私人财富管理解冻在即 引券商积极备战

　　本报记者 崔帆

　　监管部门有意对券商私人财富管理业务开闸，引来不少券商开始摩拳擦掌争取潜在的个人高端客户

　　3月的北京，在气温不断攀升的同时，监管部门新动向也触发了机构的兴奋点。

　　就在3月3日“两会”开幕的当天，证监会结束了为期一星期的工作会议，各地证监局的负责人陆续踏上了返程。

　　在为期一星期的会议中，券商的私人财富管理业务成为重点讨论的焦点，《财经时报》会后获悉，对于券商盼望已久的私人财富管理业务，证监会有望于5月前正式推出。

　　随着中国富裕阶层的迅速崛起，财富管理近两年成为流行度颇高的热门话题，在商业银行纷纷推出财富管理服务的同时，国内的券商早已瞄准了这项潜力极大的业务。

　　而按国际标准，目前中国富人们尚未享受到与其身份相匹配的个性化财富管理与周到服务，这无疑给即将启动的券商私人财富管理业务留下极大的操作空间。

　　私人业务解冻

　　经过了2004年券商危机爆发年，尘封3年半之久的券商私人财富管理业务有望重新解冻。

　　《财经时报》从证监会获悉的最新一份细则意见稿中获悉，对券商的私人财务管理业务明确规定，“在法人或者依法成立的其他组织基础上，允许符合条件的自然人成为券商的资产管理客户，资金最低标准应当符合中国证监会的规定，券商可以在此基础上提高其客户委托资产最低标准。”

　　监管部门的这一新动向，引来不少券商开始摩拳擦掌争取潜在的个人高端客户。

　　外资证券公司瑞银证券的一位业务经理3月8日在给潜在客户发短信说：“UBS瑞银集团高端财富管理业务推向中国内地，含500万元人民币以上的全方位家庭和个人投资。

　　实际上，中金公司、国泰君安、中信证券等中资券商均已从去年起储备个人客户，研发产品，备战私人财富管理业务。

　　国泰君安资产管理部的一位副总经理表示：“目前公司正在做内部交易系统准备工作，虽然业内传闻监管部门将资金门槛的下限设定在100万元，但公司有可能将资金门槛设定在500万元，否则太多零碎账户不易管理。现阶段的工作重心是开发一些内部交易和风险控制系统，如果用电脑统一下单提高效率，则可以满足更多客户的需求。”

　　此外，与此前券商资产管理只能共用一个账户不同的是，券商的私人财富管理可以针对不同客户开设“一对一”专用证券账户，从而可根据不同客户的风险收益偏好实施定制式理财服务。

　　国都证券资产管理部研究总监吴明认为，细则在开户方面提供很大空间，但证监会没有在细则中规定是否要在专用席位上运作，对此券商有些困惑。

　　产品“杀手锏”

　　随着监管部门对券商私人财富管理业务的放行，对于券商的资金投资范围引起了各界的关注。

　　《财经时报》获悉，券商的资金用途包括银行存款、央行票据、短期融资券、债券及回购、资产支持证券、证券投资基金、集合资产管理计划、股票、金融衍生品等全部纳入其投资范围。

　　值得注意的是，金融衍生品成为纳入投资范围的新军。

　　“去年监管部门在征求意见时，就有券商提议，应把金融衍生品等纳入投资范围，目前市场能够提供的投资标的都可以作为投资对象，这样才能真正做到市场化。”国都证券资产管理部研究总监吴明告诉记者。

　　《财经时报》了解到，券商已经把金融衍生品作为不同于基金专户理财、商业银行私人银行业务的“杀手锏”，以加大对风险承受力强的客户进行吸引。

　　“券商在金融衍生品上，从研发能力、技术力量上来看，有着其他机构不可比拟的优势。”吴明表示。

　　虽然券商目前在经纪业务方面获得巨大利润，但长远来看，只有在理财、投行等业务取得突破，才能获得可持续的发展基础。

　　“国都证券的资产管理部积累了股票型、套利型等多种产品，股票银行、股票保险等创新产品也准备推出。”吴明强调，“券商未来最大的空间在于创新券商的集合理财，以及规范的私人财富管理业务。”