居民负债率持续提高 后续养老怎么办？

　　文/新浪港股（微信公众号xlgg-sina）专栏作家 温冠麟

　　最近各地都在抢房的新闻不禁感慨，这么多人抢着增加自己的负债率给自己加杠杆把几代人的收入都扔到房地产里美其名曰投资，但极大可能让自己的生活陷入极大的困境。

　　最近各地都在抢房的新闻不禁感慨，这么多人抢着增加自己的负债率给自己加杠杆把几代人的收入都扔到房地产里美其名曰投资，但极大可能让自己的生活陷入极大的困境。中国最大的楼市基本面已经发生极大的逆转，我们的出生率只有1.2%，已经进入了低生育率国家行列，属于是未富先老。特别是在广大的三四线城市地区，人口老龄已经非常严重，而全国平均抚养比是在2.87，意味着个年轻人养一个老人。

　　换句话说，在全国大部分地区我们的年轻人开始断崖式下跌，这个趋势是不可逆的。在多年前日本也出现类似情况，1995年日本劳动力人口高峰，当时他们的人均GDP达到巅峰为4.25万美元，甚至大比例超过当时的美国。而如今的日本的人均GDP只有美国的一半，随着年轻人口下降，经济活力必然下降，这是自然规律谁也无法阻挡

　　数据显示，90后人口已经大量下降，1990出生人口还有2600万，到了1999年出生人口则降到1150万，从各国出生率来看，人口一旦下降绝不可能反弹。欧洲各国直接发钱都无任何作用，这就是社会进步的标志。一旦你进入了灯红酒绿的时代，生孩子就不再是唯一的娱乐活动了，那应该怎么办呢？老龄化趋势和出生率低的趋势已经不可逆转，最近五年还体会不出来，但十年左右就会有明显反应，自己已经老无所养，届时社会抚养比很可能会降到2以下，养老金无以为继，这是一个不可逆的趋势。

　　世界上唯一破解老龄化的方法就是打开移民。比如美国，通过源源不断的移民延后了自己老龄化进程，欧洲也逐渐放开移民在全世界范围内增强人口，还有澳洲跟加拿大，去过的人都知道那里根本没什么经济，跟中国差远了，全靠移民带来财富。日本韩国就不是移民国家，所以他们的老龄化压力巨大。中国也不是移民国家，所以在现有的框架下确实也很难解决，于是现在大家都在内部抢人，二三线城市疯了般争抢国内年轻人口，说白了这就是一场国内移民潮，抢到年轻人的地方就能抢夺未来十年的财富，而被抢走年轻人的地方则会加速老龄化的进程。

　　从现在看，未来很可能发生一个情况，经济落后省就省会城市房价上涨，其它地方陷入萧条，而全国范围看，东南沿海和广东将维持较好的增长，而北方大部分地区会越来越挣扎在贫困线上，那些在三四线抢房的人在最后会得到一枚去库存荣誉勋章。他们争下来的房子自打买入之日起两年后再也没有变现的可能，老龄化很可怕，但是未富先老更可怕，比未富先老更可怕的是高负债的情况下老去。

　　居民杠杆率现在虽然才是55%，但对于很多家庭来说杠杆率其实已经超过了8成，未来三十年都要在还贷中度过了。父母的养老金，孩子的教育费，自己的进修费，家庭的医疗费全都搭进了房贷里之换了个空洞的的市值却仍然乐此不疲。

　　人口老龄化无法破解，老无所依问题加剧，那么我们只能寻求更聪明的换种方式解决自身未富先老的问题。那如何解决？其实应该俞早解决有财富规划问题，合理资产配置以寻求保障自己的未来。

　　(本文作者介绍：温冠麟，为殷鼎国际控股集团有限公司之私人家庭财富管理部董事及财富管理策略师，拥有CWMP & CFC金融认证证书，近十年的投资经验，曾经作为国际券商之副总裁及上市公司之金融分析师，善长根据宏观经济转向，作趋势投资、资产配置（asset allocation）和投资组合再平衡（re-balancing） 。)