互联网金融的春天从监管开始

　　文/新浪财经意见领袖（微信公众号kopleader）专栏作家 许泽玮

　　在面临洗牌，行业集中度越来越强的趋势下，互金企业生存和壮大需要提升供给效率，重视提升产品和服务的性价比，让用户获得更好的体验。也许互联网金融的另一个黄金时代就是从监管开始。

互联网金融的春天从监管开始

　　从去年至今，互联网金融行业一系列的政策不断出台，监管范围不断扩大，监管力度逐渐细化，政策上的“围追堵截”使得前期处于蓬勃发展的互联网金融企业进入了“艰难期”。

　　网贷行业制度框架基本搭建完成，其银行存管、备案、信息披露以及发展路径都有法可依；对于小贷公司，禁止新增批小额贷款公司跨省开展小额贷款业务，杠杆末日，存量时代来临；规范整顿现金贷，毫不留情面；校园贷也一律暂停，默然离场。ICO（代币发行融资）被定性为违法犯罪；互金平台下架金交所的相关产品；在支付上也进行了限额。

　　看似这是最严监管，表面确实如此，实则不然。

　　在过去的几年时间里，实体经济的下滑和金融体系的膨胀成为了一个硬币的两面。

　　最高层关注到了积累的金融风险，特别是新金融行业“脱实向虚”的风险。 很多互联网创业者沉溺于“讲故事”，甚至用“庞氏骗局”来圈钱，而不是像很多传统企业家那样扎扎实实耕耘。

　　于是，金融政策风向标转向。

　　2012年中央金融工作会议强调稳健的货币政策，实际上是在特定领域的“稳中求进”流动性宽松，鼓励创新，提升信心。2017年全国金融工作会议强调的是服务实体经济和防控风险，国家领导人多次公开表示要切实维护金融安全。

　　这预示着互联网金融行业被纳入了宏观管理的范畴之内，我们就不再难理解监管风暴了，它是国家经济战略发展的需要。

　　互联网金融行业在2012年起航，之后它经历了野蛮生长的快速扩张期，到现在进入了规范发展期，监管层的强监管态度本质上是在去泡沫、去膨胀、去乱象。

　　互联网金融技术更新快，商业模式演化快，技术的飞速发展带来了社交软件和传统金融的融合，为互联网金融创新提供了催化剂，加之宽松的货币环境给互联网金融的崛起提供了成长的土壤，互联网金融行业进入黄金发展期。P2P、第三方支付、众筹、消费金融等各类金融业态取得了跨越式的发展。互联网金融被视为了新的投资风口，根据相关的数据统计，2014年国内互联网金融行业发生股权投资193起，同比增长339%。

　　这种以网络渠道拓展，大数据运营和虚拟运用平台为主要特征的金融交易模式，不断革新着传统金融体系。互联网技术的发展造就了金融市场的扁平化，传统金融机构不愿意服务的群体，中小微企业和普通大众成为了互联网金融的主要客户群体，而且这个群体基数庞大，需求旺盛。

　　值得注意的是，互联网金融平台的运营最初是不需要牌照的，甚至是不需要备案的，并没有被纳入监管轨道，在野蛮生长的过程中，一些平台企业出现了创始人跑路的问题， 金融骗局层出不穷，整个业态环境趋于恶化，投资者权益不断受损，导致监管机构必须介入。

　　监管虽然严厉，但是我个人认为，从整体行业良性发展的全局看，这实际上是好事，符合发展规律，野蛮之后必定是收缩和稳健，互联网金融企业不必如“惊弓之鸟”，“灰心丧气”，这是在帮我们去伪存真，净化整个行业的生态环境，真正发挥互联网金融普惠的作用，成为反映实体经济发展的一张晴雨表。

　　庞大的社会需求在，市场就一定在。

　　我国的消费者正在向现代化升级，这必然需要更为便捷和更为丰富的金融服务。从更长远看，互联网金融行业想要“基业长青”的话，那么就必须摒除类似e租宝非法集资事件的发生，这样才能加强用户对这个行业的信心和热情，才能规范阳光地健康发展。

　　所以主动合法合规、拥抱监管政策是明智之举，也是互联网金融平台的生存之道。如此，新金融行业要增强自己的科技创新能力，严控操作性风险和系统性风险，提高风险识别和风险定价的能力。

　　在面临洗牌，行业集中度越来越强的趋势下，互金企业生存和壮大需要提升供给效率，重视提升产品和服务的性价比，让用户获得更好的体验。

　　也许互联网金融的另一个黄金时代就是从监管开始。

　　(本文作者介绍：91金融创始人\CEO，中国云计算专家委员会委员。)