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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月10日,祥源文化(维权)发布2020年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2020年全年营业收入为2.32亿元,同比下降45.01%;归母净利润为1895.02万元,同比增长102.22%;扣非归母净利润为1790.27万元,同比增长102.08%;基本每股收益0.03元/股。
公司自2003年2月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为2268.07万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对祥源文化2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.32亿元,同比下降45.01%;净利润为3302.26万元,同比增长103.76%;经营活动净现金流为2.26亿元,同比增长222.18%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为2.3亿元,同比大幅下降45.01%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 7.21亿 | 4.22亿 | 2.32亿 |
营业收入增速 | -8.98% | -41.39% | -45.01% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降45.01%,净利润同比增长103.76%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 7.21亿 | 4.22亿 | 2.32亿 |
净利润(元) | 1272.85万 | -8.78亿 | 3302.26万 |
营业收入增速 | -8.98% | -41.39% | -45.01% |
净利润增速 | -86.23% | -6994.08% | 103.76% |
• 营业收入下降,净利润转负为正。报告期内,公司营业收入同比下降45.01%,净利润为0.3亿元,公司营收增长乏力,但净利润扭亏为盈。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 7.21亿 | 4.22亿 | 2.32亿 |
净利润(元) | 1272.85万 | -8.78亿 | 3302.26万 |
营业收入增速 | -8.98% | -41.39% | -45.01% |
净利润增速 | -86.23% | -6994.08% | 103.76% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.1亿元、-8.8亿元、0.3亿元,同比变动分别为-86.23%、-6994.08%、103.76%,净利润较为波动。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
净利润(元) | 1272.85万 | -8.78亿 | 3302.26万 |
净利润增速 | -86.23% | -6994.08% | 103.76% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为53.72%、81.34%、123.57%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
应收账款(元) | 3.87亿 | 3.43亿 | 2.87亿 |
营业收入(元) | 7.21亿 | 4.22亿 | 2.32亿 |
应收账款/营业收入 | 53.72% | 81.34% | 123.57% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降45.01%,经营活动净现金流同比增长222.18%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 7.21亿 | 4.22亿 | 2.32亿 |
经营活动净现金流(元) | -2.16亿 | -1.85亿 | 2.26亿 |
营业收入增速 | -8.98% | -41.39% | -45.01% |
经营活动净现金流增速 | -439.01% | 14.44% | 222.18% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为55.42%,同比增长56.22%;净利率为14.22%,同比增长106.84%;净资产收益率(加权)为1.88%,同比增长103.11%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为55.42%,同比大幅增长56.22%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 36.02% | 35.48% | 55.42% |
销售毛利率增速 | 0.71% | -1.5% | 56.22% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期35.48%增长至55.42%,存货周转率由去年同期16.71次下降至3.45次。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 36.02% | 35.48% | 55.42% |
存货周转率(次) | 2359.02 | 16.71 | 3.45 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期35.48%增长至55.42%,应收账款周转率由去年同期1.16次下降至0.74次。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 36.02% | 35.48% | 55.42% |
应收账款周转率(次) | 2.19 | 1.16 | 0.74 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为1.88%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
净资产收益率 | 0.76% | -60.45% | 1.88% |
净资产收益率增速 | -84.43% | -8053.95% | 103.11% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为1.82%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
投入资本回报率 | 0.76% | -57.95% | 1.82% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为13.57%,同比下降32.49%;流动比率为5.84,速动比率为5.64;总债务为100万元,其中短期债务为100万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.9亿元,短期债务为100万元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.803%,低于1.5%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
货币资金(元) | 3.25亿 | 1.69亿 | 2.91亿 |
短期债务(元) | 3000万 | 2000万 | 100万 |
利息收入/平均货币资金 | 1.22% | 0.44% | 0.8% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长11.37%,营业成本同比增长62.01%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
预付账款较期初增速 | 12.94% | 80.49% | -11.37% |
营业成本增速 | -9.35% | -40.9% | -62.01% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.74,同比下降36.27%;存货周转率为3.45,同比下降79.34%;总资产周转率为0.2,同比下降24.14%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为2.19,1.16,0.74,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
应收账款周转率(次) | 2.19 | 1.16 | 0.74 |
应收账款周转率增速 | -31.01% | -47.3% | -36.27% |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为2359.02,16.71,3.45,存货周转能力趋弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
存货周转率(次) | 2359.02 | 16.71 | 3.45 |
存货周转率增速 | -30.22% | -99.29% | -79.34% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.35,0.26,0.2,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
总资产周转率(次) | 0.35 | 0.26 | 0.2 |
总资产周转率增速 | -11.41% | -25.75% | -24.14% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为35.77、7.34、4.33,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 7.21亿 | 4.22亿 | 2.32亿 |
固定资产(元) | 2014.74万 | 5754.31万 | 5358.96万 |
营业收入/固定资产原值 | 35.77 | 7.34 | 4.33 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为0.3亿元,较期初增长48.25%。
项目 | 20191231 |
期初无形资产(元) | 2305.56万 |
本期无形资产(元) | 3418.07万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为2.98%、5.06%、5.92%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售费用(元) | 2149.51万 | 2135.5万 | 1374.59万 |
营业收入(元) | 7.21亿 | 4.22亿 | 2.32亿 |
销售费用/营业收入 | 2.98% | 5.06% | 5.92% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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