北京银行上市辅导投行初定

　　本报记者 吴雨珊 北京报道

　　“这是北京银行走向全国的第一步。”8月9日，北京银行行长严晓燕在北京银行天津分行获准筹建新闻发布会上说。是日，北京银行宣布，该行天津分行的筹建申请正式获得银监会批准，从而成为第一家在两大直辖市拥有分支机构的城市商业银行。

　　北京银行董事长阎冰竹更雄心勃勃地表示，根据天津分行的经营情况，董事会希望接下来能在珠三角、长三角地区进一步扩张，向区域性银行迈进。

　　之所以首选天津，阎冰竹的解释是，因为地理位置临近，京津经济一体化的趋势明显，并且环渤海地区新的经济开发区——天津市滨海新区的建设也激发了更多的资金需求。

　　天津分行的筹备由北京银行行长助理姜德耀牵头，预计年内即可正式营业。目前筹建方案已正式启动，包括机构设置、风险管理、规章制度建设、人力资源、客户开发等工作均已展开，经选拔的高管人员正准备上报天津市银监局审批。

　　截至今年6月末，北京银行资产总额达2384亿元，资本充足率高达12.85%，拨备覆盖率更是高达101%，远高于

银监会对城商行申请跨区域设立分支机构的监管要求。而北京银行在成立之初，不良贷款率近60%，在没有任何剥离的情况下，依靠自身化解，北京银行十年间不良贷款率下降到了目前的4.06%。

　　自去年以来，更名、引资、跨区域经营，北京银行的一系列目标一个一个地完成了，接下来的方向与其他不少优质城商行一样——上市。

　　阎冰竹透露，经过公开招标，负责给北京银行做上市辅导的投行已基本确定。同时，北京银行正按照国际标准改造风险控制体系，并邀请了一家美国公司对组织架构进行重新设计。

　　令人有些不解的是，北京银行的资本充足率已经高达12.85%，应该说完全能够满足未来一段时间的业务发展之需，并非如其他上市银行那样存在资金缺乏之忧，它急于踏入资本市场的理由是什么？

　　而关于上市，一个不得不考虑的因素是高昂的上市费用。一位投行人士称，一家公司上市的费用通常包括大额的承销费、

审计费、律师费，以及较小额度的股份登记费、印花税等。其中，承销费是最大一笔支出，承销商一般会收取募集资金总额的1.5%-3%的承销费用，国外承销商更高至2.5%以上。审计费亦是一笔不小的开支，今年中行A股上市，仅邀请国际审计机构审计一项费用就达300多万美元。再加上100万-200万元左右的律师费以及其他费用，总计费用最高可能达到募集资金总额的5%。如果在香港上市，费用有可能更高。

　　除此以外，上市募集的资金也意味着更多的股东回报和更高的经营压力。6月28日，北京银行第十一次股东大会对2005年度的利润进行分配，每股派发现金0.06元(含税)。

　　不过，这些因素也许已经被阎冰竹反复考量。阎称，上市并不完全为筹集资本，同时也是帮助北京银行开展国际化经营、完善公司治理和风险内控机制、提高管理水平、接受市场监督。

　　此前，北京银行一高管曾透露，上市日期预计在明年初。但此番露面，北京银行董事会成员及高管均对上市的各类信息谨慎有加，似乎已经开始上市前的准备程序。“按照规定，我们现在不能说。”阎冰竹说。

　　至于上市地点是香港还是内地，董事会尚未有定论。一位投行人士称，香港和内地资本市场都不会以规模大小来拒绝或接受一家公司，关键在于公司的盈利能力和增长前景。就北京银行的情况而言，它的主要业务集中在北京，与其他在全国范围内拥有分支机构的股份制银行相比，可能在香港市场的“卖点”不多。此外，H股市场的相对优势是易于向机构投资者发售，而北京银行上市募集资本至多几十亿元，去香港上市的意义不太大。

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