獐子岛大股东质押危机压顶 平安系恐将牵涉甚深

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　　来源：基本面力场

　　獐子岛(3.630, 0.05, 1.40%)在今年1月31日发布了《重大事项停牌公告》及《2017年度业绩预告修正公告》，首次披露了部分海域的底播虾夷扇贝存货异常可能导致巨额亏损，随后在该公司发布的业绩快报中确认2017年度亏损金额高达6.76亿元。随后该公司于2月10日被证监会立案调查，截至目前尚未有定论，但据上市公司发布的《立案调查进展暨风险提示公告》，提示到“如公司存在重大违法行为，公司股票可能被深圳证券交易所实施退市风险警示并暂停上市”。

　　受到公司底播虾夷扇贝存货异常并致数亿元亏损的影响，獐子岛二级市场股价在2月5日复牌之后，连续出现了5个跌停板，从停牌前的7.73元跌至2月13日的最低收盘价4.02元、区间跌幅高达48%。伴随着獐子岛股价下跌，也引爆了獐子岛股权质押危机。

　　根据獐子岛在2018年2月10日发布的《关于股东股权质押及解除质押的公告》，披露獐子岛的控股股东长海县獐子岛投资发展中心（以下简称“投资发展中心”）向平安证券股份有限公司质押了9536万股股份，占投资发展中心所持股份比例为43.59%，用途为“补充质押”。

　　“补充质押”是指獐子岛的控股股东投资发展中心此前曾向平安证券进行过股票质押融资，但是由于股价下跌、触及到股票质押预警线和补仓线，因此由投资发展中心提供更多的股票作为质押物。这也意味着投资发展中心此前就存在向平安证券进行股票质押融资的事项。

　　同时根据公告显示，截止2月10日投资发展中心持有本公司无限售条件流通股21876.88万股，占公司总股本71111.22万股的30.76%。投资发展中心持有本公司无限售条件流通股中，处于质押状态的股份累积数为20946万股，占其所持公司股份的95.74%，占公司总股本的29.46%。也即截至目前，投资发展中心已经将其所持全部獐子岛股票进行了对外质押。

　　但是，投资发展中心对外质押股票，还不仅涉及到平安证券一家资方。根据獐子岛于2018年1月18日发布《关于股东股权质押及解除质押的公告》，披露投资发展中心向东吴证券(8.090, 0.07, 0.87%)股份有限公司质押了4950万股股份，占其所持股份比例为22.63%。当时獐子岛股价上维持在7.91元左右，而截止到本周三（3月21日）公司股价已经下跌至4.63元、累计下跌了41.47%。

　　但是獐子岛并未发布过其控股股东投资发展中心针对其向东吴证券的这宗股票质押融资，提供过补充质押或相关事项；而且从投资发展中心所持獐子岛股票数量来看，在向平安证券进行了补充质押之后，也无法提供几乎没有更多的可供补充质押的獐子岛股票。

　　如果向东吴证券做的股票质押融资触及到预警线和补仓线，獐子岛的控股股东投资发展中心将如何化解股票质押危机？我们拭目以待。

　　不仅如此，采用股票质押融资的方式，由平安证券向獐子岛股东提供借款的还不仅包括上市公司控股股东这一家。根据獐子岛于2018年2月23日发布《关于股东股权质押的公告》，披露股东长海县獐子岛褡裢经济发展中心、长海县獐子岛大耗经济发展中心分别对外质押5100万股和2800万股，质押人均为平安证券；其中獐子岛褡裢经济发展中心本次质押占其所持股份比例多达99.44%。

　　值得关注的是，平安系金融机构在獐子岛的发展历史上扮演过非常重要的角色，存在诸多交集。在獐子岛于2006年申请IPO并公开发行上市过程中，平安证券即是该公司的上市保荐人，并因此收获了2122.5万元的承销费和300万元的保荐费；随后在獐子岛2009年12月完成的总额8亿元定向增发再融资方案中，主承销商即是平安证券。此外，在獐子岛2014年6月提出的13.7亿元的定向增发再融资方案中，平安证券的关联方平安资管就计划拟以现金 2亿元参与认购，认购股份数量为 1587.3 万股，但是该再融资方案并未真正实施。

责任编辑：陈靖