997年5月，任职于南京信联证券计划财务部；1997年5月加入南京城市合作银行，即后来的南京银行，从事资金交易及结算工作；2013年10月到2016年3月，担任南京银行资产管理部、金融同业部副总经理；2016年4月加入鑫元基金，任副总经理，分管公司的基金销售部和市场营销部。 此前李雁称自己为基金行业的“新兵”，但其实是金融路上的“老将”，在过去近25年时间里，她的职业生涯覆盖了券商、银行、基金公司，投资、交易、结算、支付，几乎金融市场业务条线的每个岗位都有涉及。早前，李雁在南京银行负责鑫合金融家俱乐部的日常管理，担任俱乐部副秘书长，致力于中小银行间的合作和交流。 除了上述两位“债市女将”，另一位涉事者董文昭此前曾任南京银行金融市场部理财中心总经理，先后在中原证券（4.800， 0.02， 0.42%）、兴业证券（6.070， -0.02， -0.33%）、泰信基金等工作。 南京银行20日金融债成功发行 2019年2月20日，100亿元金融债发行完成，其中三年期品种70亿，票面利率3.42%，全场倍数3.04倍；五年期品种30亿，票面利率3.75%，全场倍数1.8倍，参与投标的金融机构超过120家。 同日上午，第一财经记者也发现，某聚集了众多交易员的债券交流群中，多位交易员在群内询问南京银行的金融债情况。不过，交易员普遍认为，上述事件暂不对金融债构成影响。南京银行内部人士也对第一财经记者表示，“此次金融债的顺利发行仍显示了市场和投资机构的认可。” 此前，南京银行资管部人士对记者表示，资本金压力是目前银行扩表的主要限制之一，金融债的发行也是为了补充资本金。 此前，南京银行公告称，获准在全国银行间债券市场公开发行不超过280亿元人民币金融债券。 上述南京银行内部人士透露，预计该行2018年年报将于4月30日发布。2018年三季报显示，该行前三季度实现营业收入201.91亿元，同比增长8.75%；实现归属母公司股东净利润85.74亿元，同比增长15.35%，但相较上半年的17.1%有所下滑。 同时，前三季度不良率（0.89%）较上年同比、较2018年上半年微升，净息差（1.87%）较上年同比小幅扩大0.02个百分点。核心一级资本充足率为8.21%，较上年同比改善，但较上半年的8.44%有所下滑，这也反映了中小银行普遍面临一定的资本金压力。[详情]

　　近日，南京银行资管负责人戴娟等人失联的消息广泛流传，业内高度关注。 2月20日中午，南京银行首次回应此事，其官网公告称，日前，本行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司（以下简称“鑫元基金”）副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。本行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。 公告还称，上述情况不涉及当前本行及鑫元基金业务，本行及鑫元基金经营管理一切正常。 不过，此事并未影响南京银行100亿元金融债的成功发行。2月20日晚间，南京银行相关人士表示：“我行100亿元金融债于今日成功发行，其中三年期品种70亿，票面利率3.42%，全场倍数3.04倍；五年期品种30亿，票面利率3.75%，全场倍数1.8倍。此次发行参与投标的金融机构达到120多家。” “吃惊，影响很大，但不了解具体情况。”对于此事，多位银行业人士如此回复21世纪经济报道记者。 南京银行素有“债券特色银行”的美誉，其债券业务在业内占有颇具重量的一席之地，这源于多年的积累和深耕。 1997年6月6日，银行间债券市场正式成立。作为首批银行间市场的债券交易者，南京银行一开始就关注银行间债券市场的前景和发展，并以积极的状态参与其中，抢抓先机。 在这个过程中，债券业务逐步成为南京银行的特色业务。此时的金融市场业务还只是银行的利润补充，不是利润中心。为了更好地激发活力，南京银行在城商行同业中率先成立资金业务的独立专营机构——资金营运中心，将金融市场业务作为一个利润中心，直面银行间市场的挑战。这一举措在当时被业界和媒体誉为“溢出母体”之举。 2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和。有报道称“三分天下有其一”，南京银行“债券特色银行”的美誉由此传开。 2002年成立资金运营中心是南京银行的第一次转型，2008年则是南京银行另外一个重要的转折点，金融市场业务重新“融入母体”。第二年，资金营运中心更名为金融市场部，业务范围从本币扩大至外币，负责南京银行除信贷资产和对外投资以外的其他各类生息资产的运作。 为了更专业化分工，更好地助推南京银行传统业务转型，金融市场业务的组织架构也进一步完善。2009年，投资银行部从金融市场部独立成为一级部门；2013年，金融同业部独立为一级部门；2015年，理财业务运行10年后，正式独立成为资产管理部。 因此，南京银行一度被誉为“债市黄埔军校”，其金融市场团队被市场公认为是一支具有战斗力和凝聚力的专业队伍，向市场输送了很多债市专业人才，很多基金管理公司的基金经理和交易员都是从南京银行走出去的。 在升任行长前，束行农担任南京银行副行长，分管金融市场板块业务等，戴娟是束行农的得力干将之一，曾任资金营运中心总经理、金融市场部总经理，2015年，资产管理部独立后，又调任该部门总经理一职，在业内颇具知名度和影响力。 资管新规等出台后，南京银行也在积极应对。2018年6月，南京银行公告称，拟发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于人民币20亿元。今年1月底，南京银行将拟设立的资管子公司更名为“南银理财有限责任公司”。 目前，相关人员为何失联、案件具体属何种性质尚不明朗，据市场多方猜测，或与债券交易中的相关违规行为有关。 因债券交易引发的违法违规案件早自十几年前就开始见诸市场。2016年以来随着债券市场本身规模体量的飞速发展，相关案件的爆发也越来越多。 一个简单而典型的涉腐债券交易模式，比如不同机构的相关业务负责人合谋，在某银行开设丙类账户，商定将机构持有的债券按照约定的价格交易至丙类户，同时进行利益输送并约定分成比例。由于整套工作涉及不同机构的交易、以及开设账户等多项工作，此类案件多涉及交易链条上的多个环节，各有分工。 “相比于私下通过利益输送得到的回报，谁还看得上为机构正规交易拿到的那点工资和奖金，胆大的就干了。”上海地区一位固收业人士对记者如此表示。 过往宣判的案件多为此种类型，案发也多由审计和经侦部门所牵头进行，从这个角度来看，此次南京银行一案似乎与此有所不同。南京银行的公告消息中也强调系“个人原因”且“不涉及本行业务”。 另一位沪上债市资深人士据此对21世纪经济报道记者推测，南京银行的案件可能与以往的债券交易案件有所不同，可能主要是涉及比如向某个部门行贿等问题，并且还可能与不同部门之间的斗争有关。但最终结论要以权威部门的调查结果为准。 不过据业内人士表示，随着近两年监管逐渐严格，目前债券市场逐渐在规范，类似的行为也相比前些年少了很多。 （编辑：曾芳，如有意见或建议，请联系：zengfang@21jingji.com） （本文来自于21经济网）[详情]

　　南京银行确认戴娟等3人不能正常履职 称此事达不到信息披露标准 ■本报记者 吕 东 曹卫新  2月20日午间，南京银行在其官网发布公告称：日前，该行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及该行投资机构鑫元基金管理有限公司（以下简称“鑫元基金”）副总经理李雁3人，因个人原因，不能正常履职。南京银行及鑫元基金已指定专人负责以上3人的工作。 南京银行表示，上述情况不涉及当前该行及鑫元基金业务，该行及鑫元基金经营管理一切正常。 关于上述3人因何原因不能正常履职，目前南京银行方面尚未披露具体原因，但市场纷纷传出此事或与债券市场交易有关。《证券日报》记者昨日致电南京银行董事会办公室了解详情，该行相关工作人员在电话中强调，戴娟等人的确是因为个人原因而不能正常履职的。“因为之前也有媒体记者来问，我们就统一回应一下。”就公司在官网上发布公告一事，上述工作人员告诉记者，戴娟等人并非上市公司高管，目前还达不到信息披露的标准，上市公司方面暂时不会通过上交所平台发布相关公告。 作为债权市场浸润多年的“元老级”人物，戴娟的失联消息引发了市场各方关注。本报记者注意到，2012年，时任南京银行金融市场总经理的戴娟曾就南京银行债市15周年发表感悟称，成立于1996年的南京银行作为一家名不见经传的地域性城市商业银行，成立初期面临着发展难题，南京银行充分抓住中国债权市场发展机遇，通过十几年的努力逐渐定位于债券特色业务，成功打造了债务业务的品牌优势。 2018年半年报显示，南京银行资产管理业务坚持稳健发展的理念，在资管新规出台后总行层面成立资产管理业务新规实施领导小组，公司紧密配合、携手转型，资产管理业务发展平稳。2018年上半年，公司共发行2469款理财产品，实现理财产品销售额3490.78亿元。去年上半年，其资产管理总规模较期初略有下降，截至2018年6月末，南京银行共承销利率债券1175.9亿元。 据了解，去年6月份，南京银行曾发布公告称，为促进公司资产管理业务健康发展，进一步完善资产管理业务的主体地位，拟发起设立资产管理公司，注册资本不少于人民币20亿元，南京银行持股比例为100%。另据鑫元基金官网资料显示，鑫元基金于2013年9月12日在上海正式成立，由南京银行发起，与南京高科股份有限公司联合组建，注册资本金17亿元人民币，总部设在上海。鑫元基金经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务，该基金专注于固定收益资产管理细分市场。据   《证券日报》记者了解到，鑫元基金副总经理李雁于2001年5月至2013年10月，担任南京银行资金交易部部门经理；2013年10月至2016年3月，担任南京银行金融同业部副总经理；2016年4月份起加入鑫元基金管理有限公司，并于2016年5月19日起担任鑫元基金副总经理。 昨日，南京银行股票走势疲态尽显，尽管银行板块指数当天以红盘报收，但该行股价却出现较大跌幅。南京银行股价在周三开盘后即一路走低，并在下午开盘后跌幅持续加大，最高跌幅一度达到2.81%，最终以6.98元报收，全天下跌2.1%，已跌破了20日均线，在30家A股上市银行中跌幅仅次于紫金银行，位列第二。[详情]

　　南京银行多人“失联” 本报记者 南水 方海平 上海报道 导读 因债券交易引发的违法违规案件早自十几年前就开始见诸市场。2016年以来随着债券市场本身规模体量的飞速发展，相关案件的爆发也越来越多。 近日，南京银行资管负责人戴娟等人失联的消息广泛流传，业内高度关注。 2月20日中午，南京银行首次回应此事，其官网公告称，日前，本行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司（以下简称“鑫元基金”）副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。本行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。 公告还称，上述情况不涉及当前本行及鑫元基金业务，本行及鑫元基金经营管理一切正常。 不过，此事并未影响南京银行100亿元金融债的成功发行。2月20日晚间，南京银行相关人士表示：“我行100亿元金融债于今日成功发行，其中三年期品种70亿，票面利率3.42%，全场倍数3.04倍；五年期品种30亿，票面利率3.75%，全场倍数1.8倍。此次发行参与投标的金融机构达到120多家。” 素有“债券特色银行”之称 “吃惊，影响很大，但不了解具体情况。”对于此事，多位银行业人士如此回复21世纪经济报道记者。 南京银行素有“债券特色银行”的美誉，其债券业务在业内占有颇具重量的一席之地，这源于多年的积累和深耕。 1997年6月6日，银行间债券市场正式成立。作为首批银行间市场的债券交易者，南京银行一开始就关注银行间债券市场的前景和发展，并以积极的状态参与其中，抢抓先机。 在这个过程中，债券业务逐步成为南京银行的特色业务。此时的金融市场业务还只是银行的利润补充，不是利润中心。为了更好地激发活力，南京银行在城商行同业中率先成立资金业务的独立专营机构——资金营运中心，将金融市场业务作为一个利润中心，直面银行间市场的挑战。这一举措在当时被业界和媒体誉为“溢出母体”之举。 2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和。有报道称“三分天下有其一”，南京银行“债券特色银行”的美誉由此传开。 2002年成立资金运营中心是南京银行的第一次转型，2008年则是南京银行另外一个重要的转折点，金融市场业务重新“融入母体”。第二年，资金营运中心更名为金融市场部，业务范围从本币扩大至外币，负责南京银行除信贷资产和对外投资以外的其他各类生息资产的运作。 为了更专业化分工，更好地助推南京银行传统业务转型，金融市场业务的组织架构也进一步完善。2009年，投资银行部从金融市场部独立成为一级部门；2013年，金融同业部独立为一级部门；2015年，理财业务运行10年后，正式独立成为资产管理部。 因此，南京银行一度被誉为“债市黄埔军校”，其金融市场团队被市场公认为是一支具有战斗力和凝聚力的专业队伍，向市场输送了很多债市专业人才，很多基金管理公司的基金经理和交易员都是从南京银行走出去的。 在升任行长前，束行农担任南京银行副行长，分管金融市场板块业务等，戴娟是束行农的得力干将之一，曾任资金营运中心总经理、金融市场部总经理，2015年，资产管理部独立后，又调任该部门总经理一职，在业内颇具知名度和影响力。 资管新规等出台后，南京银行也在积极应对。2018年6月，南京银行公告称，拟发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于人民币20亿元。今年1月底，南京银行将拟设立的资管子公司更名为“南银理财有限责任公司”。 或不同于以往债券交易案 目前，相关人员为何失联、案件具体属何种性质尚不明朗，据市场多方猜测，或与债券交易中的相关违规行为有关。 因债券交易引发的违法违规案件早自十几年前就开始见诸市场。2016年以来随着债券市场本身规模体量的飞速发展，相关案件的爆发也越来越多。 一个简单而典型的涉腐债券交易模式，比如不同机构的相关业务负责人合谋，在某银行开设丙类账户，商定将机构持有的债券按照约定的价格交易至丙类户，同时进行利益输送并约定分成比例。由于整套工作涉及不同机构的交易、以及开设账户等多项工作，此类案件多涉及交易链条上的多个环节，各有分工。 “相比于私下通过利益输送得到的回报，谁还看得上为机构正规交易拿到的那点工资和奖金，胆大的就干了。”上海地区一位固收业人士对记者如此表示。 过往宣判的案件多为此种类型，案发也多由审计和经侦部门所牵头进行，从这个角度来看，此次南京银行一案似乎与此有所不同。南京银行的公告消息中也强调系“个人原因”且“不涉及本行业务”。 另一位沪上债市资深人士据此对21世纪经济报道记者推测，南京银行的案件可能与以往的债券交易案件有所不同，可能主要是涉及比如向某个部门行贿等问题，并且还可能与不同部门之间的斗争有关。但最终结论要以权威部门的调查结果为准。 不过据业内人士表示，随着近两年监管逐渐严格，目前债券市场逐渐在规范，类似的行为也相比前些年少了很多。[详情]

　　涉及债市反腐？“债市黄埔军校”资管部总经理戴娟等3人不能正常履职 来源：每日经济新闻 2月19日，有消息称南京银行资产管理业务中心总经理戴娟被带走，具体原因尚不清楚。对此，南京银行相关人士回复《每日经济新闻》记者称 “以公司公告为准。” 每经记者 李玉雯     图片来源：摄图网 2月19日，有消息称南京银行资产管理业务中心总经理戴娟被带走，具体原因尚不清楚。对此，南京银行相关人士回复《每日经济新闻》记者称 “以公司公告为准。” 当日晚间，《每日经济新闻》记者多次拨打戴娟的电话，一直是语音提示“拨打的电话暂时无法接通”。 2月20日，南京银行公告称，日前，该行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及及该行投资机构鑫元基金管理有限公司（以下简称“鑫元基金”）副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。南京银行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。 南京银行同时表示，上述情况不涉及当前该行及鑫元基金业务，该行及鑫元基金经营管理一切正常。 不能正常履职 或涉债市反腐？ 据了解，资产管理业务中心总经理戴娟在债券交易市场的知名度较高，此前多次出席一些财富论坛、债券论坛等，曾接受媒体采访，其观点也是屡屡见诸报端。 鑫元基金副总经理李雁也曾在南京银行工作多年。公开资料显示，李雁曾任职于南京信联证券计划财务部、南京城市合作银行；2001年5月至2013年10月，担任南京银行资金交易部部门经理；2013年10月至2016年3月，担任南京银行资产管理部副总经理；2016年4月加入鑫元基金管理有限公司。2016年5月19日起担任鑫元基金管理有限公司副总经理。 鑫元基金官网显示，该公司成立于2013年9月12日，由南京银行发起，与南京高科股份有限公司联合组建，注册资本金17亿元人民币，总部设在上海。鑫元基金专注于固定收益资产管理细分市场；截止2018年12月31日，公司旗下管理32只公募产品，包括2只货币型基金，24只债券型基金。5只混合型基金，1只股票型基金。 关于董文昭的公开信息较少。原上海银监局于2017年12月批复同意南京银行资金运营中心开业，同时核准董文昭南京银行资金运营中心副总经理的任职资格。 关于三人不能正常履职，南京银行公告中提及是因“个人原因”。不过，市场有消息称与债市反腐有关。 事实上，自2013年以来，债市反腐就拉开了大幕。2016年，市场骤变之下，债市风暴再度掀起，工行私人银行部副总经理王华、恒丰银行资管部总经理李晓强、上银基金子公司负责人冯坚等多位债市大佬相继被带走调查。 近年来，金融领域反腐力度持续加大。今年1月13日通过的《中国共产党第十九届中央纪律检查委员会第三次全体会议公报》中明确了2019年中央纪委八项新任务，其中之一便是“加大金融领域反腐力度”。随后，1月15日至16日，银保监会连续两天召开党风廉政建设暨纪检监察工作会议。 南京银行一度被誉为“债市黄埔军校” 实际上，南京银行的债券业务在金融行业内的名声也是颇为响亮。2017年9月，在银行间债券市场成立20周年之际，南京银行行长束行农在《金融时报》上发表《从南京银行金融市场部变迁看债市发展》一文。 在这篇文章中，束行农提到，1997年6月6日，银行间债券市场正式成立。作为首批银行间市场的债券交易者，南京银行一开始就关注银行间债券市场的前景和发展，并以积极的状态参与其中，抢抓先机。 1997年到2002年，南京银行先后成为了银行间债券市场首批公开市场一级交易商、首批全国统一同业拆借市场成员、首家开办结算代理业务试点的城商行，并最早进行开放式回购业务和远期买卖业务尝试，成为首批双边报价商和结算代理人；在这个过程中，债券业务逐步成为南京银行的特色业务。2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和。 束行农还回忆，2008年是南京银行另外一个重要的转折点，金融市场业务重新“融入母体”，被赋予了坚强自身、同时助推南京银行业务结构转型的重任，承担了更多、更重的责任。第二年，资金营运中心更名为金融市场部，业务范围从本币扩大至外币，负责南京银行除信贷资产和对外投资以外的其他各类生息资产的运作。 2009年，南京银行投资银行部从金融市场部独立成为一级部门，依托债务融资工具、金融债以及结构化融资等工具为传统客户提供综合化的金融服务。2013年，金融同业部独立为一级部门，依托同业客户，抓住非标业务快速发展的时机，优化全行资产负债结构，保障全行流动性安全。2015年，理财业务运行10年后，正式独立成为资产管理部，以稳健性与安全性备受市场关注，代客资产管理为南京银行创造的中间业务收入快速增长。 据悉，南京银行一度被誉为“债市黄埔军校”，向市场输送了很多债市专业人才，很多基金管理公司的基金经理和交易员都是从南京银行走出去的。 2018年6月，南京银行公告称，拟以自有资金发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于人民币20亿元。南京银行在公告中提及，设立资产公司是为了满足监管机构的最新要求，促进资产管理业务健康发展的重要举措，将强化公司资管领域风险管控和风险隔离，实现“受人之托、代客理财”的服务宗旨。[详情]

　　南京银行公告透露3点信息，或为债市“旧账”，百亿金融债发行未受影响 简介：南京银行内部人士称，公告主要反馈三点信息：个人原因；过往事件，不涉及银行当前业务；不会对目前银行基本面造成重要影响。 2月20日，南京银行（601009.SH）在官网公告称，该行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及该行投资机构鑫元基金副总经理李雁因个人原因，不能正常履职，该行已指定专人负责三人的工作。2月19日，网传戴娟等多人因债市案件被查。 第一财经记者也获悉，南京银行20日下午仍在召开相关会议，该行董事长也出席并讲话。目前，对于上述人员被带走的原因，尚无官方确切说法。南京银行内部人士当日下午对记者表示，公告主要反馈三点主要信息：个人原因；过往事件，不涉及银行当前业务；不会对目前银行基本面造成重要影响。 “债市女将”戴娟、董文昭 该人士也对记者透露，2019年2月20日，南京银行100亿元金融债发行完成，其中三年期品种70亿，票面利率3.42%，全场倍数3.04倍；五年期品种30亿，票面利率3.75%，全场倍数1.8倍，参与投标的金融机构超过120家。 也有公募基金、银行系保险资管等知情人士对第一财经记者表示，如果涉及债市反腐，一般都是“翻旧账”。自2013年掀起的债市反腐风暴，在后续几年仍有案件爆出，涉及的案件涉及债券一级市场、一级半市场和二级市场。南京银行是债市的重要参与机构，也被称为债券交易员的“黄埔军校”，戴娟更是南京银行甚至债券行业的元老级人物，因此此事受到业内极大关注。 今年初以来，南京银行股价一路上扬，涨幅超10%。截至2月20日收盘，南京银行当日跌幅达2.1%，报6.98元。 早前，第一财经记者获悉，南京银行在积极准备理财子公司的报批材料。2018年5月，戴娟在接受第一财经记者专访时还表示：“保本理财产品叫停对于依靠保本拉动负债增长的小银行造成了不小的压力，而监管倡导的产品净值化和标准化投资则对有投研能力的银行来说是一种优势。” 或是债市“旧账” 对于上述三人，南京银行内部人士强调此事是个人原因，是协助调查，与银行目前业务无关。业内人士也认为，这更多可能与前期债市风波相关。 2016年，某四大行私人银行部副总、股分行资产管理部总经理被警方带走调查。当时，2013年掀起的债市反腐风暴持续，债券承销是暴雷重灾区。 “归根到底，都是在利用不同市场之间的债券价差谋取收益。”有业内人士称，而一级半市场利益输送可谓“重灾区”，企业债则属高发地，这主要因为早前企业债不需要簿记建档，债券分销的权力完全由主承销商掌握。 所谓债市一级半市场利益输送，主要就是为了能认购到债券，向债券承销商输送利益。多年前，债市刚起步并快速发展，债券处于供不应求的状态，与近两年的情况截然不同，债券在二级市场上市流通的价格往往会较一级市场的发行价格高，因此只要能抢到债券并等待时机在债券上市后高价卖出，就能稳赚不赔。彼时，主承销商在分销债券时有很大的自主决定权，使得一些机构或个人想尽办法从主承销商手中拿到债券。 早年，中票、短融等债券在银行间债市都是人工簿记建档，主承销商分销债券时能操作的空间较大。而之前企业债根本不需要簿记建档，即不需要权威的公证机关全程监督债券发行过程，债券分销的权力完全由主承销商掌握，因此可操纵的空间可能更大。随着后来改为电子建档，定向分销的操作难度随之加大。 近几年，一二级市场的价差不断收窄，套利空间也在缩小。一级半市场利益输送的情况有所好转，但并未完全消失。 “债市女将” 早年的债市辉煌也让南京银行成为债券交易的黄埔军校，债市众多的优秀交易员出自于此。戴娟是债市第一批从业者，一直扎根南京银行，历任资金运营中心总经理、金融市场部总经理，曾同时兼任资产管理部总经理，在债市已近20年。 早前记者获悉，南京银行正在积极准理财子公司的报批材料。2018年4月，戴娟在接受第一财经记者专访时还表示：“保本理财产品叫停对于依靠保本拉动负债增长的小银行造成了不小的压力，而监管倡导的产品净值化和标准化投资则对有投研能力的银行来说是一种优势。” 当时，她本人也表示，一些客户基础好、能力强的银行，的确可以做到净值化转型，但对于部分能力较差的银行而言，无疑将面临客户的流失，而对于有能力设立资管子公司的银行而言，资管子公司将给银行资管业务发展带来更多的机会，同时也符合“去通道”的监管导向，下一步需要银行继续强化投研能力，标准化债券投资必然会加大对于信用债的配置，对于权益类投资则可以继续通过FOF等方式来进行。 南京银行1月28日公告称，将对将原资产管理有限公司名称变更为“南银理财有限责任公司”。变更后的名称最终以监管机构批复及工商登记机关核准为准，原方案其他事项保持不变。这也是第二家对拟设理财子公司进行更名的银行。 该行称，在此之前，南京银行于去年6月通过设立资管子公司的议案，拟发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于人民币20亿元。 此外，此次涉事的李雁也是资深的债市女将。1994年7月至1997年5月，任职于南京信联证券计划财务部；1997年5月加入南京城市合作银行，即后来的南京银行，从事资金交易及结算工作；2013年10月到2016年3月，担任南京银行资产管理部、金融同业部副总经理；2016年4月加入鑫元基金，任副总经理，分管公司的基金销售部和市场营销部。 此前李雁称自己为基金行业的“新兵”，但其实是金融路上的“老将”，在过去近25年时间里，她的职业生涯覆盖了券商、银行、基金公司，投资、交易、结算、支付，几乎金融市场业务条线的每个岗位都有涉及。早前，李雁在南京银行负责鑫合金融家俱乐部的日常管理，担任俱乐部副秘书长，致力于中小银行间的合作和交流。 除了上述两位“债市女将”，另一位涉事者董文昭此前曾任南京银行金融市场部理财中心总经理，先后在中原证券、兴业证券、泰信基金等工作。 南京银行20日金融债成功发行 2019年2月20日，100亿元金融债发行完成，其中三年期品种70亿，票面利率3.42%，全场倍数3.04倍；五年期品种30亿，票面利率3.75%，全场倍数1.8倍，参与投标的金融机构超过120家。 同日上午，第一财经记者也发现，某聚集了众多交易员的债券交流群中，多位交易员在群内询问南京银行的金融债情况。不过，交易员普遍认为，上述事件暂不对金融债构成影响。南京银行内部人士也对第一财经记者表示，“此次金融债的顺利发行仍显示了市场和投资机构的认可。” 此前，南京银行资管部人士对记者表示，资本金压力是目前银行扩表的主要限制之一，金融债的发行也是为了补充资本金。 此前，南京银行公告称，获准在全国银行间债券市场公开发行不超过280亿元人民币金融债券。 上述南京银行内部人士透露，预计该行2018年年报将于4月30日发布。2018年三季报显示，该行前三季度实现营业收入201.91亿元，同比增长8.75%；实现归属母公司股东净利润85.74亿元，同比增长15.35%，但相较上半年的17.1%有所下滑。 同时，前三季度不良率（0.89%）较上年同比、较2018年上半年微升，净息差（1.87%）较上年同比小幅扩大0.02个百分点。核心一级资本充足率为8.21%，较上年同比改善，但较上半年的8.44%有所下滑，这也反映了中小银行普遍面临一定的资本金压力。[详情]

　　万亿资管部女高管被带走！ “债券黄埔军校”南京银行隐藏了什么秘密？ 环球老虎财经  巩舒心 2月20日，南京银行发布公告，其资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及其投资机构鑫元基金副总经理李雁因个人原因，不能履职。这一爆炸新闻不禁在金融圈引发一阵热议。而根据媒体报道，南京银行内部要求员工三缄其口，不得对外接受对此事的采访。 2月19日晚间，债券圈就开始疯传南京银行资管部“老大”戴娟失联，一时间引发业内哗然。 2月20日午间，南京银行发布公告，南京银行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭，南京银行子公司鑫元基金副总经理李雁被南京纪检委带走接受调查。 来源：南京银行官网 南京银行三名高管被带走引发金融圈轩然大波。南京银行回复外界称其为个人原因，并不对银行业务造成影响。 而外界对三人涉嫌“闭环交易”的猜测不绝于耳，2013年的“债市打黑”，也被各位有心人事旧事重提。 不知道戴娟等人被带走调查一事，会否引发新一轮的债市风波。 债券之王 在债券交易市场，戴娟可谓“大名鼎鼎”。她是南京银行资金运营中心总经理，金融市场部总经理，资产管理部总经理。 在银行圈，南京银行的金融市场部和资管部也是颇有名气。从1997年除辟战场到2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和。当年有报道称其“三分天下有其一”。 2004年，南京银行在银行圈内首次成立“资金运营中心”，在银行圈首开理财与银行间市场联动之先河。而经过多轮组织架构调整，南京银行资金运营中心如今成立了单独持牌机构，并扎根上海独立运营。 这种做法，被媒体圈美赞“溢出母体”。 2013年以来，南京银行组织设立紫金山鑫合俱乐部，专注城商行、农商行金融市场业务内部沟通，根据其官网描述，时至今日已经拥有会员单位144家。 由此，南京银行被誉为“债券之王”。 而此次涉事的资产管理业务中心总经理戴娟，自资金运营中心成立以来，持续在资金运营中心担任要职，至今已有十几年时间，其伴随南京银行债券理财业务从诞生到光大，可谓其灵魂人物。 而鑫元基金副总经理李雁此前也在南京银行就职多年，曾担任南京银行资金交易部部门经理，南京银行金融同业部副总经理，随后在2016年加入鑫元基金，担任副总经理职位。 公开资料显示，鑫元基金于2013年成立，由南京银行股份有限公司发起，与南京高科股份有限公司联合组建，两者分别持股80%和20%，注册资本金17亿元人民币，总部设在上海。 而对于资金运营中心副总经理董文昭的公开资料则比较少。 而对于三人被带走的原因，知情人士表示，三人被带走的名义是“协助调查”， 或是与几年前的债券市场“丙类户”有关联，可能存在大额的利益输送，从资产管理部，到资金运营中心，再到旗下公募基金，三个人的职务基本就形成了闭环。 资金运营中心主要负责银行自营资金，资产管理部和公募基金属于代客理财。上述两个部门，都是银行系统手握重金的投资部门。南京银行资产管理部和资金运营中心以及旗下公募基金高管均被带走，可见此次事件涉及范围之广。 债市反腐往事 戴娟等人被带走“协助调查”一事，让2013年“债市打黑”的陈年往事被重新提起。 在2013年的打黑风暴中，多位债市大佬纷纷落马。当时在债市反腐中被提及最多的字眼就是“丙类户”。 那让各位大佬赚的盆满钵满“丙类户”到底是个什么意思呢？ 资料显示，在银行间债券市场的交易账户按开户者不同分为三类，其中甲类账户主要为商业银行；乙类账户主要为券商、基金、保险等非银金融机构；而丙类账户是除甲、乙两类账户之外，由一般公司（非金融机构法人）开设的账户。 而丙类户，正处于债市灰色地带。 查阅资料发现，丙类户开户门槛低，缺乏实质性监管，从而鱼龙混杂，为利益寄生提供了土壤。根据相关规定，企业要想开设丙类户，只需要将营业执照和组织机构代码证等材料提供给商业银行，由后者向中债登提交开户申请，开户完成后向央行备案即可。 由于上述便利条件，很多金融从业人员自己开设丙类户，他们凭借特殊的关系，一方面找到银行垫资买入债券，同时找到金融机构接盘债券，偿还银行垫资；在相关债券市场价格升高后，再次通过银行垫资接回机构代持的债券，并在二级市场抛售获利。 也就是说，这些丙类户完全是利用特殊关系“低买高卖”，赚取差价。这些交易中，很多当天就能完成，而且丙类户不用花钱就可以“空手套白狼”，直接拿走差价。 “反腐”之后的南京银行 2013年债市反腐风暴之后，南京银行称顺应监管趋势进行了组织架构调整，成立资产管理业务中心，寄希望于更好的协调与规避丙类账户风险。 2016年，南京银行开始筹划全牌照，加速轻资本化与投贷联动策略，一方面通过投贷联动驱动创新业务与投行部门非标资产投资，一方面通过非保本理财，多样化银行理财客户的渠道与收益。 而在这一链条上，南京银行资产管理部门，投行部门以及子公司鑫元基金旗下孙公司鑫沅资产，一度构成了投贷联动的闭环。 不过，这一闭环曾经遭到过来自监管的质疑。 2016年8月，鑫沅资产管理有限公司被上海证监局采取行政监管措施，责令其进行为期三个月的整改，并暂停特定客户资产管理计划备案，因其涉嫌涉及资金池，资金与资产并未一一对应。 同年，南京银行因代销鑫元基金债券产品，一度遭到江苏证监局责令整改的通知。[详情]

　　突发！债市一姐、银行资管金花被抓，债市大案引爆在即 债市观察 小债  南京银行女高管失联，震惊了整个债券圈，如果深入调查，没准能引爆债市腐败的大案！ 现在，不知道有多少债市“蛀虫”在瑟瑟发抖。 昨天（2月19日），市场有传言称，南京银行金融市场部兼资管部总经理戴娟失联。 今天，南京银行就在官网发布了公告，“日前，本行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司（下称鑫元基金）副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。” 南京银行公告 这三人失联，就传说中的“协助调查”吧。 据知情人士称，可能与几年前的债券市场丙类户有关联，存在大额的利益输送。调查结果还未公布，我们只能等待官方的消息。 不过，小债（ID：bondreview）还有一个发现，这几天的新闻都有一个迹象，那就是，传闻总是很快就被实锤了，先前的滴滴裁员、京东末位淘汰高管都是这样，大家可要小心了。 1 南京银行会不会因此牵出债市腐败大案？ 作为城商行圈的“同业之王”、“债券之王”，南京银行自1997年银行间债券市场成立以来，就始终活跃在市场第一梯队中，在大类资产配置方面，债券资产占比40%以上。（21世纪经济报道） 而且南京银行还输出了很多债市人才，一度被称为“债市黄埔军校”，2013年，曾涉嫌违规养券的万家基金前固定收益总监、基金经理邹昱，也曾在南京银行固定收益部从事研究工作。 根据公开信息，戴娟历任南京银行资金运营中心总经理，金融市场部总经理，资产管理部总经理，在债券交易市场拥有较大名声。 而鑫元基金副总经理李雁此前也在南京银行就职多年，曾担任南京银行资金交易部部门经理，南京银行金融同业部副总经理，随后在2016年加入鑫元基金，担任副总经理职位。 而且，戴娟更是现任南京银行行长束行农的得力爱将，两人上下级关系十几年之久。 小债还发现，鑫元基金当年是束行农还担任副行长的时候亲自带队创立的，公司取名鑫元基金，意在要走创新（鑫）守元的发展道路。（上海证券报） 南京银行行长束行农 山雨欲来风满楼，金融从业者的关系都很微妙，有着如此一层关系，不知道戴娟一事继续查下去，会不会引爆一场债市集体腐败大案？ 还希望能够尽早公布调查结果，让相关人员都安心。 2 债市巨大的利益输送“黑洞”，该好好清理了 自2013年债市经历钱荒以来，债市反腐揭黑就已经进入经侦的视野。 业内人士猜测，戴娟几人被调查，可能与丙类户利益输送有关。 目前，银行间市场的投资者账户分为“甲类户”、“乙类户”和“丙类户”。甲类为商业银行，乙类一般为信用社、基金、保险和非银行金融机构，丙类户则大多为非金融机构法人。 这种“猫腻”的基本套路是：负责人利用负责债券定价、发行和分配的权力，把“好券”（即发行利率高于当期市场利率）分配给自己指定的金融机构为其代持，待上市日再由代持机构平价卖给自己控制的丙类户，丙类户当即以市价抛出赚取差价。 当年原中信证券固定收益部董事总经理杨辉，原辽宁省农村信用社联合社资金营运中心副总经理曲志伟通过丙类户“低卖高买”，输送利益2900万元，此后两人因挪用资金罪、对非国家工作人员行贿罪被判刑。 而目前债市上央行管银行间债券市场，基金公司、证券公司经营则归证监会监管，证监会与央行之间无权横向交叉监管，这实质形成了监管灰色地带。 混迹于债市的大大小小硕鼠们则正是钻了交叉监管空档的漏洞，才是横跨不同机构之间的窝案、串案等“老鼠仓”行为变成现实。 而这些最后谁买单？ 层层盘剥，最终都会落到投资者身上。去年发生大规模的债券违约，让众多投资者踩雷，小债认为，金融反腐不是说说的，是真的要做了。 一次揭黑就是一次启蒙，一次扒粪就是一次进步，债市亟需一场清理，带走这一切不光彩的交易。 文章部分资料来源于：21世纪经济报道、上海证券报[详情]

　　南京银行公告称资管业务中心总经理戴娟等三人因个人原因不能履职 中国网 2月20日，南京银行在官网发布公告称，南京银行资管业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及鑫元基金管理有限公司（简称“鑫元基金”）副总经理李雁，因个人原因不能履职。此前有媒体报道，上述三人被有关部门带走调查。 南京银行公告表示，南京银行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作，上述情况不涉及当前南京银行及鑫元基金业务，南京银行及鑫元基金经营管理一切正常。[详情]

　　“很少有机构这样，自营+资管+旗下基金的老总同时涉案，有腐败也不应该在自家形成闭环，合规性有问题太容易被盯上。”一位业内人士分析，应该是陈年旧案，极可能是三人都在金融市场部时期的事情 《财经》记者 龚奕洁 | 文   2月20日，南京银行（601009.SH）公告称，日前，本行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司（以下简称“鑫元基金”）副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。截至发稿，《财经》记者仍未联系到戴娟等人。 这是少有的，一家银行资管业务条线的主要负责人同时涉事。“很少有机构这样，自营+资管+旗下基金的老总同时涉案，有腐败也不应该在自家形成闭环，合规性有问题太容易被盯上。”一位业内人士分析，应该是陈年旧案，极可能是三人都在金融市场部时期的事情。 此前一日，市场消息称其与六年前“丙类户”有关的债市反腐有关。《财经》在2014年曾报道多名债市高管入狱。彼时《财经》记者亦了解到，涉及到债券市场腐败的重灾区：企业债一级发行市场和银行间债券市场丙类户违规获利两大领域，却因为牵涉利益面太广、波及层面太大，抑或调查有限，抑或暂时搁浅，腐败根除有待深入。 南京银行本身就是头部城商行中以债券投资为特色的银行，戴娟本人也是资管领域的“大佬”级人士。消息引起市场多方关注，但迄今未有确切说法。 《财经》记者从接近南京银行的人士处获悉，三人在2月15日被带走，但原因不详。据《券商中国》报道，三人主要是由于个人原因，配合南京市纪委协助调查，而非公安部门办案。 南京银行公告称，已指定专人负责以上三人的工作。上述情况不涉及当前本行及鑫元基金业务，经营管理一切正常。而多位华东地区债券资管人士也表示市场未受影响。 受此事件影响，南京银行（601009.SH）股价下跌2.1%，在当日银行股中跌幅较高。 卷入债市反腐？ 在2月19日的市场传闻中，戴娟等三人或与“丙类户”相关的债市反腐有关。并称，“南京银行出了20多个债券基金经理，12年第一个出事的邹煜也是。” 在2013年前后的债市反腐中，结构化产品和“丙类户”的寻租利益链是重灾区，多位大佬级人物先后入狱。而彼时任万家基金固定收益部总经理助理邹煜，曾于2006年7年至2008年3月在南京银行从事固定收益研究。 《财经》杂志2014年曾在《反腐引发债市变局》一文中报道过，当时债市反腐，多名大佬级人物被查入狱。如银河证券固收总监代旭因结构化产品劣后内部销售、中信证券固定收益部董事总经理杨辉由于丙类户违规交易等遭查。但即便如此，涉及到债券市场腐败的重灾区：企业债一级发行市场和银行间债券市场丙类户违规获利两大领域，却因为牵涉利益面太广、波及层面太大，抑或调查有限，抑或暂时搁浅，腐败根除有待深入。 南京银行资管业务三名负责人，或许是旧案深入。但迄今仍没有确切信息表示，三人与债市反腐的具体联系，是旧案还是新案。据《券商中国》报道，三人主要是由于“个人原因”，配合南京市纪委协助调查，而非公安部门办案。 南京银行的金融市场部和资产管理部在业内都颇有实力。且因深耕债券投资业务，该行有“债券特色银行”的说法。2017年，南京银行行长束行农曾在《金融时报》上撰文，自1997年银行间债券市场成立以来，南京银行金融市场团队始终活跃在市场第一梯队中。在这个过程中，债券业务逐步成为南京银行的特色业务。2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和。 债券市场是南京银行资产配置的重要方向。戴娟亦曾在2017年某论坛上表示，南京银行资管部40%以上的资产投向债市。 资管三线负责人同时涉事 “很少有机构这样，自营+资管+旗下基金的老总同时涉案，有腐败也不应该在自家形成闭环，合规性有问题太容易被盯上。”一位业内人士分析，应该是陈年旧案，极可能是三人都在金融市场部时期的事情。 《财经》记者梳理公开信息发现，戴娟2009年就是南京银行资金运营中心（彼时还隶属金融市场部）总经理，后历任金融市场部总经理、资产管理部总经理，也曾在一段时间兼任两部门总经理；董文昭与李雁都曾是其下属。 李雁自1997年就进入南京银行前身——南京银行城市合作银行，从事资金交易及结算工作；2001年5月至2013年10月，担任南京银行资金交易部部门经理；2013年10月至2016年3月，担任南京银行金融同业部副总经理；2016年4月加入鑫元基金管理有限公司。2016年5月19日起担任鑫元基金管理有限公司副总经理。 董文昭的公开信息则较少，只有相关报道显示曾担任南京银行金融市场部理财中心总经理，2018年该行资金运营中心独立持牌开业，董文昭担任该中心副总经理。 戴娟是资管市场的老兵，也是“大佬级”人物，亦是资管论坛的常邀嘉宾。在她的带领下，南京银行的理财能力居全国城商行头部梯队。根据普益标准发布的《2018年四季度银行理财能力排名报告》，南京银行综合理财能力在全国城商行中排名第三，仅次于江苏银行和北京银行。 戴娟在多个场合表示，各类资管机构平等准入是“去通道”的根本解决方法。她还表示，资管行业“剩者为王”，无论是从资产管理规模、还是投资能力来看，最终要拼机构的风险管理和投研能力。 [详情]

　　南京银行回应资管部总经理无法履职 该行曾被誉为“债市黄埔军校” 经济观察网 王涵 2月20日，南京银行就该行资产管理业务总经理戴娟失联，及多人因债市案件被查的传闻向记者回应称，日前，本行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司（下简称“鑫元基金”）副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。 此次回应相当于该行间接承认戴娟、董文昭、李雁等人失联。目前，南京银行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。上述情况不涉及当前该行及鑫元基金业务，南京银行及鑫元基金经营管理一切正常。 事情缘起昨日，南京银行资产管理部总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭、南京银行旗下鑫元基金副总经理李雁被南京市纪委带走协助调查的传闻甚嚣尘上。债市圈传闻或于债市反腐中丙类户有关。 银行间债券市场结算成员分为甲类成员、乙类成员和丙类成员。甲类户主要为商业银行，乙类户为农信机构、券商、基金和保险等，丙类户主要为非金融机构法人，其交易结算需要委托甲类成员代为办理。 业内人士分析：“丙类户游走在一二级市场。在企业发行债券中，丙类户在与承销团成员签订分销数量及利率的协议后，获得相应新券，卖出借此在二级市场赚取差价。” 早前监管对于“成千上万”的丙类户存在盲区，导致在银行间市场滋生灰色地带。诸如2012年债市反腐调查风暴中，万家基金固收收益总监邹昱等控制的丙类户被查发现利益输送；中信证券固收部执行总经理杨辉、江海证券固收部副总经理张守刚等资深债市圈人士均涉及。 就在2019年1月19日，裁判文书网公布的河北农信社原主任助理张亚东等人动用59亿操控丙类户宣判细节得以披露，仅在2008年3月至次年9月内，非法动用河北农信社资金人民币63亿元，非法获利6345.86万元。“通过全国银行间债券交易平台，采取代持操控债券、开立丙类户余利分赃的方法从债券市场谋取利益”。 自1997年银行间债券市场成立起，南京银行作为首批银行间市场的债券交易者，抢抓了先机，其债券业务逐步成为南京银行的特色业务。现为该行金融市场部总经理的戴娟更是行业中的“元老”，在债市深耕20余年。历任南京银行资金运营中心总经理、金融市场部总经理等要职。 南京银行一度被誉为“债市黄埔军校”。南京银行行长束行农曾在银行间市场成立20周年之际撰文分享了“从南京银行金融市场部变迁看债市发展”，对该行金融市场业务发展的褒奖溢于言表。“南京银行在城商行同业中率先成立资金业务的独立专营机构——资金营运中心，将金融市场业务作为一个利润中心，直面银行间市场的挑战。事实证明，这个大型银行尚未重视的领域，正是今后20年银行业利润的新增长点，我们的投入和付出很快获得了回报。2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和。当年有报道称我们是‘三分天下有其一’，南京银行‘债券特色银行’的美誉也是从这个时候传开的。” 受此消息影响，南京银行今日开盘大跌，在银行板块中跌幅居前。截至发稿，报每股6.96元，跌幅为2.6%。[详情]

　　2月20日，南京银行在官网发布公告称，该行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及投资机构鑫元基金管理有限公司（下称“鑫元基金”）副总经理李雁三人，因个人原因不能正常履职。该行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。 南京银行称，上述情况不涉及当前该行及鑫元基金业务，经营管理一切正常。 2月19日，一则关于“南京银行资管中心总经理戴娟以及多位相关人士失联”的消息在业内疯传。而随着南京银行上述公告的发布，也意味着传闻被证实。 公告一出，南京银行股价（601009）于2月20日13时46分跌至低点6.92元/股，而后缓慢回升。截至收盘，南京银行股价收报6.98元/股，跌幅2.1%。 根据公开信息，戴娟历任南京银行资金运营中心总经理、金融市场部总经理、资产管理部总经理，在南京银行工作超过十年。 鑫元基金的李雁也曾在南京银行任职多年，曾担任南京银行资金交易部部门经理、南京银行金融同业部副总经理，后于2016年加入鑫元基金，担任副总经理职位。 官网信息显示，鑫元基金经中国证监会批准，于2013年9月12日在上海正式成立。由南京银行发起，与南京高科股份有限公司联合组建。鑫元基金经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。 腾讯新闻《一线》从多位信源处获悉，戴娟与董文昭在2月15日在办公场所一同被带走。而李雁也在被带走调查之列。 腾讯《一线》援引知情人士的话称，三人被带走的名义是“协助调查”，或与几年前的债券市场丙类户有关联，可能存在大额利益输送，从资产管理部，到资金运营中心，再到旗下公募基金，“三个人的职务基本就形成了闭环”。 据了解，目前，银行间市场的投资者账户分为“甲类户”、“乙类户”和“丙类户”。其中，甲类为商业银行，乙类一般为信用社、基金、保险和非银行金融机构，丙类户则大多为非金融机构法人。按照相关规定，“丙类户”不允许直接参与债券交易，必须通过“甲类户”的账户进行代理结算。“丙类户”游走于一二级市场，往往拥有丰富的渠道，扮演交易对手之间的中介角色。 记者注意到，国家审计署此前总结的债券市场利益输送三大“黑洞”，就包括官员权力寻租私通“丙类户”、机构“暗度陈仓”输送利益以及券商明理财暗自肥。 （国际金融报记者 陈偲  实习生 陈小凡）[详情]

　　来源：中国经济网    中国经济网北京2月20日讯 今日，南京银行（601009.SH）在其官网发布公告表示，该行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及该行投资机构鑫元基金副总经理李雁三人，因个人原因不能正常履职。截至今日收盘，南京银行股价收报6.98元，跌幅2.10%。 南京银行公告称，“本行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。上述情况不涉及当前本行及鑫元基金业务，本行及鑫元基金经营管理一切正常。” 昨日，有媒体报道称，戴娟失联，尚不清楚戴娟本人失联具体原因，也无法确认是否有其他人员一并接受调查。有说法称，戴娟此次失联或与债券市场反腐有关。 自1997年银行间债券市场成立以来，南京银行金融市场团队始终活跃在市场第一梯队中。债券业务作为南京银行的特色业务，采用由总行这个“头狼”带领分行“一群狼”共同作战、共同成长，各个条线在细分行业精耕细作、做深做强、总分联动，不断巩固金融市场板块对全行的利润贡献能力以及市场地位，进而助推全行传统业务转型。 近年来，有关债券黑幕的消息不断曝光于大众视野，多位大佬级人物先后入狱。以“丙类户”为核心而存在的复杂利益链，在2013年的“债市打黑”风暴中成为重灾区。2016年，债市反腐的火烧到了银行间债市的中票、短融一级半市场的利益输送。 南京银行2017年年报中表示，资产管理中心依托该行债券领域的优势，向标准化资产投资转型，非标类资产占比不断降低，债券类标准化资产占比不断提升。 据悉，2002年，南京银行在城商行中率先成立资金业务独立专营机构——资金营运中心。资金营运中心成立当年，全行债券现货交易量迅速跃升至市场首位，为其赢得“债券特色银行”的美誉。2016年，南京银行金融市场部整体搬迁至上海，更名为资金运营中心，并于2017年年底获批独立持牌。2018年1月25日，南京银行资金运营中心正式揭牌开业。 鑫元基金于2013年9月12日在上海正式成立，由南京银行发起，与南京高科股份有限公司联合组建，两者分别持股80%和20%。截止2018年12月31日，鑫元基金旗下管理32只公募产品，包括2只货币型基金，24只债券型基金。5只混合型基金，1只股票型基金。 2018年6月7日晚间，南京银行发布《关于设立资产管理公司的公告》，公告称，根据资产管理业务内外部环境变化，为促进公司资产管理业务健康发展，进一步完善资产管理业务的主体地位，本公司拟发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于人民币20亿元。本投资不构成重大关联交易和重大资产重组事项，根据公司章程规定，本投资无需提交公司股东大会审议，尚需取得监管部门的批准。 去年，南京银行140亿定增意外遭否，成为国内首家定增被否的上市银行。按照此前计划，南京银行拟非公开发行不超过16.96亿股，募集资金总额不超过140亿元，扣除发行费将全部用于补充公司核心一级资本，发行对象包括紫金投资、南京高科、交通控股、太平人寿、凤凰集团。 最近的财报数据显示，南京银行2018年前三季度实现营业收入201.91亿元，同比增幅8.75%；实现归属于母公司股东的净利润85.74亿元，同比增加11.41亿元，增幅15.35%。截至2018年9月末，该行拨备覆盖率442.75%，不良贷款率0.89%；该行核心一级资本充足率8.21%，一级资本充足率9.46%，资本充足率12.72%。[详情]

　　惊动债券圈！万亿银行资管部女总经理被纪委带走，还有基金副总，最新回应来了 来源：中国基金报 泰勒 曾被称为“债市黄埔军校”的南京银行（6.980， -0.15， -2.10%）出事了！ 19日晚市场传称，南京银行资管部总经理戴娟失联。20日中午1点多，南京银行发布声明公告。 南京银行：资产管理业务中心总经理戴娟等三人不能正常履职 今日，南京银行发布公告称，日前，资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。南京银行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。 上述情况不涉及当前南京银行及鑫元基金业务，南京银行及鑫元基金经营管理一切正常。 知情人士称，三人被带走的名义是“协助调查”， 或是与几年前的债券市场丙类户有关联，可能存在大额的利益输送。 据媒体报道，三人主要是由于个人原因，配合南京市纪委协助调查，而非公安部门办案。 戴娟是南京银行行长束行农的得力干将之一。2015年，南京银行理财业务运行10年后，正式独立成为资产管理部，这时，戴娟从金融市场部总经理一职调任资产管理部总经理。 据腾讯报道，江苏一位固收业内人士透露，戴娟一直是现任南京银行行长束行农爱将，两人上下级关系十几年之久。 根据公开信息，戴娟历任南京银行资金运营中心总经理，金融市场部总经理，资产管理部总经理，在债券交易市场拥有较大名声。 另外一位被带走的鑫元基金副总经理李雁此前也在南京银行就职多年。 公开资料显示，鑫元基金成立于2013年8月29日，由南京银行股份有限公司发起，此次与南京银行资管部总经理戴娟一起失联的李雁，是鑫元基金副总经理。 公开资料显示，李雁曾任职于南京信联证券计划财务部，南京城市合作银行，南京银行资金交易部部门经理。2013年10月至2016年3月，担任南京银行资产管理部副总经理、金融同业部副总经理；2016年4月加入鑫元基金管理有限公司。2016年5月19日起担任鑫元基金管理有限公司副总经理。 自2013年以来，债市反腐就拉开了大幕。2016年，市场骤变之下，债市风暴再度掀起。核心主要是围绕银行间债市的中票、短融一级半市场的利益输送等相关问题。包括工行私人银行部副总经理王华、上银基金子公司负责人冯坚等多位债市大佬相继被带走调查。 南京银行债券业务在业内占有一席之地 在资金量决定话语权的银行间市场，作为一家绝对规模不算大的城商行，南京银行可以说是一个不靠“财大”而获“气粗”的典型例子。10多年在银行间市场的“摸爬滚打”让它获得了公认的知名度。 南京银行行长束行农曾发表《从南京银行金融市场部变迁看债市发展》一文介绍其业务。 1997年，随着银行间市场的成立，南京银行正式踏入银行间市场。在此以前，商业银行参与的还是以上海证券交易所为代表的场内债券市场，但伴随着银行资金大量流入导致股市过热以及“327国债事件”等诸多市场乱象的发生，人民银行要求商业银行全部退出交易所债券市场，并设立以商业银行为参与主体的银行间债券市场。 1997年6月6日，银行间债券市场正式成立。作为首批银行间市场的债券交易者。 1997年到2002年，我们先后成为了银行间债券市场首批公开市场一级交易商、首批全国统一同业拆借市场成员、首家开办结算代理业务试点的城商行，并最早进行开放式回购业务和远期买卖业务尝试，成为首批双边报价商和结算代理人。 南京银行在城商行同业中率先成立资金业务的独立专营机构——资金营运中心，将金融市场业务作为一个利润中心，这个大型银行尚未重视的领域，正是今后20年银行业利润的新增长点，我们的投入和付出很快获得了回报。2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和。当年有报道称我们是“三分天下有其一”，南京银行“债券特色银行”的美誉也是从这个时候传开的。 南京银行一度被誉为“债市黄埔军校”，我们的金融市场团队被市场公认为是一支具有战斗力和凝聚力的专业队伍，我们向市场输送了很多债市专业人才，很多基金管理公司的基金经理和交易员都是从南京银行走出去的。 2013年10月，64家中小银行以“资金联合投资项目”为基础，发起成立了“紫金山·鑫合金融家俱乐部”，南京银行担任俱乐部主席行。某资管业人士表示，这些中小银行会将一些资金委托南京银行做债券交易，“规模不小”。 财报显示，南京银行总资产1.2万亿。 南京银行2009年参与债券市场大事记 南京银行作为首批进入全国银行间债券市场的城市商业银行之一，凭借出色的经营业绩，连续多年获评银行间债券市场“优秀交易成员”和“优秀结算单位”等称号。仅在2009年，南京银行就获得了以下荣誉： 2009年该行两款理财产品获得南京地区最佳银行理财产品评选中的最佳信托型理财产品以及最佳债券型理财产品； 2009年记账式附息国债承销综合排名表（第九）； 2009年度债券自营业务优秀结算成员； 2009年度债券结算代理业务优秀结算成员； 2009年度记账式国债承销优秀奖和进步奖； 2009年度全国银行间交易量100强； 2009年记账式国债承销团成员国债现货交易量（第四）； 2009年全国银行间债券市场做市商排名（第二）； 2009年度中国农业发展银行金融债券优秀承销商； 2009年全国银行间本币市场评优结果（最具市场影响力奖）； 2009年中债估值排名榜（第一）。[详情]

　　来源：中国基金报 泰勒 曾被称为“债市黄埔军校”的南京银行出事了！ 19日晚市场传称，南京银行资管部总经理戴娟失联。20日中午1点多，南京银行发布声明公告。 南京银行：资产管理业务中心总经理戴娟等三人不能正常履职 今日，南京银行发布公告称，日前，资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。南京银行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。 上述情况不涉及当前南京银行及鑫元基金业务，南京银行及鑫元基金经营管理一切正常。 知情人士称，三人被带走的名义是“协助调查”， 或是与几年前的债券市场丙类户有关联，可能存在大额的利益输送。 据媒体报道，三人主要是由于个人原因，配合南京市纪委协助调查，而非公安部门办案。 戴娟是南京银行行长束行农的得力干将之一。2015年，南京银行理财业务运行10年后，正式独立成为资产管理部，这时，戴娟从金融市场部总经理一职调任资产管理部总经理。 据腾讯报道，江苏一位固收业内人士透露，戴娟一直是现任南京银行行长束行农爱将，两人上下级关系十几年之久。 根据公开信息，戴娟历任南京银行资金运营中心总经理，金融市场部总经理，资产管理部总经理，在债券交易市场拥有较大名声。 另外一位被带走的鑫元基金副总经理李雁此前也在南京银行就职多年。 公开资料显示，鑫元基金成立于2013年8月29日，由南京银行股份有限公司发起，此次与南京银行资管部总经理戴娟一起失联的李雁，是鑫元基金副总经理。 公开资料显示，李雁曾任职于南京信联证券计划财务部，南京城市合作银行，南京银行资金交易部部门经理。2013年10月至2016年3月，担任南京银行资产管理部副总经理、金融同业部副总经理；2016年4月加入鑫元基金管理有限公司。2016年5月19日起担任鑫元基金管理有限公司副总经理。 自2013年以来，债市反腐就拉开了大幕。2016年，市场骤变之下，债市风暴再度掀起。核心主要是围绕银行间债市的中票、短融一级半市场的利益输送等相关问题。包括工行私人银行部副总经理王华、上银基金子公司负责人冯坚等多位债市大佬相继被带走调查。 南京银行债券业务在业内占有一席之地 在资金量决定话语权的银行间市场，作为一家绝对规模不算大的城商行，南京银行可以说是一个不靠“财大”而获“气粗”的典型例子。10多年在银行间市场的“摸爬滚打”让它获得了公认的知名度。 南京银行行长束行农曾发表《从南京银行金融市场部变迁看债市发展》一文介绍其业务。 1997年，随着银行间市场的成立，南京银行正式踏入银行间市场。在此以前，商业银行参与的还是以上海证券交易所为代表的场内债券市场，但伴随着银行资金大量流入导致股市过热以及“327国债事件”等诸多市场乱象的发生，人民银行要求商业银行全部退出交易所债券市场，并设立以商业银行为参与主体的银行间债券市场。 1997年6月6日，银行间债券市场正式成立。作为首批银行间市场的债券交易者。 1997年到2002年，我们先后成为了银行间债券市场首批公开市场一级交易商、首批全国统一同业拆借市场成员、首家开办结算代理业务试点的城商行，并最早进行开放式回购业务和远期买卖业务尝试，成为首批双边报价商和结算代理人。 南京银行在城商行同业中率先成立资金业务的独立专营机构——资金营运中心，将金融市场业务作为一个利润中心，这个大型银行尚未重视的领域，正是今后20年银行业利润的新增长点，我们的投入和付出很快获得了回报。2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和。当年有报道称我们是“三分天下有其一”，南京银行“债券特色银行”的美誉也是从这个时候传开的。 南京银行一度被誉为“债市黄埔军校”，我们的金融市场团队被市场公认为是一支具有战斗力和凝聚力的专业队伍，我们向市场输送了很多债市专业人才，很多基金管理公司的基金经理和交易员都是从南京银行走出去的。 2013年10月，64家中小银行以“资金联合投资项目”为基础，发起成立了“紫金山·鑫合金融家俱乐部”，南京银行担任俱乐部主席行。某资管业人士表示，这些中小银行会将一些资金委托南京银行做债券交易，“规模不小”。 财报显示，南京银行总资产1.2万亿。 南京银行2009年参与债券市场大事记 南京银行作为首批进入全国银行间债券市场的城市商业银行之一，凭借出色的经营业绩，连续多年获评银行间债券市场“优秀交易成员”和“优秀结算单位”等称号。仅在2009年，南京银行就获得了以下荣誉： 2009年该行两款理财产品获得南京地区最佳银行理财产品评选中的最佳信托型理财产品以及最佳债券型理财产品； 2009年记账式附息国债承销综合排名表（第九）； 2009年度债券自营业务优秀结算成员； 2009年度债券结算代理业务优秀结算成员； 2009年度记账式国债承销优秀奖和进步奖； 2009年度全国银行间交易量100强； 2009年记账式国债承销团成员国债现货交易量（第四）； 2009年全国银行间债券市场做市商排名（第二）； 2009年度中国农业发展银行金融债券优秀承销商； 2009年全国银行间本币市场评优结果（最具市场影响力奖）； 2009年中债估值排名榜（第一）。 [详情]

　　南京银行：资管业务中心总经理戴娟等3人不能正常履职 每日经济新闻 2月20日，南京银行公告称，日前，该行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及该行投资机构鑫元基金管理有限公司副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。南京银行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。 南京银行同时表示，上述情况不涉及当前该行及鑫元基金业务，该行及鑫元基金经营管理一切正常。 2月19日，有消息称南京银行资管部总经理戴娟被带走。具体原因尚不清楚。对此，南京银行相关人士回复《每日经济新闻》记者称 “以公司公告为准。” 当日晚间，《每日经济新闻》记者多次拨打戴娟手机，一直是语音提示“拨打的电话暂时无法接通”。 据悉，1997年6月6日银行间债券市场成立，南京银行便作为首批银行间市场的债券交易者参与其中。而该行也一度被誉为“债市黄埔军校”，向市场输送了很多债市专业人才。 2018年6月，南京银行公告称，拟以自有资金发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于人民币20亿元。南京银行在公告中提及，设立资产公司是为了满足监管机构的最新要求，促进资产管理业务健康发展的重要举措，将强化公司资管领域风险管控和风险隔离，实现“受人之托、代客理财”的服务宗旨。[详情]

　　再涉债市反腐？“银行资管金花“戴娟等三人失联，证实被带走调查，南京银行称”不涉及本行业务“ 来源：券商中国 昨天开始的南京银行（6.980， -0.15， -2.10%）戴娟等三人被调查的传言得到证实。 南京银行今日（2月20日）在官网公告称，该行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及该行投资机构鑫元基金副总经理李雁因个人原因，不能正常履职，该行已指定专人负责三人的工作。 始于2月19日的传言显示，戴娟等多人因债市案件被查。不过据券商中国记者了解，三人主要是由于个人原因，配合南京市纪委协助调查，而非公安部门办案。 “涉及的是很多年前的事情了，与南京银行本行业务并无瓜葛，对银行的业务、事务、人也不会造成影响。”该行内部人士对记者表示。 前述公告也表示，上述情况不涉及当前本行（即“南京银行”）及鑫元基金业务，南京银行及鑫元基金经营管理一切正常。 戴娟等人协助调查 2月19日，市场传言称，南京银行资管中心总经理戴娟以及多位相关人士失联。当日晚间，券商中国记者多次拨打戴娟等人手机号码，均提示“暂时无法接通”、“已关机”。 据记者了解，戴娟、南京银行资金运营中心副总经理董文昭于2月15日在办公室被带走，此外南京银行旗下的基金公司——鑫元基金副总经理李雁也被带走调查。 “南京市纪委给我们的答复是，三人配合协助调查，是个人行为，涉及的是很多年前的事情了，与南京银行本行业务并无瓜葛，对银行的业务、事务、人也不会造成影响。”该行内部人士对记者表示。 南京银行2月20日公告也证实了此事，总体而言，公告内容偏中性。称“因个人原因，不能正常履职”、“已指定专人负责三人的工作”。 该行也在公告中表示，不涉及当前本行（即“南京银行”）及鑫元基金业务，南京银行及鑫元基金经营管理一切正常。 记者了解到，南京银行也在内部对此事下达“封口令”，称“涉及戴娟等事宜，任何人均不得接受任何媒体采访”。 “这个阶段，我们也不好说什么，主要是个人行为，还是很多年前的事情，又不涉及银行业务，我们也不好多说什么。”前述内部人士表示。 涉及债市反腐？尚不能确定 截至目前，并无信息透露戴娟等人协助调查的具体原因。但有说法称，3人协助调查或与债市反腐有关。 自2013年以来，债市就掀起反腐风暴。以“丙类户”为核心而存在的复杂利益链，在2013年的债市反腐风暴中成为重灾区，多位大佬级人物先后入狱。 2016年，市场骤变之下，债市反腐的火烧到了银行间债市的中票、包括工行私人银行部副总经理王华、恒丰银行资管部总经理李晓强、上银基金子公司负责人冯坚等多位债市大佬相继被带走调查。 戴娟也是银行资管圈和债市知名的女将，一直扎根于南京银行，她也是首批银行间市场的债券交易者，无论是资历还是知名度，都位居市场前列。 李雁早年则任职于南京信联证券计划财务部，1997年加入南京城市合作银行（南京银行前身），从事资金交易及结算工作；于2013年10月至2016年3月，担任南京银行资产管理部副总经理、金融同业部副总经理。她于2016年4月加入鑫元基金，并担任公司副总经理。 相较而言，董文昭的公开信息较少。他此前担任南京银行金融市场部理财中心总经理，2018年该行资金运营中心独立持牌开业，董文昭担任该中心副总经理。 南京银行素有债券特色银行之称 事实上，南京银行的债券业务在整个金融圈中都占据重要地位。 一方面，该行是首批银行间市场的债券交易者，也是银行间债券市场首批公开市场一级交易商、首批全国统一同业拆借市场成员、首家开办结算代理业务试点的城商行，并最早进行开放式回购业务和远期买卖业务尝试，成为首批双边报价商和结算代理人；另一方面，南京银行一度被誉为“债市黄埔军校”，该行金融市场团队被市场公认为是一支具有战斗力和凝聚力的专业队伍，向市场输送了很多债市专业人才，很多基金管理公司的基金经理和交易员都是从南京银行走出去的。 2017年9月，在银行间市场成立20周年之际，南京银行行长束行农还在《金融时报》上发表《从南京银行金融市场部变迁看债市发展》一文。 束行农在文中回忆，自1997年银行间债券市场成立以来，南京银行金融市场团队始终活跃在市场第一梯队中。在这个过程中，债券业务逐步成为南京银行的特色业务。 此后，该行在城商行同业中率先成立资金业务的独立专营机构——资金营运中心，将金融市场业务作为一个利润中心。这一举措在当时被业界和媒体誉为“溢出母体”之举。 2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和。当年有报道称该行是“三分天下有其一”，南京银行“债券特色银行”的美誉也是从这个时候传开的。 束行农还回忆，2008年是南京银行另外一个重要的转折点，金融市场业务重新“融入母体”，被赋予了坚强自身、同时助推南京银行业务结构转型的重任，承担了更多、更重的责任。第二年，资金营运中心更名为金融市场部，业务范围从本币扩大至外币，负责南京银行除信贷资产和对外投资以外的其他各类生息资产的运作。 2018年6月，南京银行公告称，该行拟发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于20亿元。 今年1月底，该行将拟设立的资管子公司更名为“南银理财有限责任公司”。这也是第二家对拟设理财子公司进行更名的银行。[详情]

　　来源：券商中国  昨天开始的南京银行戴娟等三人被调查的传言得到证实。 南京银行今日（2月20日）在官网公告称，该行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及该行投资机构鑫元基金副总经理李雁因个人原因，不能正常履职，该行已指定专人负责三人的工作。 始于2月19日的传言显示，戴娟等多人因债市案件被查。不过据券商中国记者了解，三人主要是由于个人原因，配合南京市纪委协助调查，而非公安部门办案。 “涉及的是很多年前的事情了，与南京银行本行业务并无瓜葛，对银行的业务、事务、人也不会造成影响。”该行内部人士对记者表示。 前述公告也表示，上述情况不涉及当前本行（即“南京银行”）及鑫元基金业务，南京银行及鑫元基金经营管理一切正常。 戴娟等人协助调查 2月19日，市场传言称，南京银行资管中心总经理戴娟以及多位相关人士失联。当日晚间，券商中国记者多次拨打戴娟等人手机号码，均提示“暂时无法接通”、“已关机”。 据记者了解，戴娟、南京银行资金运营中心副总经理董文昭于2月15日在办公室被带走，此外南京银行旗下的基金公司——鑫元基金副总经理李雁也被带走调查。 “南京市纪委给我们的答复是，三人配合协助调查，是个人行为，涉及的是很多年前的事情了，与南京银行本行业务并无瓜葛，对银行的业务、事务、人也不会造成影响。”该行内部人士对记者表示。 南京银行2月20日公告也证实了此事，总体而言，公告内容偏中性。称“因个人原因，不能正常履职”、“已指定专人负责三人的工作”。 该行也在公告中表示，不涉及当前本行（即“南京银行”）及鑫元基金业务，南京银行及鑫元基金经营管理一切正常。 记者了解到，南京银行也在内部对此事下达“封口令”，称“涉及戴娟等事宜，任何人均不得接受任何媒体采访”。 “这个阶段，我们也不好说什么，主要是个人行为，还是很多年前的事情，又不涉及银行业务，我们也不好多说什么。”前述内部人士表示。 涉及债市反腐？尚不能确定 截至目前，并无信息透露戴娟等人协助调查的具体原因。但有说法称，3人协助调查或与债市反腐有关。 自2013年以来，债市就掀起反腐风暴。以“丙类户”为核心而存在的复杂利益链，在2013年的债市反腐风暴中成为重灾区，多位大佬级人物先后入狱。 2016年，市场骤变之下，债市反腐的火烧到了银行间债市的中票、包括工行私人银行部副总经理王华、恒丰银行资管部总经理李晓强、上银基金子公司负责人冯坚等多位债市大佬相继被带走调查。 戴娟也是银行资管圈和债市知名的女将，一直扎根于南京银行，她也是首批银行间市场的债券交易者，无论是资历还是知名度，都位居市场前列。 李雁早年则任职于南京信联证券计划财务部，1997年加入南京城市合作银行（南京银行前身），从事资金交易及结算工作；于2013年10月至2016年3月，担任南京银行资产管理部副总经理、金融同业部副总经理。她于2016年4月加入鑫元基金，并担任公司副总经理。 相较而言，董文昭的公开信息较少。他此前担任南京银行金融市场部理财中心总经理，2018年该行资金运营中心独立持牌开业，董文昭担任该中心副总经理。 南京银行素有债券特色银行之称 事实上，南京银行的债券业务在整个金融圈中都占据重要地位。 一方面，该行是首批银行间市场的债券交易者，也是银行间债券市场首批公开市场一级交易商、首批全国统一同业拆借市场成员、首家开办结算代理业务试点的城商行，并最早进行开放式回购业务和远期买卖业务尝试，成为首批双边报价商和结算代理人；另一方面，南京银行一度被誉为“债市黄埔军校”，该行金融市场团队被市场公认为是一支具有战斗力和凝聚力的专业队伍，向市场输送了很多债市专业人才，很多基金管理公司的基金经理和交易员都是从南京银行走出去的。 2017年9月，在银行间市场成立20周年之际，南京银行行长束行农还在《金融时报》上发表《从南京银行金融市场部变迁看债市发展》一文。 束行农在文中回忆，自1997年银行间债券市场成立以来，南京银行金融市场团队始终活跃在市场第一梯队中。在这个过程中，债券业务逐步成为南京银行的特色业务。 此后，该行在城商行同业中率先成立资金业务的独立专营机构——资金营运中心，将金融市场业务作为一个利润中心。这一举措在当时被业界和媒体誉为“溢出母体”之举。 2002年，南京银行债券现货买卖交易量位居市场首位，成交量超过四家大型银行的总和。当年有报道称该行是“三分天下有其一”，南京银行“债券特色银行”的美誉也是从这个时候传开的。 束行农还回忆，2008年是南京银行另外一个重要的转折点，金融市场业务重新“融入母体”，被赋予了坚强自身、同时助推南京银行业务结构转型的重任，承担了更多、更重的责任。第二年，资金营运中心更名为金融市场部，业务范围从本币扩大至外币，负责南京银行除信贷资产和对外投资以外的其他各类生息资产的运作。 2018年6月，南京银行公告称，该行拟发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于20亿元。 今年1月底，该行将拟设立的资管子公司更名为“南银理财有限责任公司”。这也是第二家对拟设理财子公司进行更名的银行。[详情]

　　南京银行官方发声，称资管负责人戴娟等人已不能正常履职 蓝鲸银行 占健宇 邱雨桐 对于备受关注的南京银行资管部总经理戴娟失联一事该行今日终于给出了官方回应。 2月20日，南京银行官网发布公告称，该行日前资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司（以下简称“鑫元基金”）副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。 南京银行表示，该行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。上述情况不涉及当前该行及鑫元基金业务，该行及鑫元基金经营管理一切正常。 其实，昨日市场就有传言称南京银行资管部总经理戴娟已失联。据21世纪经济报道，昨日晚间记者多次拨打戴娟手机号码均无法接通。 据腾讯新闻《一线》今日稍早报道，记者从多位信源处获悉，戴娟与南京银行资金运营中心副总董文昭，在2月15日在办公场所一同被带走。而鑫元基金副总经理李雁也在被带走调查之列。 知情人士告诉腾讯《一线》，三人被带走的名义是“协助调查”，或是与几年前的债券市场丙类户有关联，可能存在大额的利益输送，从资产管理部，到资金运营中心，再到旗下公募基金，“三个人的职务基本就形成了闭环”。 不过，似乎也有与之不同的说法。据财新报道，记者了解到，前述三人是配合南京市纪委方面协助调查，并非是公安部门查办，因此可排除是前期债市系列专案的后续。但是否会由此引发新一波债市案，目前还有待观察。 南京银行于去年6月7日发布公告表示拟发起设立资管子公司。公告称，根据资产管理业务内外部环境变化，为促进公司资产管理业务健康发展，进一步完善资产管理业务的主体地位，南京银行股份有限公司拟发起设立资产管理公司，持股比例占100%，注册资本不少于人民币20亿元。 此外，南京银行在去年曾因140亿元定增被否事件而“轰动”业内。2018年7月30日晚间，南京银行公告称该行非公开发行股票募资140亿元的申请被证监会否决。 有金融业内人士曾对蓝鲸财经表示，上市银行再融资被否决极为罕见，这或许意味着资本市场对于银行随意非公开发行股票开始持有保守态度。自2017年开始，再融资政策趋严，监管层间接鼓励以可转债、优先股为代表的再融资方式。[详情]

　　 2月19日，市场传言称，南京银行资管部总经理戴娟失联。 当日晚间，21世纪经济报道记者多次拨打戴娟手机号码，提示音称：“您好，您拨打的电话暂时无法接通，请稍后再拨。” 南京银行相关人士回复21世纪经济报道记者称：“以公告信息为准。” 21世纪经济报道记者亦联系多位江苏的银行业人士询问，部分人表示听说此事。 目前尚不清楚戴娟本人失联具体原因，也无法确认是否有其他人员一并接受调查。有说法称，戴娟此次失联或与债券市场反腐有关。 在银行圈，南京银行的金融市场部和资管部是颇有名气的。债券业务作为南京银行的特色业务，自1997年银行间债券市场成立以来，南京银行金融市场团队始终活跃在市场第一梯队中。 2013年10月，64家中小银行以“资金联合投资项目”为基础，发起成立了“紫金山·鑫合金融家俱乐部”，南京银行担任俱乐部主席行。某资管业人士表示，这些中小银行会将一些资金委托南京银行做债券交易，“规模不小” 2013年，债市掀起反腐风暴。以“丙类户”为核心而存在的复杂利益链成为重灾区，多位大佬级人物先后入狱，其中包括万家基金固定收益部总经理助理邹煜。据有关报道称，邹煜曾于2006年7年至2008年3月在南京银行从事固定收益研究，2008年进入万家基金。 2016年，债市反腐的火烧到了银行间债市的中票、短融一级半市场的利益输送。工行私人银行部副总经理王华、恒丰银行资管部总经理李晓强、上银基金子公司负责人冯坚被徐州公安部门带走调查。 江苏也是一大风暴中心， 有知情人士透露，上述某位“大佬”曾在饭局间提及，一年收入超过1000万， “出事之后就没见他更新过朋友圈。” 01．债券经理“中饱私囊” 如某国际信托公司固定收益部负责人张某职务侵占案中，其被查明的犯罪事实为： “撮合交易”非法获益 2009年3月，张某应聘到某国际信托公司固定收益部工作，任总经理助理，具体负责债券交易。由于该国际信托公司并不对债券业务投入大量资金，所以张某利用国际信托公司这个平台，并利用其职务身份所掌握的债券资源及需求信息，以及其他金融机构对于该国际信托公司作为债券交易乙类户资质和资金实力的信赖寻找交易对手开展撮合交易，从中挣取差价。在入职的次月，张某就根据自己近十年的银行间债券市场交易经验，开始将本属于国际信托公司的利润输送到自己控制的丙类户。 “低买高卖”——丙类账户的“空手套白狼”游戏 张某还采用另两种债券交易方式“汲取”国际信托公司的利润。一种是低价购进，即在明知某债券可以卖到较高价格的情况下，安排其所在的国际信托公司将其持有的债券不直接以市场价格投入市场，而是以明显较低的价格卖给张某的丙类户，然后再安排丙类户以市场价抛向市场，张某以这种方式向自己的丙类户输送利益6400余万元。另一种是高价卖出，即张某安排自己的丙类户购入一只债券后，抬高价格，安排其所在的国际信托公司以明显较高的价格买入，张某通过该方式赚取利润近2800余万元。 “代持养券”中饱私囊 在某农村商业银行停止为张某的丙类户办理债券结算代理业务后，为了继续自己的发财路，张某竟公然违反公司禁止开展代持交易的规定，通过加盖伪造的国际信托资产管理部及固定收益部的公章，委托自己女友就职的证券公司为自己所在的国际信托公司代持债券以继续养券。 最终，张某因利用其从事债券交易的职务便利，将本应归属于其就职的国际信托公司的2.07亿余元的债券利润非法占为己有，涉嫌构成职务侵占罪提起公诉。 02．利益输送的最新模式 13年债券代持遭严打，16年国海萝卜章事件，16年“债券一姐”孙明霞事件，游走在灰色地带的债券业务被推到镁光灯下，掀起一波大过一波的债市反腐风暴。 几轮的反腐风暴后，反腐的对象及利益输送的方式又发生了很多变化： 第一阶段：债券经理的“钱袋”—丙类户 比如某行债券投资经理，同债券承销商熟悉且有利益关系。他们商定在某些债发行时留出一定额度。债券投资经理通过设立一般企业的丙类户，来对接此额度，同时他立马安排人寻找债券下家，由于券较抢手，因此一般能较快找到买家，卖的收益率较发行时低几个bp。同时利用之前债券市场的先款后券模式，有接入方先付款到丙类户，丙类户再申购新债，之后将债过户到产品。中间实现几个bp的收益。 另外，在二级市场交易时也可采取，先款后券，丙类户先通过投资经理控制的公家产品拿到资金，再利用该资金从别的交易对手中买券，之间的利差被丙类户拿掉。为什么会有利差，因为最终买入方是有投资经理控制，因此有定价权。 在第一阶段，一级发行利益输送最为广，这类模式，催生了数千家的丙类户发展，记得在2013年，世纪大道的某大厦就有不下十家丙类户。当时他们的装修也是非常的豪华，彭博、路透、万得都配，一个丙类户发展后来就有十来个交易员。盛况非凡！ 第二阶段：代持、过桥等手段匿藏丙类户 随着债市发展，投资经理管理的账户老和丙类户交易，这也太明显了！因此，为了隐藏真实交易对手，不是丙类户开始寻找代持或过桥方达成最后交易。这时又催生了一系列的券商固收部发展，代持、过桥成为一种商业模式。券商固收四小龙，一创、宏源、东海、西南业务快速增加。 代持方的加入，使得很多风控较严的银行的投资经理也能实现利益输送，另外也解决了初始资金的问题；券商愿意做代持，也正是因为自己有资金，且代持带来的收益是多样的，可以为债券承销带来客户资源、为债券分销拉来资金方，为自营等实现利益。 第三阶段：设立分级产品，认购劣后级产品 丙类户最终还是过于显眼，毕竟一个企业从债券赚了那么多钱，做多了，明眼的人都知道怎么个意思，查起来不是特别难。 于是，这时借助分级产品的成立，投资经理通过认购产品的劣后级别，通过高杠杆来实现更大额的利益输送。这个利益输送只不过把前面的丙类户换成了分级产品。 但泛基金产品太多，且一般都是正常交易，因此这么一个分级产品很难被发掘。后来这种模式被广泛使用，且一般是某些机构的高级管理人员使用，且还有涉及到监管、关联方等高管的利益输送。 第四阶段：大资金方的利益输送，即通过设立私募产品来最后接利 随着债市大爆发，资金开始成为市场的主角，各大行的债券投资经理非常吃香，承销商、分销商为了卖债开始进行一些的推广及返利、返点活动。有大额资金投资决策权的银行债券投资经理成为各家承销商的座上宾，且后续由于委外的发展，银行债市相关的管理方成为市场的宠儿。这时银行相关投资经理的个人利益被发掘和满足，还是券商通过代持等方式进行的。 比如新发债，券商先代持，如果是好债且该债涨了，代持方安排通过投资经理买的私募产品接在转出，实现涨的收益转移到私募产品；如果债跌了或涨的不多，通过投资经理管理的银行账户来接，产品承担损失。 这个代持过程更长，利益更高。 03．“落马”的债市大佬们 2016年9月3日：2人 工行私人银行负债 王华，即恒丰、上海银行等人 2016年3月21日：2人 工行金融市场部高级经理王剑 东兴证券的张法失联 2016年2月23日：失联5人（海通、联讯、财通、五矿） 海通证券固定收益部前副总经理杨洋 联讯证券债券交易主管卢逸 财通证券固定收益部总经理张蕾 五矿证券固定收益部前总经理赖瑞生等多位债券市场人士“被带走” 报道称：五矿证券固收前总经理赖瑞生确认已被带走，但尚不清楚原因。另外，联讯交易主管卢逸3月22日在上海家中被带走。财新记者多次拨打卢逸移动电话，但一直处于关机状态；张蕾3月22日上午被看见来公司打卡，但3月23日并没有来公司上班。 2016年2月21日：失联1人（工行） 据财新报道，工商银行金融市场部高级经理王剑被查，原因是涉利益输送 2015年11月：涉案10人（在齐齐哈尔被起诉） 原华西证券总裁：胡关金、孙明霞 原海通证券债券融资部副总经理：余方伟、曲林 原中银国际证券定息收益部：李晓磊 国海证券原总裁：齐国旗 国家发改委财金司：安义宽、苏崇波、魏星 浙江省发改委原财金处副处长：柳志文 2014年12月16日：涉案2人（发改委财金司处长） 信用处任处长的苏崇波（原发改委财金司债券处处长） 中信建投魏星（原发改委财金司债券处副调研员） 2014年8月13日：涉案1人（发改委财金司前司长张东生） 2014年8月22日：被检察机关以涉嫌受贿犯罪立案侦查并采取强制措施； 2015年11月，黑龙江省人民检察院林区分院以国家发改委就业和收入分配司原司长张东生构成受贿罪，向黑龙江省林区中级人民法院提起公诉。 案情：起初张东生及其弟弟通过为企业发债和券商承揽项目提供帮助，直接接受现金和以“财务顾问费”的方式谋取利益，后为隐蔽起见，采取获得债券额度，然后在二级市场销售，获取溢价款牟利。张东平（化名高平），1957年出生，与张东生为同胞兄弟，曾是长盛基金管理公司业务经理。检方指控，张东生就任国家发改委期间为券商在承揽债券、发行、审批等环节提供帮助，并收取现金等财物。其中涉事券商和债券包括，首都机场发行的“06首都机场债”、海通证券承揽的“05北电债”、民生证券承销的“07中建材债”和“07中化工债”、广发证券承揽的“05福建高速债”、国海证券承销的“05桂投债”和“06潞矿债”，以及多次帮助中银国际证券承揽企业债项目和顺利通过审批发行等。 2014年5月13日：判刑1人（绵阳农商张晓斌） 四川绵阳商业银行资金运营中心副总经理张晓斌利用职务之便通过“丙类户”倒券，获利高达7400多万； 案情：张晓斌在其任职的2006-2011年的五年时间里，分管绵阳商业银行的债券投资业务。调查发现，张晓斌利用自己控制的丙类户，非法获利7400多万元，涉及近20个债券品种，300多笔交易，低价转让债券总面值累计60多亿元。“张晓斌的作案手法与此前大多数窝案类似，即倒券，私自将银行长期持有的自有债券在二级市场以略高于成本价但明显低于市场指导价的价格，经过桥金融机构倒手后出售给由自己控制的两家当地的投资公司（四川广浩投资公司和四川向阳咨询投资有限公司），然后再将该债券在二级市场以市场价卖出获利。此外，张晓斌还通过在招标过程中，低价拿券倒券。“他们是以绵阳商业银行的名义，委托上海农商行等多家债券承销团在发行市场投标，债券中标后用绵阳商业银行的自有资金支付投标款，紧接着，等债券价格涨上去后，再向绵阳商业银行谎称该债券仅是代持，私下再在二级市场进行交易，将中标后的债券经宝鸡商行等过桥金融机构和哈尔滨银行多次倒手后出售给张晓斌实际控制的上述两家投资公司，并在当日将上述债券在二级市场以市场价格卖出获利。” 2013年10月11日：失联3人（国信证券） 固定收益事业部总裁孙明霞、副总裁侯宇鹏、债券交易部总经理谢文贤，因个人原因正在接受公安机关调查。 2013年5月30日：吴洪坚：嘉实基金现金管理部总监 原因：最终可能倒在代持、丙类户等债市灰色地带的非法交易上。不过，有关吴洪坚具体涉案金额、事实，目前尚未有更进一步的消息透露。 2013-5-14：涉案2人（农银汇理旗下两只股票型基金经理、大连银行） 2010年，农银汇理旗下两只股票型基金买入10营口债，此后以大幅低于中债估值及市场成交均值的价格转让出去。根据此次核查信息，该债券最终低价转移至大连银行丙类账户。 2013-4-19：涉案1人（蔡国辉：长沙摩根公司负责人、新时代证券与华宸信托前经理） 2008年3月到12月期间，几人故意串通、互相配合，将原本属于银行、易方达公司的债券利益，输送给蔡国辉设立的长沙摩根公司，而长沙摩根公司通过低价买入、高价卖出，获利4900万元。 2013-4-23：涉案1人（张守刚：江海证券固定收益部副总经理、原哈尔滨银行资金市场部交易员） 张守刚所掌握的丙类账户涉案金额或接近1.1亿元，目前尚有9000万元不知去向。该人士称，近期牵扯出来的固收案件几乎全部跟张守刚有关。 2013-4-20：涉案1人（薛晨：西南证券固收部副总经理、原国海证券固定收益证券部北京分部高级经理） 因涉嫌债市“丙类户”不当获利，2012年底被公安部门带走调查。 2013-4-20：涉案1人（马喜德：易方达固定收益部副总兼基金经理、中国工商银行总行金融市场部固定收益处原高级投资经理、长沙摩根公司投资顾问） 多次利用中国工商银行、任职公司的35亿资金购买债券，然后再安排摩根公司低价买入、高价卖出，获利4900万元； 2013-4-16：涉案1人（杨辉：中信证券固收部执行总经理） 利用妻子开立的一个丙类账户，与涉案的甲类账户机构包括辽宁某农村信用联社、威海某商业银行一起进行了一些违法违规的操作。 2013-4-16：涉案1人（邹昱：万家基金固定收益部总监、基金经理） 业内很多人看来，所涉违规行为应包括利用“丙类账户”在“一级半”市场通过代持为私人牟利。 2012-12-29：涉案1人（张锐：财政部国库支付中心原副主任） 2007-2010年利用职务便利，帮助他人在国债承销业务中获取不当利益，并从中收受巨额贿赂。 来源：中国债券公众号综合自21世纪经济报道、城商行研究[详情]

　　南京银行：鑫元基金副总经理李雁因个人原因不能正常履职 陆海晴 上证报讯 今日，南京银行在官网发布公告称，资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及投资机构鑫元基金副总经理李雁三人，因个人原因不能正常履职。 公开资料显示，鑫元基金由南京银行股份有限公司发起，与南京高科股份有限公司联合组建，两者分别持股80%和20%。截至2018年12月31日，鑫元基金旗下基金规模为313.5亿元，较2017年底下降13.72%，并以债券型基金为主。 南京银行表示，鑫元基金经营管理一切正常，截至记者发稿，鑫元基金尚未发布公告说明情况。[详情]

　　南京银行公告称资产管理业务中心总经理戴娟等三人不能正常履职 张晓云ZXY 南京银行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及鑫元基金副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。 图片来源：视觉中国  2月20日，南京银行（601009）在官网发布公告称，日前，本行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司（下称鑫元基金）副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。本行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。上述情况不涉及当前本行及鑫元基金业务，本行及鑫元基金经营管理一切正常。 2月19日，市场有传言称，南京银行金融市场部兼资管部总经理戴娟失联。界面新闻记者多次拨打戴娟本人手机号码，均显示呼叫转移中，无法接通。 20日上午，记者拨打李雁本人手机号码，对方为关机状态。公开资料显示，鑫元基金由南京银行发起，与南京高科股份有限公司联合组建，两者分别持股80%和20%，注册资本金17亿元人民币，总部设在上海。鑫元基金定位于专注固定收益资产管理细分市场，旗下管理的32只公募产品中，24只为债券型基金。 根据公开信息，戴娟历任南京银行资金运营中心总经理，金融市场部总经理，资产管理部总经理，在债券交易市场拥有较大名声。而鑫元基金副总经理李雁此前也在南京银行就职多年，曾担任南京银行资金交易部部门经理，南京银行金融同业部副总经理，随后在2016年加入鑫元基金，担任副总经理职位。 目前尚不清楚三人不能正常履职的具体原因。有说法称，戴娟此次失联或与债券市场反腐有关。 2018年6月7日，南京银行发布公告称，拟以自有资金发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于人民币20亿元。据了解，这也是江苏首家要设立资管公司的银行。 自1997年银行间债券市场成立以来，南京银行金融市场团队始终活跃在市场第一梯队中，甚至一度被称为“债市黄埔军校”。 2013年10月，64家中小银行以“资金联合投资项目”为基础，发起成立了“紫金山·鑫合金融家俱乐部”，南京银行担任俱乐部主席行。某资管业人士向界面新闻记者介绍称，这些中小银行会将一些资金委托南京银行做债券交易，“规模不小”。 2013年，债市掀起反腐风暴。以“丙类户”为核心而存在的复杂利益链成为重灾区，多位大佬级人物先后入狱，其中包括万家基金固定收益部总经理助理邹煜。据有关报道称，邹煜曾于2006年7年至2008年3月在南京银行从事固定收益研究，2008年进入万家基金。 2016年，债市反腐的火烧到了银行间债市的中票、短融一级半市场的利益输送。工行私人银行部副总经理王华、恒丰银行资管部总经理李晓强、上银基金子公司负责人冯坚被徐州公安部门带走调查。 2017年期间南京银行曾多次被中国银监会处罚，业内曾指出南京银行在资产规模快速扩张时，内控不力。[详情]

　　鑫元基金卷入债市反腐案 副总李雁已不能正常履职 财联社 范慧敏 2月19日，南京银行资管部总经理戴娟以及多位相关人士失联的消息在市场上不胫而走。 2月20日，南京银行正式发布公告证实了这一消息。南京银行2月20日的公告显示，日前，本行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司（以下简称“鑫元基金”）副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。本行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。 蓝鲸财经试图通过微信、电话等方式与与鑫元基金李雁取得联系，未能成功。 消息称此次南京银行、鑫元基金等人士被带走或与几年前的债券市场丙类户有关联，可能存在大额的利益输送。 公开资料显示，鑫元基金成立于2013年8月29日，由南京银行股份有限公司发起，与南京高科股份有限公司联合组建，两者分别持股80%和20%，注册资本金17亿元人民币，总部设在上海。截至2018年四季度，鑫元基金管理的公募资产规模合计327.67亿元，旗下共47只基金。 此次与南京银行资管部总经理戴娟一起失联的李雁，是鑫元基金副总经理，分管基金销售部和市场营销部。 公开资料显示，李雁曾任职于南京信联证券计划财务部，南京城市合作银行，南京银行资金交易部部门经理。2013年10月至2016年3月，担任南京银行资产管理部副总经理、金融同业部副总经理；2016年4月加入鑫元基金管理有限公司。2016年5月19日起担任鑫元基金管理有限公司副总经理。[详情]

　　 相关阅读： 南京银行资管部总经理戴娟失联？ 电话暂时无法接通 南京银行资管部总经理戴娟失联 或涉债券市场反腐 新浪财经讯 2月20日消息，南京银行在官网发布公告称，日前，本行资产管理业务中心总经理戴娟、资金运营中心副总经理董文昭及本行投资机构鑫元基金管理有限公司（以下简称“鑫元基金”）副总经理李雁三人，因个人原因，不能正常履职。本行及鑫元基金已指定专人负责以上三人的工作。上述情况不涉及当前本行及鑫元基金业务，本行及鑫元基金经营管理一切正常。 [详情]

　　来源：信托圈 导读 有消息称，其失联或与“丙类户”利益输送和债市反腐有关。 元宵节，本应是一个阖家团圆的日子。 但市场爆出一个惊人的消息：南京银行金融市场部兼资管部总经理戴娟失联！ 多家媒体记者拨打戴娟手机号码，均无法接通。 对于失联原因，南京银行相关人士则回复：“以公告信息为准”。有消息称，其失联或与“丙类户”利益输送和债市反腐有关。 目前也无法确认是否有更多其他人员一并接受调查。信托圈社群的多位银行业人士均表示已经听说此事，社群里也有人表示（19日）还看到“南京银行金融市场部的在朋友圈推销债券”，并对此感到惊讶。 戴娟在圈内知名度很高，此前行事也比较高调，多次接受媒体采访，经常出席一些财富论坛、债券论坛，很多观点也频繁见诸报端。是行业内公认的债市“大佬”。 也有微博实名认证为南京旭正信息科技有限公司副总经理的网友表示，“见过（戴娟）其本人，不像是你们口中的人，我觉得蛮亲和的”。 债市“黄埔军校” 南京银行一度被称为“债市黄埔军校”，向市场输送了很多债市专业人才，很多基金管理公司的基金经理和交易员都是从南京银行走出去的。2013年，曾涉嫌违规养券的万家基金前固定收益总监、基金经理邹昱，也曾在南京银行固定收益部从事研究工作。 作为首批银行间市场的债券交易者，南京银行的金融市场以及资管部在银行圈名气很大。 2013年10月31日，64家中小银行以“资金联合投资项目”为基础，发起成立了“紫金山·鑫合金融家俱乐部”，南京银行担任俱乐部主席行。一些中小银行的资金委托南京银行做债券交易，规模不小。 2018年6月7日，南京银行发布公告称，拟以自有资金发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于人民币20亿元。这也是江苏首家要设立资管公司的银行。 南京银行在公告中也称，设立资产公司是为了满足监管的最新要求，促进资产管理业务健康发展的重要举措，将强化公司资管领域风险管控和风险隔离，实现“受人之托、代客理财”的服务宗旨。 “丙类户”利益输送 近年来，有关债券黑幕的消息不断曝光于大众视野，多位大佬级人物先后入狱。以“丙类户”为核心而存在的复杂利益链，在2013年的“债市打黑”风暴中成为重灾区。 2016年，债市风暴又一波来袭，这次查到了银行间债市的中票、短融一级半市场的利益输送。工行私人银行部副总经理王华、恒丰银行资管部总经理李晓强、上银基金子公司负责人冯坚被徐州公安部门带走调查。 不知道戴娟“失联”一事，会否引发新一轮的债市风波。 鲜有投资者知道，以低风险、低收益为主要卖点的债券交易中，也能制造出惊人的灰色利益。 目前，银行间市场的投资者账户分为“甲类户”、“乙类户”和“丙类户”。甲类为商业银行，乙类一般为信用社、基金、保险和非银行金融机构，丙类户则大多为非金融机构法人。 按照相关规定，丙类户不允许直接参与债券交易，必须通过甲类户的账户进行代理结算。丙类户游走于一二级市场，往往拥有丰富的渠道，扮演着交易对手之间的中介角色。 如通过企业发行债券时，丙类户在与承销团成员签订关于分销数量及利率的协议之后，获得相应新券，然后在二级市场卖出。但实际上，有不少丙类户是依靠“空手套白狼”的方式赚取债券“点差”而盈利的，期间交易常由银行来垫资，甚至还存在金融机构直接低价卖出、高价回购债券等形式向丙类户直接输送利益的行为。 [详情]

　　快看|南京银行资管部总经理戴娟失联，或涉债券市场反腐 记者：张晓云ZXY 有说法称，戴娟此次失联或与债券市场反腐有关。 图片来源：视觉中国 2月19日，市场有传言称，南京银行金融市场部兼资管部总经理戴娟失联。 当日晚间，界面新闻记者多次拨打戴娟本人手机号码，均显示呼叫转移中，无法接通。随后记者多次拨打了一位南京银行资管部副总经理的手机，均无法接通。 南京银行相关人士回复界面新闻称：“以公告信息为准。” 目前尚不清楚戴娟本人失联具体原因，也无法确认是否有其他人员一并接受调查。有说法称，戴娟此次失联或与债券市场反腐有关。 2018年6月7日，南京银行（601009）发布公告称，拟以自有资金发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于人民币20亿元。据了解，这也是江苏首家要设立资管公司的银行。 在银行圈，南京银行的金融市场部和资管部是颇有名气的。自1997年银行间债券市场成立以来，南京银行金融市场团队始终活跃在市场第一梯队中。债券业务作为南京银行的特色业务，采用由总行这个“头狼”带领分行“一群狼”共同作战、共同成长，各个条线在细分行业精耕细作、做深做强、总分联动，不断巩固金融市场板块对全行的利润贡献能力以及市场地位，进而助推全行传统业务转型。 2013年10月，64家中小银行以“资金联合投资项目”为基础，发起成立了“紫金山·鑫合金融家俱乐部”，南京银行担任俱乐部主席行。某资管业人士向界面新闻记者介绍称，这些中小银行会将一些资金委托南京银行做债券交易，“规模不小”。 2013年，债市掀起反腐风暴。以“丙类户”为核心而存在的复杂利益链成为重灾区，多位大佬级人物先后入狱，其中包括万家基金固定收益部总经理助理邹煜。据有关报道称，邹煜曾于2006年7年至2008年3月在南京银行从事固定收益研究，2008年进入万家基金。 2016年，债市反腐的火烧到了银行间债市的中票、短融一级半市场的利益输送。工行私人银行部副总经理王华、恒丰银行资管部总经理李晓强、上银基金子公司负责人冯坚被徐州公安部门带走调查。[详情]

　　作者：谢水旺 方海平  2月19日，市场传言称，南京银行资管部总经理戴娟失联。 当日晚间，21世纪经济报道记者多次拨打戴娟手机号码，提示音称：“您好，您拨打的电话暂时无法接通，请稍后再拨。” 目前尚不清楚具体原因，一些消息称，其失联或与债券市场交易有关。债券市场反腐近年来一直在开展。 南京银行相关人士回复21世纪经济报道记者称：“以公告信息为准。” 21世纪经济报道记者亦联系多位江苏的银行业人士询问，部分人表示听说此事。 2018年6月7日晚间，南京银行发布《关于设立资产管理公司的公告》称，根据资产管理业务内外部环境变化，为促进公司资产管理业务健康发展，进一步完善资产管理业务的主体地位，本公司拟发起设立资产管理公司，持股比例100%，注册资本不少于人民币20亿元。  南京银行方面表示，本投资的资金来源为公司自有资金。本投资是公司为满足监管机构的最新要求，促进资产管理业务健康发展的重要举措，将强化公司资管领域风险管控和风险隔离，实现“受人之托、代客理财”的服务宗旨。不过，该投资尚需获得监管部门批准。 相关报道： 南京银行资管部总经理戴娟失联 或涉债券市场反腐 [详情]