大盘狂跌拖累基金净值 股票型遭殃货币类走俏

　　上周国内股指全面回落，沪综指和深成指的周跌幅都超过了3%。与之相应的证券投资基金的资产净值全面缩水。7月22日至23日，以中国石化(资讯 行情 论坛)为代表的国内大型石化类企业股票的领跌行情，令基金的资产受到沉重打击。

　　封闭式基金集体缩水20亿

　　刚刚公布的基金季报的统计结果揭示，截至6月30日，大型石化类企业股票仍为基金的重仓品种，仅将中国石化进入前10大重仓股的基金就有53家，而齐鲁石化(资讯 行情 论坛)、上海石化、扬子石化(资讯 行情 论坛)也都出现在19、11、17家基金的前10大重仓股中。

　　54家封闭式基金的资产净值一周缩水幅度在1.2%～3.7%之间，54家封闭式基金的资产净值合计从前周的847.9亿元下降到827.7亿元，缩水2.4%。而沪深两市基金指数周内分别下跌2.18%和2.69%，54家封闭式基金的二级市场市值从前周的596.9亿元减至582.4亿元，下降2.4%，市值下降幅度与资产净值缩水幅度相同，致使基金市场折价率继续维持在29.6%的历史高位。

　　以投资股票为主的开放式基金的资产净值只有嘉实增长一家的单位资产净值与前周持平外，博时价值增长缩水幅度最大为3.27%，其他各基金都在2.84%之内。

　　广发和易方达净值稳定

　　此前连续两周资产净值连续快速提升的广发聚富和易方达策略成长上周资产净值仍然比较稳定，缩水0.7%。

　　基金的二季度报告已于周内集中披露，广发聚富和易方达策略成长两家基金的季报显示，上述来自两个不同基金管理公司的基金，在二季度末投资组合中重仓股投资确有很多共识。

　　两家基金都重仓持有上海机场(资讯 行情 论坛)、长江电力和中集集团(资讯 行情 论坛)。此外，广发聚富还持有烟台万华(资讯 行情 论坛)和深赤湾(资讯 行情 论坛)，易方达策略成长还持有中联重科(资讯 行情 论坛)和深万科(资讯 行情 论坛)，上述股票此前几周都有大幅超越股指的良好表现，成为上述两家基金的连续两周的收益大大领先于其他基金直接动因。

　　货币基金成季报亮点

　　而南方现金增利和华安现金富利在本周内难分高下。周四还是华安现金富利以2.678%领先于南方现金增利的2.661%，到周五南方现金增利又以2.680%超过华安现金增利的2.656%。

　　应该说在二季度的跌市之中，货币市场基金一直显示了其特有的“避风港”特征和低风险优势。刚刚披露的二季度基金报告结果显示，七家现金型基金共计实现净收益1.819亿元，整个二季度南方现金增利基金和华安现金富利基金分别实现净收益为4115万元和3714万元，排在前两位，实现收益最少的是长信利息收益基金，二季度也实现净收益1807万元。

　　显然，在以股票债券投资为主的证券投资基金资产净值增长率全线告负的二季度，货币市场基金成为证券市场基金中最受瞩目的亮点。

　　“赎回潮”应理性判断

　　最新公布的货币市场基金二季度报告显示，有5只货币市场基金被净赎回，净赎回份额达到116.93 亿份。其中，泰信天天收益被净赎回了46.11亿份，赎回率高达76%。南方现金增利和华夏现金增利则各被净赎回超过20亿份。

　　在股票市场持续不振情况下，货币市场基金的投资价值本应凸现出来，为何反而会遭遇大面积巨额赎回？

　　一家被巨额赎回的基金公司总经理透露，多数货币市场基金普遍赎回较大，与3、4月份股票基金的热络有很大关系。虽然现在看来，当时赎回货币市场基金转而认购股票基金是一个非常错误的时机选择，“海富通收益”和“嘉实服务”两个股票基金发行总量达到了220多亿，其中就有很多资金是从货币市场基金流转而来。

　　导致机构投资者大量赎回货币市场基金的另一个原因是，上半年的资金形势在3月份以后逐渐趋紧，特别是到6月底，银行的存款压力很大，迫使很多机构赎回，这对于那些机构投资者占比例较大的货币基金影响就比较大。

　　如今，一些基金在遭遇巨额赎回后，申购、赎回已逐渐趋于稳定。如泰信天天收益从6月底到现在不到一个月的时间里，累计净申购已经超过1个多亿。目前，天天收益的年收益率稳定在2.3%以上，已经超过5年期定期存款的年收益率。