(评级上调股票) 制药股独占鳌头

　　今日投资

　　制药股在上周评级大幅上调的股票中独占鳌头，所占比例超过三分之一，这也是过去数月来分析师周评级大幅上调股票中，行业偏好最显著的一次。医药行业的成长性、防御性和非周期性特征决定了其终将成为投资的热点。本期我们选择昆明制药给予简要评论。　昆明制药(600422):国信证券分析师认为，在股权稳定后，以2005年2月新领导班子上任为契机 ，公司可能逐步解决内部制约发展的不利因素。2005年业绩将逐季好转，增长主要在下半年体现。

　　2005－2007年，国际市场对青蒿素系列药物的需求呈爆发性增长，公司面临蒿甲醚系列抗疟药的良好发展机遇。作为蒿甲醚生产企业，公司具有相对的资源垄断性优势。随着8月份20吨蒿甲醚扩产项目建成，以及青蒿草进入收获季节，公司原料短缺和产能不足等问题将得以解决，四季度将进入生产高峰期。预计2005、2006年蒿甲醚系列收入将分别增长173％、121％。

　　分析师预计该股2005、2006年每股盈利分别为0.36、0.43元，对应的市盈率则分别为10.5、8.8倍。当前有6位分析师给予跟踪评级，其中1人建议“强力买入”，3人建议“买入”，2人建议“观望”。公司风险在于，经营中不确定性因素依然较多，其中应收帐款问题解决力度以及蒿甲醚扩产项目能否及时投产，仍构成较大不确定因素。该股近期跌幅较大，上周五更是放量跌停，短期投资风险依然较大。