作者 | 扶苏
流程编辑 | 小白
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昔日知名中概股P2P公司信而富“改头换面”，公司名称、业务和股票代码都换了；公司最近宣布进军区块链业务，低迷多时的股价迎来暴涨，大股东和内部人士却选择在此时相继离场；做空机构指出公司的区块链新业务纯属虚构。
”
SOS（SOS.N），中文名为“艾斯欧艾斯”，是一家在美国纽约证券交易所上市的中国公司。
公司官网称，它是一家以人工智能和区块链为核心技术的新型高新科技公司，以AI+区块技术+卫星通信+大数据为基础，为客户提供包括救援、医疗与保健、国际贸易、数字资产管理在内的数字化技术服务。
（来源：公司官网）
官网显示的公司主营业务，也以紧急救援类服务为主。
（来源：公司官网）
这让风云君很疑惑：紧急救援跟区块链有几毛钱关系？
事实上，这家中概股公司过去的名称和业务更为人熟知。
公司原名为“China Rapid Finance”，中文名为“信而富”（原上市代码：XRF.N）。公司原本专注于网络小额贷款业务，即“P2P”。
2020年8月，公司以350万美元的价格出售了P2P业务，转向紧急救援业务。
公司的这番操作可谓是“改头换面”：不仅业务发生了巨大变化，公司名称和上市代码也换了。
尽管如此，公司的股价仍是一路低迷。直至今年1月份，公司股价突然迎来了不寻常的暴涨行情。
（来源：GoogleFinance）
公司股价获得起色的原因，与公司大肆宣传其区块链新业务有关。
1月21日，公司称购买了价值2000万美元的数字货币采矿设备，包括超过1.5万台矿机，其中5000台已经在2月23日投入使用。
然而，做空机构Culper Research近日发布公开报告称，公司宣称的区块链新业务纯属虚构，公司是为了蹭区块链热点哄抬股价，以便于大股东套现离场。
一、新闻稿照片漏洞百出
公司在2月23日的新闻稿中，公布了其新购买矿机的现场照片。
照片显示，在密密麻麻放置着矿机的多层架子上，贴着一张带有“SOS云矿机”字样的纸条，似乎表明了公司对这批矿机的所有权。
但做空机构指出，这张照片是“摆拍”的，并且正好成为了公司捏造区块链业务的证据之一。
根据1月21日的新闻稿，公司购买的是“Momentum”品牌“T2T 37T”和“A10 Pro”两种型号的矿机。
做空机构指出，市面上根本找不到所谓的“Momentum”矿机，并指出图片中的矿机，实际上为“Innosilicon”品牌。
该品牌的矿机，通常会在机身上标明其中文名“芯动”。做空机构称，“芯动”英文翻译通常为“Core Motion”或者“Core Movement”。
做空机构认为，这样明显的翻译错误，暴露了一个事实：即公司对声称已经购买的矿机并不了解，甚至连品牌名字都拼不对。
另外，做空机构还指出，公司新闻稿还暴露了一个区块链行业的常识性错误，即公司目前根本不可能以其披露的价格，买到这么多的矿机。
公司新闻稿称，以总价2000万美元，购买了1408台A10 Pro矿机，以及14238台T2T 37T矿机。
A10 Pro是一款顶级机型，在许多供货商网站上早已告罄。该机型在二级市场上以极高的溢价出售，比如亚马逊上的售价高达4万美元。
即使按每台A10 Pro矿机1.85万美元的出厂价计算，这批矿机的价值已经达到2600万美元，而按二级市场市价3.5万美元计算，这批矿机价值则高达4930万美元。
因此，光是这批A10 Pro矿机的市价，就远远超过了公司宣称的2000万美元总购买价。
二、虚构的第三方矿机供应商
公司声称，其矿机的供货商为“HY International Group New York Inc.”（简称“HY集团”）。
HY集团自称是“全球最大的矿机中介”。做空机构认为，HY集团纯粹是公司虚构出来的一个供货商。
做空机构查询到的纽约州法律文件显示，公司子公司“SOS 信息技术公司”与所谓的第三方供货商HY集团，居然共用一个注册地址，均为“纽约第三大道800号2800房”。
（公司子公司的注册地址）
（HY集团的注册地址）
另外，HY集团留下的联系方式仅为一个Gmail邮箱：“hyinternational800@gmail. com”。
做空机构认为这不可思议：一个具备完成2000万美元订单实力的“全球最大矿机中介”，居然连一个公司名称后缀的电子邮件地址都没有。
做空机构还指出，公司与HY集团交易的时间轴也充满疑点。
根据公司的新闻稿，其向HY集团从下订单到交货，仅用了19天。然后交货到矿机正式投入使用，只用了14天。
做空机构称，这样的时间轴，根本不符合区块链行业的常识。更不用说公司这一交易，正好发生在中国农历新年期间。
对比其他知名的区块链上市企业的矿机交付时间，更能显出公司说辞中的漏洞。
2020年10月6日，Riot Blockchain（RIOT.O）订购了2500台Antminer S19矿机，原定交付时间为2020年12月，但Riot最终在2021年1月19日才收到这批矿机，交付周期长达105天。
2020年10月26日，Marathon（MARA.O）采购了1万台S-19 Pro矿机，并表示“这批新矿机的交付预计于2021年1月开始，于2021年3月完成。”说明交付周期长达67-156天。
三、虚构的潜在收购标的
单买矿机似乎还不足以向投资者表明公司对于区块链新业务的投入热情和决心。
2021年1月19日，公司宣布签署了一份收购FXK Tech Corporation（简称“FXK科技”）的非约束力意向书。公司董事长称FXK科技为“加密货币和加密算法技术的领导者”。
做空机构认为，FXK科技和“第三方供货商”HY集团一样，都是公司虚构出来的。
FXK科技在2020年7月8日注册成立，这一时间点刚好是公司将其股票代码从“XRF”改为“SOS”的前两天，也是该公司计划改名的不到两周前。
FXK科技不仅从时间点来看，像是临时赶鸭子上架，其官网设计也是十分敷衍。
做空机构发现，FXK科技的官网设计，竟然直接抄袭了国内新三板上市公司互联在线（835727.OC）。
（左为互联在线，右为FXK科技）
为啥说是抄袭呢？因为FXK科技在把互联在线的网站内容搬运过来的时候，有一处还忘记了改标题，直接称自己为“RHY（即互联在线）”。
结语
总的来说，做空机构认为公司宣称的区块链业务只是虚构。
公司从二级市场不断圈钱的同时，大股东却正在套现离场。
公司2月18日的SEC文件显示，大股东可以以每股2美元的大幅折让价格行使认股权证。
然而，2月23日提交的SEC文件显示，仅仅几天内，此前的大股东就几乎完全退出了公司。
另外，还有多名内部人士正在申请出售公司股份。
包括公司董事长Yandai Wang申请出售62.5万股、Yilin Wang申请出售62.5万股、首席财务官Li Sing Leung申请出售5万股股票、Ronggang Zhang申请出售5万股。
公司的大股东和内部人士正在相继离场，这显然不是一个好兆头。
本报告（文章）是基于上市公司的公众公司属性、以上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）为核心依据的独立第三方研究；市值风云力求报告（文章）所载内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等；本报告（文章）中的信息或所表述的意见不构成任何投资建议，市值风云不对因使用本报告所采取的任何行动承担任何责任。
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