Facebook推出Libra计划 全球央行能答应吗?

　　来源：法制日报  作者： 陈小方 当地时间7月16和17日，美国国会两院连续就脸书公司“数字货币”计划举行听证会。自6月宣布以来，脸书的这一计划在各界引起了广泛关注，美国官方更是频频表示担忧，众议院金融委员会主席玛克辛·沃特斯等民主党人呼吁脸书暂时搁置此计划。 Libra金融系统框架 据报道，脸书倡导的数字货币计划，其最终目标是要建立一个基于数字货币的金融系统，除发行数字化本币Libra外，还将包括储备央行和独立的监管机构。 在7月16日参议院银行委员会的听证会上，负责这一计划的脸书高管大卫·马库斯表示，计划中的Libra是一种可以在全球使用的数字货币，使人们在相互传递信息、视频和图像时，也可以轻松地传递价值。 马库斯称，Libra是一种支付工具，而不是一种投资，人们不能像股票或债券那样来进行购买和持有，用来支付工资或等待增值。它只是一种“类似现金”，如用于向在其他国家的家人汇款或者进行采购。 报道称，脸书发行的数字货币又被称为“稳定币”，由美元、英镑、欧元和日元等主权货币存款支持。 马库斯说，Libra与现行的数字货币不同，没有相对于任何单一的现实货币的固定价值，而是经由储备央行以一对一的方式来实现。而储备央行则将以诸如现金银行存款和高流动性的短期政府债券等安全资产的形式，持有一系列的货币，包括美元、英镑、欧元和日元。 “Libra区块链和储备央行将由一个被称为Libra协会的独立机构来管理，而最初参与该计划的团体将成为协会的‘创始成员’。”马库斯说，目前，该协会共有28个成员，包括万事达、亿贝、威士、优步等，并计划在正式启动时增加到近100个。 他说，Libra协会将通过Libra协会理事会对区块链进行管理，每个成员都将在理事会拥有代表。为确保成员的多样性，协会将尽可能地消除金融障碍，使更多的非赢利、多边组织和大学等都能够加入进来。 运营及管理政策 据报道，Libra区块链是一个开源的生态系统，各地的商业和开发商都可以自由地在其平台上创立自己的竞争性服务。脸书也正准备推出Calibra数字钱包，开拓在区块链上的业务，让其用户可以向几乎所有智能手机用户发送Libra，正如发短信一样，而且费用很低。 马库斯称，Libra协会认识到区块链是一个正在兴起的新技术，将致力于与决策和管理部门合作，以实现其数字金融平台的安全和透明，并方便消费者。 马库斯强调，Libra协会将遵守银行保密法等法律，保护消费者的隐私和个人信息的安全。他说，Libra区块链的隐私规定将与现有区块链服务一样，只包括接发者的公开地址、转账数额和时间，不会显示任何其他信息，也不会单独保留任何个人的数据，因此不会用个人数据来谋利。 马库斯同时表示，Libra储备央行的货币取决于相关国家的货币政策。Libra协会只负责管理储备央行，无意与任何主权货币竞争，或者涉足货币政策领域。 据报道，Libra协会的总部将设在日内瓦，由瑞士金融市场监督管理局管辖。马库斯称，他们已与瑞士方面进行了初步探讨，并准备就管理模式展开磋商。他说，Libra协会最终会获得瑞士方面的运营许可，并正准备以货币服务业的名义在美国财政部金融犯罪执法网络中登记。 美联储主席警告 据报道，脸书发行数字货币的计划引发了广泛的担忧。批评者认为，这等于使脸书成为一家银行，但又不会像银行那样受到相应的监管。 7月15日，美国财长姆努钦表示，美国财政部“非常担心Libra可能会被洗钱者和恐怖主义融资者滥用，这确实是一个国家安全问题”。他说，“在达到我们对它感到满意之前，脸书还有很多工作要做”。 此前，美国总统特朗普在推特上接连发帖称自己“不喜欢”数字货币。他说，数字货币“不是钱”，而且为非法活动提供了便利。另外，“脸书的Libra‘虚拟货币’也没有什么地位或可靠性”。 特朗普还说，如果脸书和其他公司要想成为一家银行，它们就必须获得银行业务许可并接受所有银行监管条例的约束，就如其他国家和国际银行一样。 美联储主席鲍威尔也警告称，脸书的计划“引发了许多严重关切”，其中包括隐私、洗钱、消费者保护和金融稳定等。他说，美联储和美国财政部的金融稳定监督委员会也在关注Libra。在发行之前，还需要对这些问题进行“彻底和耐心”的评估。 同时，众议院金融委员会主席玛克辛·沃特斯正准备提出法案，阻止脸书等大技术企业发行数字货币。 这份被称为“不让大技术企业从事金融业法”的草案，将详细列出规则，禁止大型互联网平台与金融机构联营，发行加密虚拟货币而成为金融机构，如国内或国外的银行、信用联盟、存储机构等。法案适用于年营业额达2500万美元以上、主要业务为链接第三方的在线公共平台，包括脸书、谷歌、亚马逊乃至苹果和微软公司等。 玛克辛·沃特斯表示，全球约有20亿用户的脸书“正在继续其不受限制的扩张，并将其覆盖范围延展到用户的生活中”。她说，Libra是一个新的瑞士人金融系统，它“可能太大而不能倒闭，可能需要纳税人的救助”。 针对各方的担忧，马库斯说，正是考虑到这一点，脸书才提前发布这一消息。他同时称，在得到管理部门批准之前，脸书不会启动其数字货币计划。[详情]

　　原标题：数字货币项目Libra的真正创新与挑战 电子科技大学公共管理学院 贾开 近日，美国参众两院针对Facebook计划启动的数字货币项目Libra召开了听证会，围绕该项目的动机、内容及其影响展开了激烈讨论，再次将Libra推向了全球视野。自6月18日白皮书发布以来，Libra项目已经引发了诸多争议。两次听证会的举行，有助于业界更清晰地理解Libra的设计思路及其潜在影响。 但考虑到区块链技术本身仍处于发展之中，以及更重要的，针对区块链业态的规制环境尚未成熟，因而当前围绕Libra的诸多讨论，更多像是蒙了一层面纱的“臆想”，而并不一定成为未来可能发生的事实。特别的，人类社会数字化进程的加深，使得以支付宝、微信支付为代表的电子支付类业务已经成为人类社会的日常，由此使得人们往往将Libra视为前者的等价物，从而可能限制乃至混淆对于Libra变革潜力的理解。 面对听证会略显“鸡肋”的交锋，看上去似乎Libra并不会掀起太大的波澜，这可能也体现出数字货币作为一种创新现象，监管者本身仍然欠缺与之相适应的监管知识和能力。接下来的问题便是，Libra究竟带来了何种创新性变革？其对各方的真正挑战又是什么？事实上，两场听证会并非没有针对Libra提出关键问题。美国怀俄明州区块链联盟联合创始人Caitlin Long在递交给听证会的专家证词中，提出了Libra潜藏的隐私风险以及对于现行银行体系的冲击这两方面影响，则可能掀开了Libra面纱的一角。 一方面，Libra的隐私风险不仅仅意味着包括Facebook在内的私有公司可能掌握更多用户数据（基于平台业态而非Libra本身），同样也意味着政府有可能要求公司分享数据而出现更为普遍的数据监控。后者对于掌握技术和业态优势的发达国家而言，更是如此。另一方面，或许是Libra可能带来的更大影响，则是对于现代银行体系的冲击。 现代银行体系经历了从自由银行业到清算所协会再到中央银行制度的历史演变进程，确立了中央银行作为最后贷款人的角色和作用；但另一方面，央行作为最后贷款人却使得金融风险社会化，而货币创造的相应收益却由私人银行所享有，风险与收益的错配使得央行与其他金融机构之间存在“道德风险”问题。由此便构成了央行的两难困境。2008年金融危机便是央行这一两难困境的集中体现，危机之后的规制改革虽然加强了金融监管，却并没有从根本上做出改变。 但事实上，解决两难困境的途径早在1930年代就已提出。大萧条时期，芝加哥大学的经济学家提出了“芝加哥方案（Chicago Plan）”，要求将部分准备金制度转变为100%的全额准备金制度，从而终止私人银行的货币创造功能。该方案下，存款从银行转移至央行，央行的资产与负债转变为都具有良好流动性的国债与存款，并形成只承担支付业务的“狭义银行”体系。此时，银行挤兑风险不再存在，因为央行以国家信用为保证承担了公民的存款负债。相比之下，其他银行业务则演变为“广义银行”体系，通过发行长期债务或资产抵押以开展短期借贷并实现套利，但其同时也独自承担低流动性资产负债表所伴随的金融危险。 尽管“芝加哥方案”实现了货币的公共化，但却从未被真正实践过，其原因可能可以从两方面得以解释。一方面，建立在“存-贷”利率差基础上的银行商业模式，决定了100%的存款准备金制度的不可能，狭义银行与广义银行的分离难以实现；另一方面，从技术实现而言，央行的资产负债表不可能向社会公开开放，其要维系的数据库过于庞大且风险过于集中。但这两方面因素在Libra身上得到了一定的缓解。首先，Libra正是实行100%储备制度，而作为发起方的Facebook等公司，其利润并不来源于Libra本身，而更可能来源于基于平台的衍生业务——这也正是互联网企业所惯用的商业模式。再者，区块链带来的分布式记账技术极大地分散并降低了清算成本，此时不再需要维持一个庞大的集中数据库以完成交易验证，而仅仅只需搭建基于分布式节点的开放网络便可实现狭义银行功能。 这一变化趋势已经可以从部分实践中窥见一斑。英国中央银行行长Mark Carney在6月20日宣布将向科技公司开放隔夜存款账户，并提供支付系统，从而打破了仅向银行金融机构开放的旧例。类似的，Caitlin Long在其证词中，同样呼吁美联储采取类似改革，将Libra纳入。值得注意的是，2003至2013年间担任英国中央银行行长的Mervyn King在其所著《金融炼金术的终结》一书中，同样针对央行两难困境提出了“全天候典当铺”的设想，要求对货币创造方式进行改革。将Libra纳入央行体系，同样可被视为货币创造方式改革的一种思路。 在理解Libra所带来的真正变革的基础上，其对各方的治理挑战也可能自然浮现。首当其冲的便是Libra如何融入现代银行体系，其大规模的应用之后究竟会对现代银行体系造成何种影响，仍然是需要研究的重大议题。另一方面，考虑到Libra设计100%储备金制度是建立在Facebook等相关利益体可以开放平台而获得衍生收益的基础上，那么此开放平台的治理问题将同样凸显。当前已有评论提出，类似于剑桥分析公司之于Facebook的问题，Libra开放平台同样要面临如何解决恶意利用平台数据的开发者所带来的治理问题。考虑到Libra本身的去中心性质在内的更广主体的共同推进。Libra的未来究竟将如何暂且不得而知，不过技术的发展可能的确又打开了制度创新的空间和大门。[详情]

　　新华社巴黎7月18日电（记者徐永春 陈晨）七国集团财长和央行行长会议17日至18日在巴黎北部城镇尚蒂伊举行。数字服务税、国际货币基金组织总裁继任者人选和数字加密货币的有效监管等成为重要议题。 法国财政部长布鲁诺·勒梅尔在会议闭幕后举行的记者会上表示，七国集团成员国财长原则上同意向互联网巨头征收数字税，即使这些公司在该国并无实体运营业务，“这是各成员国首次就此达成原则一致”。 美国财政部长姆努钦在记者会上则表示：“我们取得了显著进展，但是要达到国际层面的共识，还有工作要做。”他认为，虽然各方“朝着正确方向迈出重要一步”，但是称不上“取得突破”。姆努钦强调，法国和英国准备各自开始征收数字服务税，美国对此深表担忧。 本月11日，法国通过了一份向互联网巨头征收数字服务税的法律草案，其中美国互联网产业受到冲击最大。美国方面作出反击，宣布对这一税种展开“301调查”，以此向法国施压。分析人士认为，本次会议上七国集团财长虽然就数字服务税初步达成一些共识，但法美分歧犹存。 此外，国际货币基金组织总裁拉加德继任者的遴选也是本次会议焦点之一。7月2日，拉加德获欧洲理事会提名出任欧洲央行行长。本次会议期间，德国、法国、英国和意大利财长同意加快拉加德继任者的遴选进程。 脸书公司数字加密货币Libra对国际金融体系带来的潜在风险也引发与会者关注。勒梅尔在记者会上说：“七国集团成员国对加密货币Libra表示强烈担忧。”他表示，针对数字加密货币尚缺乏有效监管，因此数字货币存在被用于洗钱或资助恐怖主义活动的风险。[详情]

　　来源：北京商报 Libra横空出世的一个月，有如巨石投湖。 争议如沸如羹。Libra将自己描述为以区块链为基础、用100%资产做担保、有独立协会治理的全球货币，为金融基础设施不发达地区的用户提供服务。 用扎克伯格的话来说，以后转账汇款跟发张图片没什么区别。 这话并不轻佻。毕竟，Libra不是割韭菜的币圈魍魉，而是有着27亿活跃用户的互联网寡头背书，一旦成行，就很有可能“赢家通吃”。因为Libra的金融基础设施只要上马，就有了自我生长和繁衍的生物机能，谁也不敢说不会反客为主。 Libra有没有可能成为第一个全球货币？或者说，全球货币和主权货币能不能和平相处？现在没有人能够给出清晰答案。但问题能够被提出来，就说明这个问题已成气候。 当然，信任和监管，这是Libra眼下难以绕过的鸿沟。主权国家既不愿让渡货币信用，也不愿放弃货币政策。强货币国家尚能讨价还价，弱货币国家只能“束手就擒”，因此，各国在监管上不会轻易松口。 美国的态度则耐人寻味。政府和国会言辞激烈，美联储则温和许多。前者可能更多是对Facebook的不满和心存芥蒂，后者想必更多看到了Libra的“月之背面”，即美元霸权的泛化和延伸，也就是坊间议论纷纷的“网联储”。 今年是布雷顿森林体系建立的第75年，美元霸权虽有削弱，却仍然无虞。如果Libra挂钩美元资产，受美国监管，美元化趋势肉眼可见。 君子不立危墙之下。凡事预则立，不预则废，对于Libra，中国不能视之为“蚍蜉撼大树”，而需要未雨绸缪。 首先，如央行前行长周小川所言，不管Libra能不能做出来，未来可能会出现一种全球化货币的趋势，强势货币侵蚀弱势货币。在这种情况下，人民币如何保持强势货币地位，需及早研究。央行适时推动数字货币的研发，做好“备胎”，不失为先手。 其次，中国在移动支付上的领先地位，面临着Libra的颠覆，需要应对之策。事实上，Libra的“来者不善”，在美国是银行觉得要被“架空”，在中国是支付宝们恐被“弯道超车”。移动支付在中国大获成功、深入人心，但在全球并无优势，还在艰难做“地推”。如果Libra取得监管谅解，支付宝们要不要入伙打进“敌人”内部，是个费思量的问题。 我们不能决定别人，我们只能决定自己。在这样一个不确定性愈发张扬的全球环境里，规则之争不可避免，先发者制人，后发者制于人。 至于Libra，让它再飞一会儿，“动”观其变。奥地利学派的台柱子哈耶克，写的最后一本书叫做《货币的非国家化》。这本书久久被束之高阁，因为大家觉得“太傻太天真”。一生反对乌托邦的哈耶克，被认为最终跌入乌托邦的陷阱，描绘出一个难以实现的“美丽新世界”。 Libra是不是乌托邦？ 北京商报首席评论员 韩哲[详情]

　　世界在金融透明度方面也在进步，银行体系越来越难以被用来洗钱和其他非法用途。我们最不需要的就是培育非法活动和洗钱活动的一种新工具，而这一种加密货币几乎肯定会成为。[详情]

　　 原标题：Libra听证会证词曝光：无意与传统货币竞争 不会贸然推出 Facebook区块链项目负责人大卫·马库斯将出席美国参议院银行业委员会和众议院金融服务委员会的Libra听证会。 提前公布的证词显示，Libra协会将会管理Libra储备，Libra无意与任何主权货币竞争或进入货币政策领域。马库斯还将表示，在完全解决监管方面顾虑并获得批准前，Facebook不会冒然推出Libra。 此前美联储主席鲍威尔、美国总统特朗普和财长姆努钦相继对Libra表示担忧或批评。 鲍威尔称，Libra引发隐私、洗钱和金融稳定等方面的“严重担忧”，推出前必须彻底解决；特朗普则表示，比特币等数字货币根本不是货币，Libra几乎没有可靠性，Facebook要想成为银行必须接受监管。姆努钦称，政府对Libra“严重关切”，这是一个国家安全问题。[详情]