文/新浪港股（微信公众号xlgg-sina）专栏作家 谭明磊
全球定价有色品种对应的权益资产存在错误定价，有望迎来重大重估机遇！
飙升！用这个词来形容港股新年第一枪理所当然。去年博得全球股市升幅头彩的港股，今年延续着这股牛劲，所谓“打金花”游戏里面说的“金后有精”恐怕也是这么个理。
香港恒生指数早盘就飙升500多点，直接突破了2017年的新高。从股市板块形态看，涨幅最大的还是前期热门股。
香港炒房子，内地炒基建，金融蓝筹拉指数。2018第一天，两地市场资金就干了这么件事：杀熊！恒生指数的表现比大部分股票都还好，收盘并创下香港股市的10年新高。
虽然内房板块今日涨幅巨大，不过在笔者看来，大部分内房股也就是个反弹行情，你还真不要当成趋势重新起立（极个别）。
在2017年大放光彩的房地产港股企业，正在迎接中国内地最大规模的经济结构转型。“房子是用来住的，不是拿来炒的”基本已经定调了未来几年，哄抬物价的手法已经行不通了。再加上各地人口红利逐渐减少，趋势在稳定，而不是前些年的激增。
从各个方面反馈的信息看，纯地产股的估值在香港到底高不高，其实也不是策略分析师说了算。新年开市第一天拿点钱出来博个彩头，恐怕是大多数信奉迷信的南方企业老板最愿意做的事。2018年的香港内房股，更多的还是个股表现，板块集体跟庄，得有足够的勇气与实力。
包括前期炒高的手机产业链个股，笔者也认为只是个反弹而已。可以这么说吧，与IT圈朋友聊天说得最多的话就是：最近手机很难卖！！
回顾去年国产手机的变化，华为、OV和小米都实现了同步的增长，其中小米更是从2015年的低谷再次回到巅峰，成功超越苹果成为国内第四的销量成绩。不过从利润来看，iPhone手机无疑是第一。
整个2017年，智能手机出货增长都在下滑，但下跌趋势并未见底。数据显示，在2016年，全球智能手机总出货为14.7亿台，但依然保持了2.3%的同比增长，而在2017年第二季度，这一出货量已仅有3.416亿部，同比下滑1.3%。
据相关媒体报道，苹果将把第一季度iPhone X的销量目标下调至3000万部，低于此前的5000万部。瑞信发表报告表示，预计2018年上半年国内智能手机供应链将面临挑战，但下半年可有新机会。
行业大环境不乐观，尽管整个行业趋势在下行，但出货量越来越集中于几家头部厂商，每年头部厂商新机的出货量依然在高度增长，甚至定下了20%的增长目标，这意味当整个行业面临下降周期而且争夺存量市场变得空前激烈的时候。
既然手机终端变得如此艰难，恐怕上游配件供应商的股价也需要相当谨慎，去年那种翻倍行情，恐怕在2018年需要打个问号。
至于热门科技股中芯国际（12.62， -0.90， -6.66%）今天为啥大跌，那还不是因为“紫光系”的拜托。不过中芯国际前阶段上涨的时候，并没有跟上紫光系的暴力拉升，相信股价很容易形成阶段稳定。
而悄悄的上涨，打枪的不要！这个板块在哪儿呢？答案似乎已经明朗：资源股！
17年末安信齐丁的报告说得比较中肯：全球定价有色品种对应的权益资产存在错误定价，有望迎来重大重估机遇！说实话，笔者关注伦敦LME的金属板块一年多，还真没有发现AH的资源类公司在2017年被拉出来爆炒。补库周期正在出现，海外经济持续强劲改善，趁现在价格还算合理，2018年谁能保证南下港股通资金，不疯不成魔呢？
新年快乐！
(本文作者介绍：智通财经执行总编。 )
责任编辑：张海营
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