星球商评:一定是美国人嫉妒我们的创业者

2019年04月18日07:19    作者:星球商评  

  文/新浪财经意见领袖专栏机构 星球商评 

  由于该公司非常不诚实,建议投资者争先恐后地退出。

  2007年,戴琨把自己回国创业的项目卖给了易车网,他自己也加入了易车网给李斌打工。那一年,杨思安女士放弃了美国事业单位北京首席代表的身份,和朋友创立了一家叫美奇金投资(J Capital Research)的做空机构。

  此后的12年里,戴琨从打工族变成了优信二手车的老板,成功带领公司美国上市,不到40岁的他身上笼罩着无数光环。而杨女士除了做研究之外,经常写写媒体专栏文章,最出名的一篇是2013年的《中国到处是空房 五年后房价会降低40%》。

  去年优信上市的时候,戴琨说,从1500英镑到30亿美元,他走了16年。昨天,杨女士用一篇34页的做空报告,几乎让他回到了原点。她列出了优信的三宗罪:

  1. 优信虚增交易量;

  2. 瞒报高额债务,公司处于倒闭边缘;

  3. 创始人戴琨在上市前通过华丽手法套现两亿多美元。

  优信的股价跌得他妈妈都不认识,一度市值损失过半,多次暂停交易才在收盘时挽回了一些颓势:

  下跌36%,市值仅剩下5.7亿美元。

  在这份杀伤力超强的报告里,美奇金研究人员采访了多位优信销售员工,他们说,厉害的销售每月能卖出10辆汽车,不厉害的每月只能卖出3到4辆。

  大星查了一下,优信的财报里,销售人员大概有6000人,就算他们都是厉害的员工而且全部996卖车,一年下来也就卖70万辆车。

  而去年优信的年报显示,他们卖了81万辆。

  报告里还披露了优信虚增销量的方式。优信把自己专属的POS机送给小车贩子们,让他们交易时刷这个机器,钱到账后,不仅全额返还,还有好处费。很多完不成业绩指标的销售人员还会向车贩子买发票和合同。

  费用由公司报销。

  王朴石给优信免费想了一个广告词:

  每年送出的POS机遥遥领先。

  不仅如此,研究人员还发现优信披露的交易费用和他们财报里的数据差距巨大,并且至少5%的销量是自己员工买的:

  总的来说,优信的销量夸大了4成。

  优信庞大的库存也被杨女士认为是故意夸大。她表示,优信在网站上大量注水,将瓜子、58、大风车等网站的车辆也上传到网站上,卖出去的车,也故意不撤下。

  其实这已经不是新闻了。此前就有程序员通过爬虫软件发现,优信官网显示全国总车源180万辆,然而在经过筛查去重之后,实际真实车源只有8万多辆。

  在程序员扎实的证据面前,优信承认180万辆是指全年在售和已售车辆总数,实际月均在售车源为16.3万辆。

  按照优信的算法,中国人口总量不止13亿,要从5000年前算起了。

  故意夸大的还有中国的城市数量。优信方面宣布其覆盖900多个城市。大星仔细数了一下优信官网上的服务城市,只有300多个。

  资深城市猎人王朴石说:

  怎么没有900多座?北京不是有通县福尼亚、加勒比东城和朝阳格勒吗?

  杨女士在报告里认为优信不仅吹牛,还撒谎。它的全资子公司凯枫融资租赁,债务总额高达241亿人民币,比优信市值两倍还多,从未在财报中披露过。

  而且优信的创始人戴琨,在上市前就屡次套现。

  他先是以自己的股权作抵押向优信借了1.07亿。然而就在上市之前,优信以十分之一的股价给戴琨发了1700多万股,理由是要对戴琨做补偿。就这样,戴琨空手获利超过一亿美元。

  除此之外,戴琨还把自己的股权抵押给华融,后来优信股价大跌,就在华融打算强制平仓的时候,奇迹发生了,优信突然宣布和阿里战略合作,这种大利好消息,刺激股价回升。

  戴坤不仅不用平仓,还赚了1.8亿美元。

  这不是创业,这是在印钞啊。

  以前,质疑优信的人都没有成功过。

  2017年2月,前网易科技记者就曾曝光优信的交易量都是通过POS机和购买发票等刷来的,优信将该记者告上了法院。

  同年,宁波的齐先生在优信上买的车半个月坏了N次,后来发现是一台事故车。齐先生把维权标语贴在身上,爬了天台要跳楼。

  优信的人大喊,齐先生您下来,我们好好谈谈。然后,齐先生就被拘留了7天。

  对于今天杨女士的报告,优信说严重失实,戴琨套现一事更是无稽之谈。大星注意到,在报告里,杨女士的用词非常接地气:

  由于该公司非常不诚实,建议投资者争先恐后地退出。

  优信上市时,媒体问戴琨激不激动,他说:

  挺平静的,没有什么特别强的感受,因为之前做的事可能太激动了。

  据一位妇产科的朋友说,刚做了爸爸的人,抱着自己的孩子一般都不那么激动:

  他们更享受制造的过程。

  (本文作者介绍:4分钟TMT、财经故事,文风通透幽默。代表作《华为令人浴霸不能》《范爷关山难越》等。)

责任编辑:杨希 1904183207

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文章关键词: 优信 做空报告 戴琨
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