金李：中国式财富管理如何助力共同富裕？

　　意见领袖丨中国财富管理50人论坛

　　近日，中国财富管理50人论坛2023年会（第十届）于深圳顺利召开。本次年会以“新发展格局下金融高质量发展之路”为主题，广泛邀请政府部门、专家学者、业界领袖展开高水平的思想交流，分享真知灼见、展望前沿趋势。课题牵头人、南方科技大学副校长金李出席大会并对《共同富裕下的中国式财富管理》课题进行发布。

　　金李表示，《共同富裕下的中国式财富管理》报告，深刻把握金融工作的政治性和人民性，探讨新时代财富管理的转型方向。财富管理的健康发展具有重要意义，未来金融市场将以大财富管理为枢纽，形成健康发展、良性循环的大金融生态圈。财富管理的健康发展，不仅需要政府支持，更需要全行业机构、从业者和投资者共同参与和努力。经过多年探索，南科大逐渐发展出了独具特色的科技金融与财富管理“一体两翼”格局。

　　一、引言

　　2023年中央金融工作会议首次提出建设金融强国的总基调，强调做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融五篇大文章。《共同富裕下的中国式财富管理》报告，深刻把握金融工作的政治性和人民性，探讨新时代财富管理的转型方向。

　　报告分为综合报告和7个分报告。综合报告由中国证监会原主席肖钢和南方科技大学副校长金李负责；银行业报告由中国工商银行原行长杨凯生负责；证券业报告由肖钢主席和中金公司总裁吴波负责；保险业由原保监会副主席周延礼负责；信托业由中国信托业协会党委书记漆艰明负责；基金业由交银施罗德基金管理有限公司总裁谢卫负责；金融控股由原招商金控总经理洪小源负责；行为金融由北京大学光华管理学院金融系教授刘玉珍负责。

　　二、综合报告概述

　　（一）财富管理如何助力共同富裕

　　综合报告中，讨论了财富管理在资产端，如何做大做优和分好蛋糕。一方面，通过盘活长期耐心的资本，助力科技金融发展，从而做大财富蛋糕。另一方面，财富管理能够引导资金承担社会责任，通过发展绿色金融，助力做优财富蛋糕，通过发展普惠金融和养老金融，助力分好蛋糕。

　　同时，综合报告也讨论了财富管理在资金端，如何做大和分好蛋糕。一方面，高净值客户仍然是财富管理核心客群，财富管理将回归本源，以客户为中心，提供更加专业的综合性业务和多元化配置需求。另一方面，普惠性财富管理是未来最大增量，通过买方投顾转型和数字化转型，降低财富管理服务的门槛。

　　（二）综合报告概述

　　综合报告一共有四个小节。

　　第一节，阐述了共同富裕和财富管理的内涵。

　　第一，报告阐述了共同富裕的背景，贫富差距扩大是共同富裕的现实基础，经济形势严峻是共同富裕面临的新挑战。第二，讨论了共同富裕的内涵、原则和实现路径。报告分别探讨了实现共同富裕的原因、共同富裕的内涵和基本原则，以及实现共同富裕的路径和人民财富实现的路径。第三，探讨了新时代财富管理的内涵、发展过程、面临的挑战和新机遇，以及各业态在财富管理的角色定位。

　　第二节，从理论和实践的角度，探讨财富管理助力共同富裕的可行性、路径和指导思想。第一，从国内外文献研究中分析了财富管理助力共同富裕的理论可行性。第二，探讨了财富管理是否能够助力共同富裕，实现的路径，以及在这个过程中需要平衡好的四大关系。第三，报告梳理了美国和中国智慧财富管理的发展对比并总结经验，并探讨了慈善事业在美国和中国的发展的实践经验。

　　第三节，讨论了共同富裕下未来财富管理的创新模式。第一，财富管理通过专业化转型，助力做大蛋糕；第二，通过普惠化转型，助力分好蛋糕；第三，通过生态化转型，助力做优蛋糕。第四，探讨了结合城市的自身优势，打造国际财富管理中心。

　　第四节，我们提出了财富管理助力共同富裕的思考和政策建议。第一，引导高富人群的财富观念。第二，提出了在财富管理行业生态化的政策建议，包括了大财富管理战略转型等。第三，提出了财富管理供给端规范化的政策建议，资本市场和金融机构。第四，提出了财富管理需求端多样化的政策建议。

　　（三）财富管理高质量发展的意义

　　财富管理的健康发展具有重要意义。一方面能够优化金融结构，通过盘活长期耐心的资本，促进资本市场的稳健发展，从而支持科技创新和可持续发展等战略性目标的实现；另一方面能够促进居民财产性收入稳定增长，提高居民消费信心和能力，从而激发经济高质量发展的内生动力。

　　未来金融市场将以大财富管理为枢纽，形成健康发展、良性循环的大金融生态圈。财富管理的健康发展，不仅需要政府支持，更需要全行业机构、从业者和投资者共同的参与和努力。

　　三、科技金融与财富管理“一体两翼”

　　（一）科技金融

　　当下中国全社会都高度重视高水平科技自立自强，使得整个科创产业链被激活。科技创新，特别是硬核科技创新的特点是资金密集、门槛壁垒高、投资周期长、单个项目风险大，所以需要依赖天使投资、风险投资和私募股权等早期股权投资模式。而随着几百万亿的民间财富从房地产逐渐进入资本市场特别是股权和股票投资市场，财富管理将为科技创新事业提供海量、长期、稳定且风险可控的资金来源，比如养老金就是天然的耐心资本，非常适合投资优质的科技资产。科创事业的硕果将吸引更多源源不断的资本进入产业链，从而使财富管理和科技创新双向赋能，正向循环。

　　（二）科技创新

　　笔者所工作的单位、地处深圳的南方科技大学（简称“南科大”），成立于2010年，成长于百年变局的大时代中，一方面致力于发挥理工医为核心的科技优势，创造领先的科研成果，另一方面则依靠深圳和粤港澳大湾区独特的产业资源和成熟的金融体系，打造开放型的创新创业生态体系。南科大汇聚了一批国际一流的科学家，有64名院士（全职在深48人），68名国际会士；建有3个诺贝尔奖级奖项得主牵头的研究机构，设立106个科研平台，涵盖高端芯片、量子科学、人工智能、生命科技等重要领域。学校与市场联系紧密，与比亚迪、TCL、大疆、美的、优必选、大族激光、富士康等龙头企业成立了近100家联合科技机构。 

　　（三）科技创业

　　同时，南科大正在全力打造支持科创的新一代商学院，培育支持创新创业的“科学家+企业家+金融家”共生融合的生态体系。南科大拥有一支世界顶级的经济金融专家团队，他们一方面与校内的科学家紧密合作，另一方面帮助有市场前景的教授团队开发与完善技术与商业方案，对接资本市场。这些创新创业团队来自大数据、液晶材料、智能设备、电子封装等多个领域。同时，学校依靠学校领先的智能化科技，南科大正在设计开发大体量、光谱配置、全生命周期的财富管理方案，助力加强国民抵御风险能力和提高居民财产性收入。

　　（四）“一体两翼格局”

　　南方科技大学发挥公办大学的公益属性，倡导引导长期资本流向优质的科创资产，为财富管理、股权投资行业的顶层设计和行业转型提供政策建议和咨询服务。经过了这些年的探索，南科大逐渐发展出了独具特色的科技金融与财富管理“一体两翼”格局。

　　四、《共富时代财富管理》新书发布

　　为了把这个课题分享给更多的人，为财富管理行业的转型做出贡献，我们和中信出版集团进行了合作。最近一段时间课题组和出版社在密切沟通，把课题内容进行了细致的梳理和打磨，即将面向社会出版成书籍《共富时代财富管理》。

　　(本文作者介绍：中国财富管理50人论坛（CWM50）于2012年9月16日成立，是一个非官方、非营利性质的学术智库组织。论坛致力于为关心中国财富管理行业发展的专业人士提供一个高端交流平台，推动理论、思想、创新和经验交流，为相关决策与研究机构提供理论与实务经验参考，进而为财富管理行业的发展提供不竭的思想动力，最终对中国金融体系的优化产生积极影响。)