文/新浪财经意见领袖专栏（微信公众号kopleader）专栏作家 魏敏
零钱通放大招之处在于其宣称用户可以每日手动对接的收益率最高的货基产品，这种替客户“锱铢必较”的钻劲无疑是对当前类似产品痛点的爆击。
没错，微信也要做“余额宝”了。11月16日，腾讯新功能“零钱通”上线公测。意在打造一个“微信版的余额宝”，现有功能基本对标与拷贝余额宝，如在线上和线下消费场景中，用户可以选择零钱通作为支付方式；而在没有消费时，用户可将微信零钱或银行借记卡的资金转入零钱通，享受所对接货币基金带来的理财收益；除了基础的转入转出功能，用户还可以在各个消费场景下使用零钱通直接进行支付，还能用于信用卡还款。
零钱通与余额宝一样，产品底层对接的，仍然都是货币基金，差别无非在于可选择的货币基金数量不同，但这并不是足以区分产品性质的关键之处，因为目前这两大互联网平台对于公募基金公司的吸引力还是非常巨大，平台挑选余地大，想放开几只都可以，基金公司还需要排队。
零钱通放大招之处在于其宣称用户可以每日手动对接的收益率最高的货基产品，这种替客户“锱铢必较”的钻劲无疑是对当前类似产品痛点的爆击。当然，转换的前提是不损失客户原有收益，做到无缝对接。否则，客户以损失数天不等的产品收益来做这一转换，这一功能的意义就不大，立意就达不到其宣传的高度。然而参考当前国内公募基金业的运营规则以及相关监管规定，非同一家基金公司的公募产品互相转换，还做不到无缝对接，损失起码一天的收益为共识。考虑到互联网平台货币基金的快速赎回可以有一万元，这句话可以概述为“当前非同一家基金公司的公募产品互相转换，还做不到无缝对接，单个客户一万元以上的转换量要以损失起码一天的收益为前提”。再想要在一万元以上额度有所突破，就需要平台垫资了，以理财通当前数千亿的货基存量，垫资成本可谓天方夜谭，对客户信用卡还款尚且必收手续费的微信来说，不大现实。
然而，零钱通在这一关键点上采取了模糊处理，客户在零钱通内尝试转换不同基金公司的货基时，下面出现的小字提示是：“现在更换基金，2018年*月*日后产生收益”，这个“后”字疑似一种误导，因为理财通对于客户货基申购时的提示是确定性的表述：预计*月*日产生收益，并无这个“后”字。这么看来，痛点还是没有解决，即便可以，也应只是快速赎回的一万元以内的额度才可以，但零钱通并无明示。零钱通作为竞品最大的卖点，显然不能仅立足于文字游戏之上，这疑似一种对于消费者的误导，也是对无暇或者根本搞不懂其中规则，也没有这个计算能力的客户一种不尊重。也容易连累“友军”——货基管理人，众所周知，公募行业向来最为透明、受监管最严。
有最新数据显示，国人零钱规模高达1.7万亿，其中高达87.4%的零钱没有发挥理财功能。根据估算，这部分1.5万亿的闲置零钱收益损失，预计在年均近600亿元。互联网货基平台尤其是头部平台仍然还有不小的发展空间，前提是合法合规。微信此刻发力，公测上线零钱通，在优化用户体验的同时，试图进一步分食互联网货基市场份额的目的十分明显，并借此进一步强化微信支付对用户的黏性。但问题在于基于微信的零钱通，能不能有微信一样的优质移动互联网社交用具体验，能不能有超越当前同类竞品的新意，取决于对于当下客户痛点的真正解决，仅靠模棱两可的文字宣导，显然不能服众，更会被发现自己被有意无意误导，与原有期许有落差的客户所抛弃。
对于整个社会层面来说，以货基当下超八万亿的总规模之巨，收益率的重要性已经排在流动性之后；对于互联网货基的个体客户来说，怎么用最安全，怎么用最方便，怎么用最符合自己习惯，应当是与收益率同时要考虑的问题，在一定总量的前提下，收益率之间的微小差距甚至可以忽略不计，其中还夹杂着一个货基七日年化收益率与万份收益之间的对比差异。因而，在新意上与我们期待尚有差距的零钱通，想要超车并不容易。
(本文作者介绍：上海立信会计金融学院教师、专栏作家)
责任编辑：陈鑫
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