意见领袖丨中银研究
2023年12月18日，国家金融监督管理总局发布《消费金融公司管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）。这是消金公司监管办法时隔十年迎来的再次修订，主要关注点如下：
第一，新《办法》适应当前消金公司的发展趋势和实际需求，保证消金公司监管办法同其他监管文件实现有序衔接，凸显全面加强金融监管的有效性。2009年原银监会发布《消费金融公司试点管理办法》，首批4家消金公司自此成立开业。2013年原银监会再次发布《消费金融公司试点管理办法（修订稿）》，成为消金公司的基本指引，之后20余家消金公司陆续成立。
截至2023年12月，我国持牌消费金融公司已达31家，主要面向传统银行覆盖不足的长尾群体进行展业，形成了与传统银行互为补充的消费金融业务格局，对推动消费增长、践行金融普惠性发挥了重要作用。经过多年发展，消金公司行业的业务模式和风险特征均发生显著变化，宏观层面经济环境和市场形势也在涌现新特征，原有办法已无法满足消金公司高质量发展和监管需求。因此，监管结合近年来消金公司行业实际情况，以及在公司治理、股权管理、消费者权益保护等领域的内容对原有办法进行完善，以适应当前消金公司的发展趋势，保证消金公司监管办法与当前其他监管文件实现有序衔接，凸显全面加强金融监管的有效性。
第二，《办法》共10章79条，主要涉及优化准入政策、突出业务分级监管、加强公司治理、强化风险管理、注重消费者权益保护、规范合作机构管理、健全市场退出机制等方面。其中，有几项重点变化及影响值得关注：
一是提高申请设立消金公司的条件。要求注册资本最低限额由3亿元提升至10亿元人民币或者等值的可自由兑换货币；新增关键岗位任职人员，需要在风险管理、资金管理、信贷管理等关键岗位上至少各有1名具有3年以上相关金融从业经验的人员。当前，尚有10家消金公司的注册资本不足10亿，面临迫切的增资要求，《办法》旨在从资本与人员角度提高消金公司的抵御风险能力，保障行业稳健发展。
二是提高出资人要求。主要出资人出资比例由原来的30%提高至50%，并同步提升金融机构与非金融企业作为出资人的条件。当前，仍有部分消金公司主要出资人的持股比例不足50%，相对分散的股权容易影响消金公司决策效率。《办法》提高出资比例，将推动消金公司迎来主要股东增资或变更股权结构的变化，能够进一步增加股东参与公司经营的意愿，以便更好发挥股东资源优势，同时也能从源头缓解因股权分散而导致的公司治理失衡问题。
三是优化调整业务范围。区分基础业务与专项业务，在基础业务中，存款业务新增接受股东所在集团母公司及其子公司的存款，借款机构新增境外金融机构股东。在专项业务中，新增资产证券化业务。此外，还规定符合条件的消费金融公司可以申请发行资本工具。《办法》首次明确消金公司可以开展资产证券化业务，有助于增强消金公司的资产流动性，提高整体流动性水平，发行资本工具有助于拓宽消金公司多元化融资渠道，推动消金公司进一步降低综合融资成本。同时，对于业务范围的优化调整也能够引导消金公司更加回归主业，专注消费贷款及相关业务，避免资源不当消耗，从而通过紧密衔接金融服务与消费环节，发挥金融服务实体经济的重要作用。
四是新增多项监管指标要求和开展监管评级。增加拨备覆盖率、贷款拨备率不得低于银行最低监管要求，流动性比率不得低于50%，杠杆率不得低于4%，担保增信业务余额不得超过全部贷款余额的50%等。同时，明确对消金公司开展监管评级，评级结果作为制定监管规划、配置监管资源、采取监管措施和行动以及市场准入的重要依据。《办法》通过优化调整监管指标和增设评级要求，能够强化消金公司对借款人信用资质水平的实质审查，加强流动性管理，从而有效防范信用风险、操作风险以及流动性风险等，进一步提高消金公司的自主风控能力。
第三，未来消金公司将在《办法》指导下更加合规经营展业，提升消金业务助力消费和服务实体经济的质效。截至2022年末，我国消金公司行业资产总规模达8844.41亿元，贷款总规模达8348.78亿元，均同比增长17%。其中，银行系消金公司资产规模占比近70%，是行业发展的重要力量。同时，服务客户数达到3.38亿人次，同比增长近20%。2023年中央经济工作会议提出“激发有潜能的消费”，为消金公司展业扩张夯实基础。未来，我国经济回升向好态势将持续巩固，叠加扩消费、促内需等一系列政策推进，将为消金公司经营发展提供更多机遇。作为专营消费信贷的金融机构，消金公司将在《办法》指导下迎来更加正规化、专业化的发展。通过顺应市场发展、监管变化以及消费升级趋势，结合自身经营发展的战略需要，围绕消费金融业务逐步稳妥发展新模式、新产品，为广大客户提供更高质量的消费金融服务，满足客户多元化消费需求，夯实消费作为经济增长的稳定器和压舱石作用，彰显消金业务助力消费和高质量服务实体经济发展的本色。
（点评人：中国银行研究院 李一帆）
(本文作者介绍：中国银行总行一级部门。研究领域涵盖全球经济、国际金融、宏观经济与政策、金融市场、银行业发展等。)
责任编辑：潘翘楚
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