摩根大通正式提高收购贝尔斯登报价

　　黄继汇

　　标普认为，摩根大通提价后贝尔斯登偿还债务能力将增强

　　由于报价过低遭到贝尔斯登公司股东反对，摩根大通公司24日同意将其对贝尔斯登的收购报价由每股2美元调高到10美元。　

　　根据双方的最初协议，摩根大通将以0.05473股公司普通股票换购1股贝尔斯登公司股票。以当时交易价格计算，收购价格折合每股2美元，成交金额2.36亿美元。

　　而根据24日达成的新协议，摩根大通同意将换股比例从0.05473比1提高到0.21753比1。以上周最后一个交易日(20日)收盘价计算，贝尔斯登的收购价格折合每股10美元，成交金额为11.9亿美元。

　　此外，为确保收购交易获得贝尔斯登股东大会通过，摩根大通还将购入9500万股贝尔斯登增发股，此举将使摩根大通在贝尔斯登的持股比例提高到39.5%。

　　自本月16日公布最初收购方案以来，摩根大通公司因出价过低招致贝尔斯登股东强烈抵制。通过抬高收购价，摩根大通有望减少来自贝尔斯登股东的阻力，尽快完成这宗收购案。

　　权威评级机构标准普尔周一也调升了贝尔斯登的评级，称因摩根大通提高收购出价后，贝尔斯登偿还债务的能力增强。

　　标普在声明中称,“提高收购出价以及摩根大通预计将握有更多股份,增强了该交易最终完成的希望。而贝尔斯登单靠自身力量能否渡过难关尚未可知。”标普将贝尔斯登的评级及展望调整至与摩根大通看齐，因为后者对前者的债务提供担保,而且估计将承担起前者的债务。

　　标准普尔还表示，已经将贝尔斯登的交易对手信用评级与优先无担保评级调升五个级距,从“BBB”提高至“AA-”,前景展望稳定。交易对手信用评级反映出的是一家公司在履行其对客户、交易伙伴或其他交易方的财务义务方面的能力。