前脚大举增持，后手清仓式减持
中科招商系个股入手要小心
新闻晨报 曹西京
鸡年第一个交易日，被称为A股“囤壳王”的中科招商宣布欲清仓天晟新材股份，这是其清仓名单的第9家公司，而这部分股份尚在质押中。春节后第一个工作日，中科招商同时解除了所持丰乐种业、绵石投资和海联讯的股权质押，理论上可以开始减持。因此，投资者对中科招商系个股需警惕。
从激进举牌到大举退出
根据公告，中科招商子公司中科汇通（深圳）股权投资基金有限公司计划未来6个月内通过集中竞价、大宗交易或协议转让方式出售持有的全部天晟新材股份，占上市公司股本5.1%。加上去年8月公告要清仓的鼎泰新材，中科招商清仓名单已有9家上市公司。在公告中，中科招商均称减持原因是“自身资金安排需要”。
1月25日，中科招商一口气披露，旗下三家子公司将减持绵石投资、丰乐种业、大连圣亚、北矿科技、三变科技、沙河股份、祥龙电业七家上市公司股权。这些股份多是中科招商在2015年7月、8月间股市异常大跌后举牌“扫货”而来的。
2015年7月、8月间A股急跌，中科汇通四处出击，增持的上市公司多达16家，其中超过5%举牌线的多达12家。被相中的上市公司多盘子小、市值低、主营业务一般。彼时中科招商董事长单祥双解释称，这类公司产业空间巨大，经历大跌后，重组并购空间巨大。中科汇通通过二级市场竞价买入，共耗资34.4亿元。从当初大规模的高调举牌到如今计划集中清仓，中科招商只用了一年多时间。
根据规定，超过举牌线的股东如减持需提前公布减持计划；不到举牌线的则不需提前公告。因此，中科招商去年下半年来已经减仓鼎泰新材、\*ST兴业、乐普医疗、赞宇科技等公司。
数据显示，截至去年三季末，除了已公布清仓计划的上述9家上市公司，中科汇通还是以下11家上市公司的前十大股东之一：国农科技、赞宇科技、乐普医疗、朗科科技、海联讯、赢合科技、*ST兴业、宁波富邦、大晟文化、中设集团、迎驾贡酒。
跟风“囤壳”或玩不转
作为国内知名的PE机构，中科招商在2015年在新三板挂牌后曾完成108亿元的巨额股权融资，支撑了对A股公司的举牌行为。
去年5月4日，中科招商进行了最后一次增持上市公司股票，通过大宗交易增持海联讯2.54%股份，累计持有对方29.85%股权。
事实上，大举“囤壳”的中科汇通的确在押宝资产重组股。比如顺丰借壳的鼎泰新材，其在2016年10月逐步减持，获利高达381%。大连圣亚的非公开发行股票去年11月过会，中科汇通两个月后即宣布将和一致行动人清仓。
同样，去年11月，绵石投资与万达商谈借壳一事被万达否认，且公司其他重组未有时间表。两个月后，中科汇通宣布将清仓绵石投资。
祥龙电业也曾筹划非公开发行股票，但2016年4月终止。天晟新材的重组在首次上会获有条件通过后，又被回炉重审，但二次上会被否，中科汇通毅然决定甩卖出货。
此外，大晟文化目前正停牌筹划重大资产重组，赢合科技、宁波富邦重组在推进，中科招商暂时按兵不动。
分析人士认为，此番这家私募创投大举撤退，或与监管有关。如梅雁吉祥，尽管公司预告2016年度业绩将大增，恒大人寿还是清空了不久前买进的公司股份。去年底，证监会网站发布深圳监管局行政处罚决定书，处罚2015年4月中科汇通举牌朗科科技没有按规定披露，并且继续违法增持的行为。
而当时，因急切举牌一众中小市值公司，中科汇通在增持北矿科技、大连圣亚、祥龙电业、大晟文化、中设集团、宁波富邦、朗科科技等公司股份达5%时，均未及时停止增持并履行信露义务，遭到上交所监管关注，并被深交所通报批评。因此，如今不管当初押宝是否成功，中科招商将陆续撤离。
中科汇通的此轮减持，也提醒二级市场投资者：在IPO加速、重组监管趋严的大背景下，以小为美、玩概念可能行不通，跟风将得不偿失。
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责任编辑：李子聪
