国际信用评级机构穆迪早在2017年预测：“2015年及2016年万能险销售较快，通常这些保单的期限在3年至5年，预计在2018年及2019年会出现退保高峰。”
2019年都已经过去了，这个预言到底发生了吗？这一影响人身险公司流动性的重要指标——“退保金”，到底给行业带来多大的杀伤力？
为此，星球保lab整理了2019年非上市险企年报发现，去年71家非上市人身险退保金合计达到2502亿元，9家公司退保金超百亿。
其中，富德生命人寿去年以567.33亿元退保金位居非上市人身险第一。更让人惊叹的是，富德、珠江退保金竟然比保险业务收入还高！
我们再次见证了历史，amazing！
01：超2500亿退保金 富德、珠江收的保费够退吗？
一直以来，退保是令保险公司颇为头疼的一件事情。特别是近几年保险业一直处于退保和满期给付高峰期，全行业都在进行风险防控，防范流动性风险。
去年的退保情况如何？星球保拨云见日，带大家看看庐山真面目。
以下为去年退保前十名：
单位：亿元
2019年非上市人身险公司退保金前十名分别是：富德生命人寿、华夏人寿、泰康、天安人寿、百年人寿、中邮人寿、阳光人寿、建信人寿、工银安盛、珠江人寿，金额分别是567.33亿元、246.67亿元、205.16亿元、198.8亿元、136.41亿元、123.68亿元、121.72亿元、114.68亿元、107.79亿元、82.21亿元。
这其中最突出的两家公司就是富德生命人寿和珠江人寿，退保金竟然比保险业务收入还高，保费都不够退的啦。
对此，富德生命人寿在年报中解释：“公司 2016-2017 年主销的传统型产品 2019 年集中到达预期存续期，退保增多。”从下图可以看出，富德生命人寿仅万能险2019年就退了451.63亿元。
02：2019年退保高峰 13家公司退保金超2000亿
单位：亿元
从上表能够清晰的看到，2019年退保金超50亿元的，共有13家公司，合计达到2126亿元，相比2018年减少150亿元。看来这两年，人身险行业退保金确实是在高位。
相比2018年，中邮人寿、阳光人寿、建信人寿、工银安盛、珠江人寿、前海人寿、国华人寿7家公司退保金同比减少。
而富德生命人寿、华夏人寿、泰康保险、天安人寿、百年人寿、君康人寿退保金则呈现增长的趋势。
华夏人寿退保金从2018年的73亿元激增至246亿元，这也就难怪今年鼓（变）励（相）中（裁）层（员）创（啊）业。这年头中层干部可是一个危险的身份啊，随时被后浪拍在沙滩上。
03：高峰余波，2020年保费还够退吗？
早在三年前，穆迪助理副总裁袁永基曾表示：“2015年及2016年万能险销售较快，通常这些保单的期限在3年至5年，预计在2018年及2019年会出现退保高峰。”
在袁永基看来，2015年通过互联网销售的一年期高收益万能险，2016年一般会有产品到期，险企还可以推出新的万能险产品去吸收这些退保金额，退保金额不至于太明显。
不过，2018年及2019年的退保后，保险公司因监管限制而不能再推出有吸引力的万能险产品，要利用另一种储蓄型产品来吸收这些退保金额。他表示，当时的监管方向是希望保险公司销售保障成分较高的产品，而保障性高一些，相对的代价就是短期回报会较低。
这几年，中小保险公司转型力度进一步加大。自新型冠状肺炎爆发以来，人身险公司更难了，在产品无竞争力、渠道不给力的情况下，中小保险公司靠什么来应对这接下来的流动性风险余波？
(本文作者介绍：专注于保险细分垂直领域，致力于提供专业、有趣、新形式的行业新闻)
责任编辑：陈鑫
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