金融委作出决策 如何把保护投资者合法权益落到实处

2019年09月04日09:53    作者:皮海洲  

  皮海洲

  要保护投资者合法权益,首先就必须从中国资本市场的顶层设计着手,在对中国股市定位时,就把保护投资者合法权益放在一个非常重要的高度。只有如此,保护投资者合法权益才能做到理直气壮。

  8月31日,国务院金融稳定发展委员会(简称“金融委”)召开第七次会议,定调下一阶段金融工作的重点。本次会议的精神传出,令A股市场为之一振。9月2日,上证指数大涨1.31%,沪指近一个月来首次站上60日均线。

  可以说,股指走势本身就是对金融委会议精神的一种肯定。实际上,本次金融委会议对于A股市场来说也确实构成重大利好。会议不仅用较大的篇幅谈论资本市场改革事宜,而且在谈论资本市场的篇幅中,还用近半的篇幅谈论“大力保护投资者合法权益”事宜,要为满足人民群众财富保值增值等多元诉求营造良好的市场生态。这是金融委会议首次谈论保护投资者合法权益事宜,而且“满足人民群众财富保值增值”诉求的提法也极为罕见,这也使得投资者保护成了本次金融委会议的一个重要亮点。

  金融委工作会议能够着力谈论保护投资者合法权益事宜,这不仅表明了保护投资者合法权益工作的重要性,同时也表明了金融委对保护投资者合法权益工作的重视。这对于A股市场以及广大的投资者来说,无疑是一个巨大的鼓舞,毕竟长期以来,投资者保护事宜一直都是A股市场的一个软肋,金融委工作会议能够重点关注这个问题,并且将这个问题上升到“为满足人民群众财富保值增值等多元诉求营造良好的市场生态”的高度,这其实大大超出了市场的预期,难怪投资者为之感到振奋。

  金融委的高度重视让投资者看到了A股市场“大力保护投资者合法权益”的希望。但如何将希望变成现实,这才是重中之重的事情,而其关键就是要把保护投资者合法权益落到实处。那么,如何将希望变成现实,或者说,如何把保护投资者合法权益落到实处呢?本人以为,可以从五个方面来着手。

  首先是作为资本市场的顶层设计,要高度重视对投资者合法权益的保护。实际上,本次金融委在谈论进一步深化资本市场改革时,也提到加强资本市场顶层设计,这其实也是一个事关中国资本市场定位的关键性问题。从过去来看,中国股市的定位就是为国企脱贫解困服务,为企业融资服务,为实体经济服务。这样的定位或顶层设计,决定了融资功能是股市的最主要功能,而投资功能,包括保护投资者合法权益也就被搁置到了一边,投资者利益甚至成为被牺牲的对象。因此,要保护投资者合法权益,首先就必须从中国资本市场的顶层设计着手,在对中国股市定位时,就把保护投资者合法权益放在一个非常重要的高度。只有如此,保护投资者合法权益才能做到理直气壮。

  其次,在解决了顶层设计的问题之后,就可以从法制建设的角度来把对投资者合法权益的保护落到实处。目前投资者的合法权益之所以得不到保护,在很大程度上与法制建设的不完善是有着很大关联的。比如上市公司股权结构不合理,股市成了大股东的提款机,这本身就涉及到立法层面的问题。又比如,停牌制度的不合理,导致很多投资者在买进一些涉及到违法违规公司的股票后,这些投资者的损失得不到赔偿。这些法制建设上的问题只能从法制建设的层面加以解决。

  其三,加大对违法违规行为的惩处力度,让违法犯罪者为自己的行为付出更大的代价。这也是保护投资者合法权益的一个重要举措。目前投资者的合法权益之所以容易受到侵犯与损害,很重要的一点就是违法犯罪成本太低,以至违法犯罪对于当事人来说是一个很划算的事情。比如,通过造假上市,企业控股股东成了十几亿、几十亿的亿万富翁,这样即便坐几年牢,也是非常值得的事情。如果能够对造假上市者从重查处,让其倾家荡产,并把牢底坐穿,当事人显然就不敢造假上市了。这就是对投资者合法权益的一种有效保护。

  其四,就是在投资者合法权益受到损害的情况下,必须赔偿投资者的损失。比如,上市公司因为违法违规行为,给投资者带来损失的,就必须赔偿投资者损失。包括一些企业因为各种违法违规行为退市,投资者的损失必须得到赔偿。而不能像当下的股市,一家家违法违规的企业退市了,但投资者的损失却得不到任何的赔偿,企业退市,投资者买单,这对于保护投资者合法权益显然是不利的。

  其五,引入集体诉讼机制,切实保护中小投资者合法权益。按照正常的途径,对于上市公司违法违规损害投资者利益的,投资者可以通过司法的途径索赔。但对于中小投资者来说,由于他们损失的绝对金额不是太大,因此让这些投资者都来参与起诉,这是不现实的,对于这些投资者来说也不划算。因此,要保护这些投资者的合法权益,最有效的方式就是引入集体诉讼,让广大中小投资者也能分享到维权胜诉后的成果。

  (本文作者介绍:财经评论员,二十年的股市磨练,练就了对股市独到的眼光与见解,著有《轻轻松松炒股票》一书。)

责任编辑:陈悠然 SF104

  欢迎关注官方微信“意见领袖”,阅读更多精彩文章。点击微信界面右上角的+号,选择“添加朋友”,输入意见领袖的微信号“kopleader”即可,也可以扫描下方二维码添加关注。意见领袖将为您提供财经专业领域的专业分析。

意见领袖官方微信
文章关键词: 资本市场 A股市场
分享到:
保存  |  打印  |  关闭
网络文学盗版一年损失近60亿 侵权模式“花样百出” 香港诊所被曝给内地客人打水货疫苗 给香港人用正品 铁路部门下发买短补长临时办法:执意越站加收50%票款 优速快递董事长夫妻双双身亡 生前疑似曾发生争执 澳大利亚房价暴跌:比金融危机时还惨 炒房团遭赶走 五一旅游前10大客源城市:上海北京成都广州重庆靠前 五一假期国内旅游接待1.95亿人次 旅游收入1176.7亿 华为正与高通谈判专利和解 或将每年付5亿美元专利费 游客在同程艺龙订酒店因客满无法入住 平台:承担全责 花650万美元进斯坦福当事人母亲发声:被录取后捐的款