在新形势下做好市场监管工作

　　证券时报记者于扬郑晓波

　　去年以来，资本市场发生了转折性变化，各项基础性制度改革取得成效，投资者信心明显增强。值得注意的是，随着市场不断活跃，大量缺乏风险意识和风险承担能力的新投资者入市，市场违规行为也有所抬头。因此，针对当前市场情况，立足我国资本市场健康发展的全局，按照全国金融工作会议的精神和年初证监会确定的工作部署继续深入做好投资者教育，强化新形势下的市场监管工作，切实防范市场风险，无疑就具有十分重要的意义。

　　保护投资者合法权益，始终是

证券期货监管工作的出发点和落脚点。深入开展投资者教育工作，是保护投资者合法权益的重要环节。通过多年的努力，我国资本市场的投资者教育工作取得了初步成效。但与市场发展状况和投资者队伍不断壮大的实际需要相比尚有相当的差距，一些市场中介机构对投资者教育工作认识不深，重视不够，投入不足，重客户开发、轻客户风险评估，重业务规模、轻风险揭示，重投资推介、轻基本知识普及，重形式、轻实质内容等问题还比较突出。

　　当前我国资本市场还处在新兴加转轨阶段，资本市场持续稳定运行的基础仍不牢固，加强投资者教育任重道远。而切实维护好投资者的合法权益，我们必须始终坚持投资者教育和强化市场监管齐抓并举。为此，从工作分工来讲，各证监局和自律性组织应该督促证券期货经营机构认真担负起风险揭示的职责，增强开展投资者教育工作的自觉性和主动性，督促上市公司认真做好信息披露，提高市场透明度，不断增强投资者对市场风险的认识、警惕、防范和提高自我保护意识，严厉查处各种违法违规行为，维护资本市场健康稳定运行。各证券公司、基金管理公司、证券投资咨询机构、期货经营机构和上市公司，要结合近期市场变化，将投资者教育工作的重点放在向投资者充分揭示风险和真实、准确、完整、及时地披露信息上来。

　　不仅是这些市场机构，新闻媒体也要担负起责任，要警示投资者理解并始终牢记“股市有风险，入市须谨慎”的投资准则和“买者自负”的原则，理性管理个人财富，防止不顾一切、盲目投资的非理性行为。对个别投资者中出现的抵押房产炒股、拿养老钱炒股的情况，要加大告诫力度，使他们理解并始终牢记，生活必需和必备资金，关系身家性命，切勿冒险投资。要提高投资者的风险防范意识和风险控制能力，要密切关注非法证券活动的新动向，告诫投资者参与非法证券活动不受法律保护，警示投资者不得参与非法证券活动。

　　与以往的行动不同，为了真正能将这次的投资者教育工作进行到底，各地证监局还将通过专项检查工作，力图将现场检查中发现的风险“火种”及时扑灭。其中，证券公司专项检查的主要内容包括投资者开户记录的真实性、完备性、对客户风险揭示的充分性以及证券公司基本信息公示和财务信息披露的及时性和准确性等。基金公司的检查内容包括投资者风险教育基金的提取和使用情况、投资者服务中心建设情况以及基金销售机构风险揭示档案建立健全情况和发放《基金投资者教育手册》的情况。证券投资咨询机构专项检查主要内容是其开展业务合规性的情况。期货经营机构检查的主要内容是其落实股指期货投资者教育部署的情况。上市公司专项检查将以落实开展公司治理专项活动的各项目标为重点，在当前阶段突出做好对上市公司信息披露工作规范化的核查。

　　在狠抓投资者教育的同时，加强市场监管也是此次

证监会发布通知的另一重点内容。除了继续强调各派出机构、证券交易所、证券登记结算公司加强一线监管、强化对内幕交易和操纵股价等违法行为的打击力度外，证监会特别指出要严格监管借壳上市等重组行为。这无疑将对提高市场透明度、提高投资者风险防范意识、防止他们不顾一切盲目投资的非理性行为起到积极重要的作用。

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