兴证国际证券：给予华润置地(01109.HK)“买入”评级目标价48.00港元|证券_新浪财经

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原标题：兴证国际证券：给予华润置地(01109.HK)“买入”评级目标价48.00港元来源：同花顺金融研究中心

兴证国际证券1月15日发布公告。mmary＃维持“买入”评级，目标价48.00港元：公司年末销售加速，全年超额9%完成销售目标，销售规模稳步增长。拿地上，公司保持一二线城市拿地力度，合理有序补充货值。公司财务状况保持稳健，处于三道红线绿档。另外，公司投资物业运营下半年加速恢复，全年租金收入符合预期，预计明后年开业速度将加快，预计2021/2022年投资物业收益为151/174亿元，同比增长16%/15%。我们预计公司2020/2021年的营业收入为1729/2000亿元，同比增长17%/16%；核心净利润为244/276亿元，同比增长13%/13%。我们维持“买入”评级，目标价48.00港元，对应2020/2021年PE为12/11倍，较现价有55%的上升空间，2020E股息收益率为4.5%。