暴涨暴跌是A股的重要特征，要么涨过头要么跌过头，随着金融市场各项改革的推进，这种暴涨暴跌的特征更增添了发生系统性风险的可能，但如果采用一味的违规堵截的方式，显然和目前必须加快推进金融改革的进程不相符，若因为担心A股的暴涨暴跌而影响了改革推进的决心，那就更得不偿失了。
A股暴涨暴跌的本质原因：非专业的个人投资者众多
其实，A股暴涨暴跌的根源更应该股市生态层面去寻找，只有触及生态层面的改革才可以让这个老大难问题迎刃而解。
A股是个趋势投资者为主的市场，原因很简单，因为做趋势投资比做价值投资更容易获利，这点和西方成熟的股市有本质的不同，究其原因，因为A股市场非专业的个人投资者众多，他们的存在让市场主力，庄家敢于肆无忌惮拉抬股价，因为他们不用担心没有高位接盘者。A股市场存在大量毫无专业知识，毫无风险意识的散户，他们构成了A股特殊的土壤，什么样的土壤长什么样的庄稼，因为这样有这样大量的来分担亏损兜底风险的个人投资者，就让一些庄家一些机构敢于联手上市公司进行肆无忌惮的炒作。
所以，要彻底解决这些问题，必须从改变土壤，改变生态着手，这光靠投资者教育是达不到效果的。必须从制度层面改变改良这个土壤。
目前保护投资者的制度客观上助推了暴涨暴跌的发生
因为担心暴涨暴跌对个人投资者带来伤害，这给了监管部门时刻“保护”这个市场的理由：保护中小投资者利益，所以监管部门忍不住要判断行情，担心不该担心的，于是制定了很多全球独一无二的制度，比如：T+1，涨跌停板交易制度，它们存在的理由就是：保护中小投资者。
这个独特的T+1及涨跌停板交易制度就好比：A股是一片海，在深水区有鲨鱼，散户来这片海抓鱼之前，管理层担心散户在深水区溺水，就给每一个散户发一个救生圈，让散户带着救生圈下去抓鱼，再告诉散户小心鲨鱼就万事大吉了。监管层只保证散户不被水淹死，但被鲨鱼所伤散户只能怪自己了，因为说过股市有风险。监管部门的这个举动最喜欢的就是鲨鱼了，因为这个救生圈让散户不用去考虑自己的水性，把大量不会游泳的散户送到了深水区，可悲的是散户是非常反对不发救生圈的，理由就是没有救生圈他去不了深水区，无法成为鲨鱼的美食。
正因为有大量非专业散户，让鲨鱼可以很轻松获得美食，一旦股价上涨有了财富效应，一些股票其实就变成了赌的筹码，不是大家不知道风险，只是有很多人抱着小玩玩的心态下注，而因为A股市场投资者众多，那怕抱着交学费的心态也可以把一些股票炒翻天，而聪明的主力正因为看出了这一点，所以可以肆无忌惮爆炒股价，因为终究会有大量的账户来分担下跌的风险。这也是同一家公司A、H股价可以天壤之别的本质原因。
因为有大量学艺不精爱追涨杀跌的散户存在，主力可以不考虑价值炒作股票，所以涨就涨过头，跌也跌过头，也就是我说的割草模式。
假如没有救生圈，散户下海之前一定会练好自己的水性，水性不好时就不会贸然去深水区，没有涨跌停板的保护，就不敢随便去追涨杀跌，因为瞬间下跌百分之好几十会很痛，就像被鲨鱼咬。主力也不敢随便暴拉股价，因为没有T+1锁住跟风的散户。
严重脱离价值的爆炒，最终逃不脱暴跌的命运。而散户也就逃不脱被割草的命运。
因为要保护散户，但又要满足机构的一些要求，所以就制定了很多对机构和散户严重不公平的制度，比如对股指期货有资金限制，而这个制度其实加剧了宰杀散户的速度，机构的套保动作强化了现货的涨跌趋势，实际上是助推了A股的暴涨暴跌，而对没有任何套保能力的散户而言无疑是雪上加霜。
防止暴涨暴跌的四点建议
1、超常规发展机构投资者，快速减少非专业个人投资者的市场占比；
继续大力发展私募基金等专业资产管理机构；
2、切断个人投资者通过申购赎回绑架公募基金的链条
通过制度彻底改变公募基金追求趋势投资的内在动力及外部推力。
比如：规定公募基金采用类似私募的申购赎回制度，限定申购赎回的时间及次数。
3、修改交易制度
实施T+0回转交易，用熔断制度替代涨跌停板制度。
4、拓宽个人投资者投资股市的间接渠道
放开专业机构（券商及咨询机构）代客理财服务。
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新浪财经推出系列策划《股灾反思录：责任 理性 建设性》，我们邀请业内优秀的官员、学者、上市公司、市场参与者、媒体、投资者一起探讨：A股为何总跳不出暴涨暴跌的怪圈？我们需要怎样的制度建设，才能 避免重蹈覆辙？每一个市场参与者是否对自己所扮演的角色承担了相应责任？中国资本市场继续前行，需要我们达成新的共识。
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