【信托消息汇】2020.5.12 星期二

目录

一、兴实体、强基建、托民生 四川信托积极融入国家战略发展蓝图

二、海航系加速资产重组 渤海人寿拟接手渤海信托控股权

三、皖投资管欲为国元信托9%股权寻买家 价格“面议”

兴实体、强基建、托民生 四川信托积极融入国家战略发展蓝图

来源：每日经济新闻 2020-05-11

全面部署，保障复工复产！随着生产生活秩序加快恢复，四川信托积极落实4月政治局常委会议关于扎实做好“六稳”工作，落实“六保”任务的相关部署，强化责任担当，主动开辟金融绿色服务通道，研究制定金融解决方案，加强统筹协调，着力通过快速、有效、合规的金融手段进一步加大对基建、民生等领域的支持，助力降低疫情对实体经济的冲击，为早日取得疫情防控战役全面胜利贡献力量。

经此一“疫”，作为一家业务团队遍布全国20多个重点城市、累计管理信托资产规模已逾1.75万亿元的信托公司，四川信托主动应对经济环境和市场变化，愈发坚定以支持省内经济发展为己任、以服务实体经济为导向。在投实规模已逾万亿元的基础上，四川信托将继续强化“资产管理、投资银行、财富管理”核心业务，并将自身发展融入国家战略发展蓝图，力争通过稳健、合规、创新发展，保障客户资产安全，坚实企业经营壁垒，朝一流资产管理机构目标稳步迈进。

发挥资本桥梁作用 为基础产业引入金融活水

作为“四大金融支柱”之一，中国信托业在优化金融资源配置、支持社会再生产、促进社会主义市场经济发展、带动居民财富增长等方面发挥了重要作用。而跨市场的资本运作以及多元化的金融工具，也使得信托业具有服务实体经济的天然优势。

四川信托自2010年正式成立以来，坚持以服务实体经济和支持社会经济发展为己任，依据国家及四川省产业发展规划，不断创新金融服务方式及路径，突出产业重点，在重大项目建设上积极介入民生基建领域、新型基础设施领域和国家战略区域的基础设施建设项目，支持国家、省级重点发展产业和领域，肩负起了支持实体经济发展、维护金融事业稳定的使命和重任。

2011年5月，国务院正式批复《成渝经济区区域规划》，由此拉开成都市天府新区建设大幕。在整个天府新区的发展规划中，实施“交通先行”战略，通过构建西部经济核心增长极的传输系统，建立起高密度的交通联系，进而形成高密度的经济联系，为成都经济大发展创造有利条件。在天府新区建设过程中，四川信托发起成立天府新区信托计划，规模10亿元，积极支持天府新区路面加宽改造、大容量快速公交系统（BRT）建设、人行道及绿化改造，以及配套道路设施建设，为天府新区交通动脉建设引入了“金融活水”。

今年以来，面对突如其来的疫情冲击，四川信托在积极抗疫之余，依旧不遗余力支持国家供给侧改革，助力一带一路、京津冀一体化、长江经济带建设，支持乡村振兴、现代农业，助力国家基础设施建设及基础产业发展。发起广利信托计划，支持遂宁经济技术开发区棚户改造工程；发起郫都2号润弘项目信托计划，助力郫都区学前教育基础设施项目建设；发起嘉陵政惠信托计划，为南充市污水处理项目提供资金支持。不仅于此，云南保山槟榔江水电开发信托计划、龙泉建发信托计划、南充现代物流园信托计划……成立十年来，四川信托充分发挥信托制度的灵活优势，全力践行着连接产业资本与金融资本的桥梁作用。

探索投资“新基建”新模式 助推经济转型升级

今年以来，我国各省市政府相继发布2020年重点投资项目计划。有统计数据显示，从已公布详细数据的省市情况来看，基建类投资规模占据年度投资计划比重三成左右。

其中，“新基建”格外引人关注。3月4日，中央政治局常务委员会召开会议，强调要加大公共卫生服务，应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。

与铁路、公路、桥梁、水利工程等传统基建相比，“新基建”更多体现了信息化、科技化和数字化，涵盖5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域和相关产业链，涉及到通信、电力、交通、数字等多个社会民生重点行业。虽然目前传统基建仍在总投资中占据大头，但“新基建”具有为未来持续增长提供增量的高弹性，也代表着经济转型发展的方向，符合我国经济社会发展的时代要求。

善于把握发展机遇的四川信托自然不会忽视新型基础建设蕴藏的潜能和动力。在“竞争中求发展，创新中求卓越”的企业精神引领下，四川信托积极探索投资新型基建的新模式，已储备并落地一批相关项目。发起郫都新益州信托计划，支持智慧科技园电子信息标准厂房建设；发起绵阳科技城信托计划，助力科技城创新中心建设；发起锦江信托计划，支持高新企业升级技术转型发展……四川信托正持续加大投入,为包括信息传输、计算机服务及软件开发等在内的新型基建产业发展助力。

国内经济增长潜力不断释放，四川信托也在市场机遇中不断谋得发展。在我国促进产业升级和加快调整经济结构的背景下，四川信托一直专注于信托主业，坚持促进产融结合的方向，扎根四川，布局全国，大力支持实体经济与地方经济发展。同时，以资金信托、服务信托、公益（慈善）信托为重点，坚守合规底线，在风险可控的前提下，不断探索信托业务新模式。成立以来，四川信托累计投向实体经济领域的资金规模已逾万亿，累计实现利润总额近百亿，纳税总额逾60亿，多项经营指标进入行业前列。

强化民生保障 践行金融企业社会责任

民生，事关百姓衣食住行、安居乐业及社会和谐稳定。随着疫情防控进入关键时期，四川信托一面继续压实抗击疫情各项具体工作，一面以远程尽调、云端会议等方式进一步做好与疫情防控企业、机构的服务对接，全力满足卫生防疫、医药产品制作及采购、公共卫生基础设施建设等合理融资需求，提供相应的金融支持，切实解决好人民当下最关心最直接最现实的问题。

谋民之所利，解民之所需。近年来，四川信托不断加强对民生领域金融支持，合理配置信贷资源，以保障和改善民生为重点，发起成立了简阳工投信托计划、成信1号信托计划、龙泉农投信托计划等项目，积极支持文化、教育、医疗、旅游产业发展及保障房、棚户区建设等领域，有效改善弱势地区、产业、群体的金融抑制等不平衡局面，积极履行金融企业社会责任。

此外，四川信托还充分发挥信托功能与制度优势，积极推动社会公益事业的模式创新，先后与四川省、成都市慈善总会发起设立锦绣慈善基金、帮基金，搭建金融援助和公益救助平台，并不断创新慈善信托模式，推出多个与公益事业深度结合的信托产品，在实践中将社会资金引流入民生和社会事业领域，为人民群众创造美好生活、提高幸福指数做出了积极贡献。

2020年，四川信托进入成长的第十个年头，在这个“黄金十年”，恰逢疫情冲击经济大背景。“这既是挑战，也是机遇！”四川信托相关负责人表示，四川信托将积极应对当前经济形势，主动融入国家战略发展的宏伟蓝图，紧密结合金融改革趋势和监管引领方向，充分发扬攻坚精神、创新精神、担当精神、团队精神，加快转型升级，以理念创新、制度创新、方法创新直面发展挑战，奋力开创高质量发展新局面，为经济社会发展做出更大贡献。

海航系加速资产重组 渤海人寿拟接手渤海信托控股权

来源：证券时报 杨卓卿 刘敬元 2020-05-12

海航系资产重组传来新消息。

证券时报·信托百佬汇记者获悉，海航资本集团有限公司（简称海航资本）拟将持有的渤海信托股权转让给渤海人寿保险股份有限公司（简称渤海人寿）。目前这笔交易尚未完成，但渤海人寿已经预付股权转让款3.07亿元。

渤海信托系海航资本旗下核心资产，目前海航资本持有渤海信托51.23%股权。

在保险业人士看来，就综合实力来讲，渤海人寿在保险业并不突出，不排除这一交易是海航系内部资产腾挪。不过，如果交易达成，渤海人寿成功收购渤海信托多数股权，将使业内继平安信托后新增一家保险系信托公司。

一位中小型保险公司投资相关负责人认为，保险公司控股信托公司，对保险公司特别是中小保险公司的投资业务很有助益，核心就是让保险公司有了类似于资管公司的布局。

对于上述股权转让，截至证券时报·信托百佬汇记者发稿时，渤海信托暂未回应。渤海人寿相关人士则向记者表示，要以监管批准的公开信息为准，目前公司还不方便作回应。

渤海人寿推进收购

海航系深陷流动性危机已有一段时日，此时筹划渤海信托控股权变更被认为是海航系资产重组、奋力自救的一个举动。

记者获悉，海航资本拟将其持有的渤海信托股权转让至渤海人寿。目前这笔交易尚未完成，但渤海人寿已经预付股权转让款3.07亿元。

渤海信托成立于1983年12月，注册地为河北省石家庄市，注册资本为36亿元。截至2019年末，渤海信托股东总数3家：海航资本、北京海航金融控股有限公司、中国新华航空集团有限公司分别持有渤海信托51.23%、26.67%和22.10%股权。控股股东为海航资本，实际控制人、最终受益人均为海南省慈航公益基金会。

渤海信托年报显示，过去一年公司核心指标均实现不同幅度的增长，且多居于行业上游水平。

2019年，渤海信托实现营业收入29.24亿元，同比增长47.30%；实现净利润11.16亿元，同比增长9.73%。其中，手续费及佣金净收入21.13亿元，同比增长34.41%；投资收益4.36亿元，增长幅度超过280%。

截至2019年末，渤海信托的信托资产规模为5966.03亿元，较上一年度有所下降。其中，被动管理型信托资产规模自5200亿左右降至3500亿左右。

值得一提的是，渤海信托拥有海航旗下唯一信托牌照，随着近年监管趋严，业界对信托牌照价值几何多有争议，但依然称得上是“最稀缺的金融牌照”。海航流动性危机爆发以来，已出售多家金融子公司，但仍未放弃信托牌照。

渤海租赁 曾谋划收购渤海信托

实际上，两年前，渤海人寿第一大股东——渤海租赁也曾谋划收购渤海信托，但并未成功。

2018年初，上市公司渤海金控（渤海租赁曾用名）启动收购渤海信托事项。经各方初步协商和论证，重组初步方案为渤海金控拟向公司控股股东海航资本发行股份购买其持有渤海信托33.45%股权，并通过非公开发行股份募集配套资金的方式进一步向渤海信托增资，最终持有渤海信托51.00%的股权。因本次交易对方海航资本为公司控股股东，本次交易构成关联交易。

有信托业内人士认为，“渤海信托和渤海金控均是海航系资产，但如果渤海信托注入上市公司，等于给上市公司增加优质资产，对上市公司日后进行资本运作大有好处。”

然而，在上述重组推进期间，国内经济形势和政策环境等客观情况发生诸多变化。防范和化解金融风险成为金融监管的首要目标，人民银行、银保监会等监管机构相继出台相关政策，要求严控金控平台的发展，加强对金融机构的监管，提高金融服务实体经济的能力。

2018年10月底，渤海金控公告称，终止收购渤海信托，公司拟将发展战略调整为聚焦租赁主业、特别是航空租赁主业的发展，不再拓展多元金融业务并逐步剥离与租赁主业关联度低的金融或类金融投资，切实降低整体资产负债率，提高租赁主业服务实体经济的能力。同时，公司拟将公司名称由“渤海金控投资股份有限公司”变更为“渤海租赁股份有限公司”。

彼时，渤海信托表示，根据公司战略调整安排，本着谨慎性原则和对本次交易各方负责的态度，公司拟终止本次重大资产重组事项。

海航系 “亲儿子”渤海人寿

渤海人寿成立于2014年12月，是首家落户在天津自贸区的寿险公司。在寿险业中，渤海人寿被视为海航系“亲儿子”，这是海航系退出原持股50%的新光海航人寿（现鼎诚人寿前身）过程中，新发起设立的一家寿险公司。渤海人寿注册资本130亿元，是保险公司中少数达到百亿资本的机构之一，股东包括17家，持股5%以上的共有8家，其中第一大股东为持股20%的渤海租赁股份有限公司。

成立5年多时间，渤海人寿的发展轨迹可谓寿险业转变的一个缩影。在该公司成立之初，寿险行业正经历监管松绑放开前端、费率改革红利的快速发展，中小险企业务、产品、模式各种创新，出现了以安邦为代表的资产驱动负债模式，一众险企保费突进。

渤海人寿曾表示，公司定位为创新型保险公司，希望迅速做大公司的资产规模和业务规模，打造影响力。其业务也一度快速增长，总保费从2015年的33亿大增至2016年的185亿，不过，这多是由万能险等短期理财险业务撑起来的规模。此后，随着监管引导行业回归保障、发展长期储蓄和风险保障业务，渤海人寿转为推进价值转型，发展保障型业务。

“渤海人寿战略转型起步于2017年，经过两年时间的过渡和摸索，2019年是我们从规模增长向价值增长实质性转型的元年，处于‘滚石上山、爬坡过坎’的关键阶段”。渤海人寿相关负责人近日称，随着“回归保险本源，防范经营风险”的一系列监管政策出台，渤海人寿将政策压力转化为积极转型的动力，持续推进战略转型。

2020年一季度，在新冠肺炎疫情影响下，渤海人寿业务转型成效显现，取得逆势突破的业绩。据悉，一季度，渤海人寿原保费收入47.25亿元，同比增长近117%。其中，新单期交保费7776.57万元，同比增长1321%；投资业务综合收益率5.57%，财务收益率4.52%（行业整体为4.64%）。该公司一季度实现净利润1.43亿元。

皖投资管欲为国元信托9%股权寻买家 价格“面议”

来源：每日经济新闻 冷辉 2020-05-11

继2019年多家信托公司股权发生改变后，这样的情况在2020年仍在延续。日前，北京产权交易所披露了一则“安徽国元信托有限责任公司9%股权”的项目招商信息，招商主体为安徽皖投资产管理有限公司（以下简称皖投资管），拟为自身所持国元信托9%股权招商，参考价格为“面议”。

5月11日，《每日经济新闻》记者以意向方身份致电北京产权交易所了解项目详情，相关项目人员表示，该项目现在处于招商阶段，转让方是想先了解一下市场的行情，看一下市场报价、与潜在意向方沟通之后，再决定下一步。

国元信托9%股权被挂牌招商

国元信托由安徽国元金融控股集团有限责任公司（以下简称国元金控）发起设立，创立于2001年，公司注册资本30亿元。

截至目前，国元信托共有7名股东，前三大股东分别是国元金控、深圳中海投资管理有限公司和皖投资管，持股比例分别为49.6875%、40.375%、9%。

这也表明，皖投资管拟招商的是其所持全部国元信托股权。

公开资料显示，皖投资管成立于2003年，系安徽省投资集团控股有限公司的全资子公司，实际控制人为安徽省国资委，注册资本10亿元。公司经营范围包括管理、经营、处置托管资产及不良资产，股权、债权投融资业务等。

《每日经济新闻》记者注意到，在2019年8月份，北京产权交易所披露过一则“某国企转让持有的某信托公司9%股权”的公告，还透露了该信托公司“总资产规模74亿元，最近三年实现年均净利润约为4.7亿元，经营情况良好，分红稳定”。当时有媒体报道称，被转让股权的某信托公司即国元信托。

就此次项目招商，《每日经济新闻》记者11日以意向投资人的身份致电了北京产权交易所。该项目相关人士表示：转让方（即皖投资管）是想转让所持的9%国元信托股权，目前该项目挂牌披露是属于招商类，不是正式挂牌披露，只是一个非正式的公告，相当于向市场告知此事（拟挂牌转让国元信托9%股权）。转让方是希望先了解一下市场对这个项目有没有兴趣，想先了解市场行情、看看价格方面大概如何，如果有意向方可以来先谈谈。要是谈得比较好、价格也合适，转让方可能就会走正式流程、正式挂牌。

股东战略发展方向调整致意欲转让股权

那么，皖投资管为何要转让所持国元信托股权呢？

上述项目相关人士称，这是因为集团公司战略发展方向的调整。安徽省投资集团控股有限公司提出了“聚焦主业、收缩战线、防控风险、强筋健骨”工作方针，提高资产流动性，为利润实现提供支撑。

国元信托9%股权项目目前暂未公开报价。不过，据该人士介绍，价格区间将在股权权益净资产账面价值——大约6.45亿元的基础上进行溢价，具体转让价格可面谈。当然，鉴于国有企业在转让产权过程中需要进行资产评估并公开挂牌，具体还要以评估后的挂牌底价为准，所以账面净资产只作为价格参照。

公司9%股权拟被转让，记者也致电了国元信托寻求回应。该公司办公室相关人员称，刚知道此事，股东并未发函或告知公司，目前暂无更多回应。

截至2019年末，国元信托公司总资产（母公司口径，下同）72.97亿元，负债合计3.50亿元，净资产69.47亿元。

经营业绩方面，国元信托2019年实现营业总收入6.85亿元，实现净利润4.41亿元。收入结构来看，手续费及佣金净收入为3.76亿元，占营业总收入比例超过54%；利息净收入1.36亿元，投资收益1.74亿元。

信托资产方面，截至2019年末，国元信托管理的信托资产规模为1779.6亿元，当年初时则为1977.6亿元，减少了198亿元。分类型来看，截至2019年末，主动管理型信托资产有168亿元，相比当年初的130.4亿元增加了近38亿元；被动管理型信托资产则有1611.6亿元，相比当年初的1847.3亿元减少了将近236亿元。

国元信托2019年度报告中还披露了中长期战略规划，中期目标为：以将公司建设成为植根地方、辐射全国，服务实体经济、服务地方、服务广大社会投资者的行业先进的财富管理机构为战略目标，力争在2020-2022年期间成长为内部管理更规范、业务结构更合理、创新能力强、区域综合优势明显的金融服务机构。

国元信托的长期目标则是努力将公司发展成为具有市场影响力、形象良好、资产优良、业务创新能力强、专业化水平高、服务质量好、管理体制灵活、富有竞争力的现代金融企业，建设成为区域综合优势明显的信托公司。