加息风声变紧 百姓该如何打理手中的钱？

　　

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　　陈春艳

　　昨天披露的一系列数据，使得市场开始弥漫浓郁的升息气氛。一旦升息，除了存在银行的钱可以获得更多收益外，百姓理财还将受到哪些影响？利率牵一发而动全身，无论是房贷，还是保险、股市、基金、信托……你的各项“钱”途都可能发生新变化。

　　保险：收益有风险

　　在升息前景未卜的情况下，购买固定收益的保险产品，存在一定风险。

　　根据保监会的规定，目前保险产品的收益率复利每年不能超过2.5%，目前各家保险公司推出的产品最多也就接近这个水平。扣除利息税影响，目前银行三年期定期存款利率为2.03%左右，如果加息0.25个百分点，就已经很接近保险产品所能达到的收益率水平，而如果加息0.5个百分点，那么三年期定期存款利率将超过市面上保险产品的收益率。

　　保险会有这个上限的背景是，上个世纪90年代中后期，国内利率一路大幅下调，使保险公司遭遇“利差损”的打击，为了避免保险公司的恶性竞争，才出台了这个规定。业内人士预测，升息的话，这个上限也会相应上调，但肯定有个滞后期。

　　房贷：利率已松动

　　加息，对于房贷族来说，显然不是一个好消息。值得注意的是，目前申城各大银行纷纷收缩房贷，一些银行开始对第二套，或第三套房采取提高利率的方法。

　　据了解，人民银行前些时候曾规定，个人房贷利率可以有一定的上浮区间。但当时处于市场竞争的需要，商业银行并没有将利率上调。现在风声变了，在宏观调控的背景下，银行纷纷开始收紧房贷政策，房贷利率上浮也就顺理成章。据记者了解，在人民银行规定的浮动区间内，目前各家银行的政策五花八门，具体利率与房龄、还款能力等各种因素都有关系，特别是在二手房市场，利率已经不是铁板一块。

　　在这种背景下，如果小幅加息，将目前的利率上浮25个基点(0.25%)的话，对贷款者影响也不是太大。至于是否要提前还贷，还要看购房者手中的资金是否有更高收益率的投资渠道。

　　股市：影响难预测

　　从理论上来说，加息增加了银行储蓄的收益率，势必对其它金融资产的收益率产生负面作用，股市自然首当其冲。昨天沪指在上周跌破1300点后，继续下跌2.08%。分析人士认为，这与有关部门披露的一系列数据、人们的升息预期抬高有关。

　　一旦加息，会进一步打击股市吗？从乐观的角度看，目前市场弥漫浓郁的升息预期，可能将升息带来的影响提前消化了。但中国最近几次降息，并未给股市带来明显利好，这也表明，中国股市对利率变化并不敏感。